キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Coca-Cola Co.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2025/06/27	2025/03/28	2024/12/31	2024/09/27	2024/06/28	2024/03/29	2023/12/31	2023/09/29	2023/06/30	2023/03/31	2022/12/31	2022/09/30	2022/07/01	2022/04/01	2021/12/31	2021/10/01	2021/07/02	2021/04/02	2020/12/31	2020/09/25	2020/06/26	2020/03/27
連結当期純利益	3,803)	3,335)	2,213)	2,850)	2,401)	3,185)	1,986)	3,083)	2,521)	3,113)	2,056)	2,822)	1,900)	2,793)	2,450)	2,475)	2,624)	2,255)	1,474)	1,740)	1,759)	2,795)
減価償却と償却	279)	267)	276)	268)	269)	262)	271)	290)	281)	286)	307)	307)	322)	324)	341)	362)	383)	366)	430)	358)	381)	367)
株式報酬費用	67)	63)	79)	67)	72)	68)	77)	57)	62)	58)	83)	84)	102)	87)	101)	88)	90)	58)	38)	52)	41)	(5)
繰延法人税	364)	95)	(11)	202)	(29)	(173)	152)	57)	(471)	260)	13)	(8)	(168)	41)	168)	226)	123)	377)	(28)	49)	83)	(122)
株式利益(配当金控除後)	(123)	(264)	(109)	(419)	(216)	(58)	(67)	(485)	(218)	(249)	(71)	(408)	(112)	(247)	6)	(288)	(83)	(250)	54)	(353)	(55)	(157)
外貨調整	61)	50)	(49)	26)	(104)	17)	197)	(56)	9)	25)	27)	38)	38)	100)	91)	26)	(11)	(20)	57)	(78)	(8)	(59)
大幅な(利益)損失、純額	(102)	(331)	(15)	(324)	3)	(1,401)	(50)	—)	—)	(442)	(154)	—)	—)	25)	(867)	192)	(691)	1)	(15)	2)	18)	(919)
その他の運営費	38)	—)	126)	1,007)	1,335)	1,532)	76)	290)	1,287)	88)	16)	104)	928)	38)	263)	5)	169)	69)	(115)	330)	151)	190)
その他のアイテム	134)	104)	(168)	(77)	(7)	(59)	5)	177)	(123)	(102)	19)	(84)	371)	(70)	(316)	14)	346)	157)	137)	510)	(183)	235)
営業資産と営業負債の純増減額	(710)	(8,521)	1,609)	(4,859)	(139)	(2,845)	23)	887)	1,121)	(2,877)	654)	667)	542)	(2,468)	1,157)	606)	939)	(1,377)	1,592)	824)	43)	(1,769)
連結純利益と営業活動による純現金との調整	8)	(8,537)	1,738)	(4,109)	1,184)	(2,657)	684)	1,217)	1,948)	(2,953)	894)	700)	2,023)	(2,170)	944)	1,231)	1,265)	(619)	2,150)	1,694)	471)	(2,239)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ	3,811)	(5,202)	3,951)	(1,259)	3,585)	528)	2,670)	4,300)	4,469)	160)	2,950)	3,522)	3,923)	623)	3,394)	3,706)	3,889)	1,636)	3,624)	3,434)	2,230)	556)
投資の購入	(358)	(2,507)	(1,242)	(571)	(1,275)	(2,552)	(2,110)	(2,485)	(1,364)	(739)	(582)	(1,129)	(1,205)	(835)	(1,298)	(1,301)	(1,965)	(1,466)	(1,532)	(3,757)	(6,839)	(1,455)
投資の売却による収益	1,196)	1,005)	1,464)	2,463)	2,218)	444)	1,462)	1,284)	793)	815)	1,722)	777)	949)	1,323)	1,765)	1,483)	2,436)	1,375)	7,353)	3,833)	1,046)	1,603)
