企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
AutoZone Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
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- 全体的な傾向
- 分析期間において、営業活動によるネットキャッシュは一貫した増加傾向を示しており、特に2020年に大きく増加していることが注目される。2020年には、2019年と比べて約6割の伸びを見せており、それ以降は一時的に減少しているが、2022年には再び大きく増加していることから、営業キャッシュフローは安定した成長を示していると評価できる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは、ほぼ一定の範囲で推移しており、2018年から2023年にかけて微増している傾向が見られる。特に2020年にピークを迎えており、その後はやや減少傾向にあるが、総体としては高水準を維持している。この傾向から、企業は事業活動のキャッシュ創出力を比較的良好に保ちつつ、一定の投資や資本支出を行っていると推測される。
- 期間ごとの比較
- 2018年から2020年にかけて、両指標ともに著しい伸びを示していることから、経営基盤の強化や収益性の向上があった可能性が示唆される。2021年以降は、若干の減少または横ばいの動きに転じているものの、依然として高いレベルを維持し、キャッシュの出入りに安定感があることが示されている。特に、2020年のコロナ禍においても、キャッシュフローの伸びを見せていることは、営業活動の耐性と効率の良さを反映している可能性が高い。
- 結論
- 総じて、営業活動によるネットキャッシュとフリーキャッシュフローの両指標は、過去数年間にわたり堅調な成長を示しており、企業の事業運営における収益性と資金創出能力は高い水準を維持していると考えられる。2020年の大きな伸びは、一時的な経済環境の変化にもかかわらず、企業のキャッシュ創出力が高く、経営リスクが比較的低いことを示唆している。今後は、引き続きこれらのトレンドを維持しつつ、キャッシュの効率的な運用と持続可能な成長の確保が課題となる可能性がある。
支払利息(税引き後)
AutoZone Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
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2 2023 計算
支払利息(資本化利息控除後、税金) = 支払利息(資本化利息費用控除後) × EITR
= × =
3 2023 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率 (EITR)
- 過去6年間にわたり、実効所得税率は概ね20%台で推移しており、2018年の27.9%から2023年には20.2%へと減少しています。これにより、税負担率が全体的に軽減している傾向が示唆され、税効率の改善や税法の変化が影響している可能性があります。
- 支払利息（税引後）
- 支払利息は2018年から2023年まで、総額で増加傾向を示しています。特に2023年には2億81万ドルに達しており、前年に比べて大幅な増加を見せています。これは、負債水準の拡大や資金調達状況の変化を反映している可能性があります。ただし、2019年から2021年にかけての増減は比較的小幅で安定していました。
- 資産計上利息（税引後）
- 資産計上利息は、2018年から2023年までの間で比較的安定しており、年間を通じて900万ドルから1,400万ドルの範囲に収まっています。これにより、資産による利息収入や資本投資の利息コストが一定の範囲内で推移していることが分かります。特に顕著な増減は見られず、財務運営が一定していると推測されます。
- 総合的な分析
- これらの財務指標からは、税負担の軽減とともに、支払利息の増加に伴う負債の拡大が見られます。支払利息の増加は、資金調達の積極化または負債構造の変化を示唆しますが、一方で税負担率の低下は全体的な税戦略または収益構造の変化を反映しています。資産計上利息の安定性は、財務運営の一貫性を示しています。これらの要素を総合すると、同期間において企業は資金調達コストを抑えつつ、税負担を最適化しようとする戦略を採用している可能性があります。
企業価値 FCFF 比率現在の
AutoZone Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Amazon.com Inc. | |
| Home Depot Inc. | |
| Lowe’s Cos. Inc. | |
| TJX Cos. Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| 消費者裁量流通・小売 | |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
AutoZone Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/08/26 | 2022/08/27 | 2021/08/28 | 2020/08/29 | 2019/08/31 | 2018/08/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | |||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | |||||||
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | |||||||
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 消費者裁量 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-08-26), 10-K (報告日: 2022-08-27), 10-K (報告日: 2021-08-28), 10-K (報告日: 2020-08-29), 10-K (報告日: 2019-08-31), 10-K (報告日: 2018-08-25).
- 企業価値の動向
- 企業価値（EV）は、2018年から2023年にかけて基本的に増加傾向にある。ただし、2020年に一時的に減少した後、2021年以降再び上昇し、2022年にピークを迎えた後、若干の調整を見せている。特に2021年に大幅な増加があり、その後も高水準を維持しつつも若干の縮小が見られる。これにより、市場もしくは投資家の評価が一時的に高まったことが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローは、2018年から2022年にかけて一貫して増加している。2018年には約1.58億ドルだったものが、2022年には約2.58億ドルまで増加し、収益性と資金創出能力の向上が示されている一方、2023年にやや減少に転じている。これは事業運営の安定性を示しつつも、最新年度では若干の低下が見られるため、継続的な監視が必要と考えられる。
- EV/FCFFの財務比率
- EV/FCFF比率は、2018年の14.88から2023年の21.95まで、全体として上昇傾向を示している。比率の上昇は、企業価値に対してキャッシュフローが相対的に低迷するか、高い評価を受けている状態を反映している。特に2022年から2023年にかけて大きく上昇しており、投資家が企業の将来性に対してより高い期待を寄せている可能性が考えられる。
- 総合的な見解
- 全体として、企業価値とフリーキャッシュフローはともに増加傾向にあり、企業の規模拡大と収益基盤の強化が示唆されている。一方、EV/FCFFの比率の上昇は、市場の評価がより高くなる一方、投資効率やキャッシュフローの増加速度に対して、市場の期待感が過熱している可能性も示唆される。今後の財務状況の変化を注視しつつ、これらの指標の动向を継続的に分析する必要がある。