財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
AutoZone Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2023/08/26 | 2022/08/27 | 2021/08/28 | 2020/08/29 | 2019/08/31 | 2018/08/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 15,985,878) | 15,275,043) | 14,516,199) | 14,423,872) | 9,895,913) | 9,346,980) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 277,054) | 264,380) | 1,171,335) | 1,750,815) | 176,300) | 217,824) | |
| レス： 現在の市場性のある負債証券 | 39,639) | 49,768) | 46,007) | 76,118) | 67,958) | 59,444) | |
| 営業資産 | 15,669,185) | 14,960,895) | 13,298,857) | 12,596,939) | 9,651,655) | 9,069,712) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 20,335,772) | 18,813,956) | 16,313,735) | 15,301,849) | 11,609,764) | 10,867,335) | |
| レス： ファイナンスリース負債の当期部分 | 86,916) | 92,877) | 89,932) | 67,498) | 56,246) | 52,290) | |
| レス： 長期借入金 | 7,668,549) | 6,122,092) | 5,269,820) | 5,513,371) | 5,206,344) | 5,005,930) | |
| レス： ファイナンス・リース負債(流動部分を除く) | 200,702) | 217,428) | 186,122) | 155,855) | 123,659) | 102,013) | |
| 営業負債 | 12,379,605) | 12,381,559) | 10,767,861) | 9,565,125) | 6,223,515) | 5,707,102) | |
| 純営業資産1 | 3,289,580) | 2,579,336) | 2,530,996) | 3,031,814) | 3,428,140) | 3,362,610) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 710,244) | 48,340) | (500,818) | (396,326) | 65,530) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 24.20% | 1.89% | -18.01% | -12.27% | 1.93% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 18.01% | 32.91% | 49.06% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 15.25% | 9.91% | 21.77% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -2.92% | 2.66% | -12.39% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 30.23% | 73.65% | -109.84% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | 16.15% | 26.47% | 31.88% | 200.00% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 12.01% | 13.04% | 12.78% | 200.00% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
1 2023 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 15,669,185 – 12,379,605 = 3,289,580
2 2023 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 3,289,580 – 2,579,336 = 710,244
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 710,244 ÷ [(3,289,580 + 2,579,336) ÷ 2] = 24.20%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。純営業資産は、2019年度から2021年度にかけて一貫して減少傾向にありましたが、2022年度にはわずかに増加し、2023年度には大幅に増加しました。この増加は、事業運営の効率化や資産の有効活用が改善された可能性を示唆しています。
- 純営業資産
- 2019年度の3428140千米ドルから2021年度には2530996千米ドルまで減少。その後、2022年度に2579336千米ドル、2023年度には3289580千米ドルと増加しています。
貸借対照表ベースの総計上額は、2020年度と2021年度に大幅なマイナスを示し、財務上の課題を抱えていたことが示唆されます。しかし、2022年度にはプラスに転換し、2023年度にはさらに増加しています。この改善は、収益性の向上やコスト削減などの要因が考えられます。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 2019年度の65530千米ドルから、2020年度には-396326千米ドル、2021年度には-500818千米ドルと減少。その後、2022年度に48340千米ドル、2023年度には710244千米ドルと増加しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2020年度と2021年度に大幅に低下し、財務効率が悪化していたことを示しています。しかし、2022年度にはわずかに回復し、2023年度には大幅に上昇しています。この上昇は、資産の効率的な活用や収益性の向上が進んでいることを示唆しています。特に2023年度の24.2%という高い発生率は、注目に値します。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 2019年度の1.93%から、2020年度には-12.27%、2021年度には-18.01%と低下。その後、2022年度に1.89%、2023年度には24.2%と増加しています。
全体として、過去5年間で財務状況は大きく変化しており、2020年度と2021年度には課題を抱えていたものの、2022年度以降は改善傾向にあります。特に2023年度は、純営業資産、総計上額、発生率の全てにおいて改善が見られ、好調な業績を示していると考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
AutoZone Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2023/08/26 | 2022/08/27 | 2021/08/28 | 2020/08/29 | 2019/08/31 | 2018/08/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 2,528,426) | 2,429,604) | 2,170,314) | 1,732,972) | 1,617,221) | 1,337,536) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 2,940,788) | 3,211,135) | 3,518,543) | 2,720,108) | 2,128,513) | 2,080,292) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (876,178) | (648,099) | (601,778) | (497,875) | (491,846) | (521,860) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 463,816) | (133,432) | (746,451) | (489,261) | (19,446) | (220,896) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 15.81% | -5.22% | -26.84% | -15.15% | -0.57% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | -2.63% | -8.54% | 48.44% | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 14.43% | 8.24% | 14.26% | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -4.62% | -0.14% | -17.28% | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 23.97% | 55.57% | -121.39% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | 0.41% | -4.02% | 29.06% | 27.98% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 4.25% | 1.57% | 11.50% | 6.55% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
1 2023 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 463,816 ÷ [(3,289,580 + 2,579,336) ÷ 2] = 15.81%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2019年から2021年にかけて一貫して減少傾向にありました。2019年度の342万8140千米ドルから、2021年度には253万996千米ドルまで減少しています。しかし、2022年度には257万9336千米ドルとわずかに増加し、2023年度には328万9580千米ドルと大幅に増加しています。この増加は、資産の効率的な管理または新たな投資を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2019年度の-1万9446千米ドルから、2020年度には-48万9261千米ドル、2021年度には-74万6451千米ドルと大幅に悪化しました。2022年度には-13万3432千米ドルと改善傾向が見られ、2023年度には46万3816千米ドルとプラスに転換しています。この変動は、運転資本の管理、収益性の変化、または投資活動に起因する可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2019年度の-0.57%から、2020年度には-15.15%、2021年度には-26.84%と大幅に低下しました。2022年度には-5.22%と改善し、2023年度には15.81%とプラスに転換しています。この発生率の変化は、集計見越計上の変動と連動しており、キャッシュフローの生成能力の改善を示唆しています。
全体として、2019年から2021年にかけては財務状況が悪化しましたが、2022年度以降は改善傾向にあります。特に2023年度は、純営業資産の増加とキャッシュフローのプラス転換により、顕著な改善が見られます。これらの変化は、経営戦略の転換、市場環境の変化、または内部効率の改善によるものと考えられます。