事業の買収、持分法適用投資、非市場性有価証券	(137)	(42)	(162)	(128)	(17)	(8)	(17)	(2)	(23)	(20)	(33)	(34)	(1)	(5)	(4,755)	—)	(7)	(4)	(63)	(5)	—)	(984)
事業の売却、持分法適用投資、非市場性有価証券による調達資金	225)	748)	17)	561)	14)	2,893)	103)	7)	1)	319)	229)	11)	—)	218)	230)	185)	1,763)	2)	143)	—)	10)	36)
有形固定資産の購入	(442)	(309)	(803)	(469)	(422)	(370)	(851)	(386)	(339)	(276)	(708)	(289)	(270)	(217)	(639)	(278)	(234)	(216)	(418)	(223)	(209)	(327)
有形固定資産(有形固定資産)の売却による調達資金	5)	8)	7)	12)	7)	14)	28)	8)	17)	21)	29)	13)	17)	16)	43)	37)	17)	11)	33)	44)	21)	91)
ヘッジ活動に関連して受け取った担保(支払い済み)、ネット	221)	(15)	(64)	375)	29)	(105)	490)	(109)	(33)	18)	(16)	(465)	(643)	(341)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
その他の投資活動	79)	45)	—)	67)	113)	14)	(31)	26)	65)	(21)	785)	72)	(138)	(13)	(30)	40)	24)	17)	79)	3)	88)	(48)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	789)	(1,067)	(783)	2,310)	667)	330)	(926)	(1,657)	(883)	117)	1,426)	(1,044)	(1,291)	146)	(4,684)	166)	2,034)	(281)	5,595)	(105)	(5,883)	(1,084)
借入金、支払手形及び長期借入金の発行	(116)	5,436)	763)	4,466)	4,547)	2,285)	878)	1,375)	564)	4,074)	(379)	1,095)	2,204)	1,052)	1,246)	1,096)	5,164)	5,588)	36)	7,123)	7,212)	12,563)
貸付金、支払手形、長期借入金の支払	(1,031)	(1,599)	(1,608)	(3,191)	(3,368)	(1,366)	(240)	(2,428)	(1,192)	(1,174)	(1,169)	(1,945)	(771)	(1,045)	171)	(1,080)	(8,913)	(3,044)	(10,819)	(7,673)	(5,471)	(4,833)
株式の発行	64)	159)	30)	280)	147)	290)	115)	65)	130)	229)	130)	55)	203)	449)	209)	151)	159)	183)	133)	70)	31)	413)
自己株式の購入	(102)	(370)	(567)	(354)	(172)	(702)	(1,096)	(109)	(236)	(848)	(6)	(202)	(664)	(546)	(7)	—)	—)	(104)	(25)	—)	1)	(94)
配当	(2,194)	(89)	(4,085)	(2,090)	(2,085)	(99)	(3,874)	(1,989)	(1,988)	(101)	(3,706)	(100)	(1,904)	(1,906)	(1,815)	(1,814)	(1,813)	(1,810)	(3,525)	(1,761)	(1,761)	—)
その他の財務活動	(1)	(105)	(17)	(5)	(7)	(2)	(8)	(1)	(341)	(115)	(42)	(31)	(43)	(979)	1)	18)	77)	(449)	157)	169)	223)	(239)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(3,380)	3,432)	(5,484)	(894)	(938)	406)	(4,225)	(3,087)	(3,063)	2,065)	(5,172)	(1,128)	(975)	(2,975)	(195)	(1,629)	(5,326)	364)	(14,043)	(2,072)	235)	7,810)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金および制限付き現金同等物に及ぼす影響	169)	163)	(357)	91)	(219)	(138)	(37)	(198)	49)	113)	187)	(231)	(334)	173)	(103)	(138)	100)	(18)	112)	136)	(118)	(54)
当期の現金、現金同等物、制限付き現金および制限付き現金同等物の純増(減少)	1,389)	(2,674)	(2,673)	248)	3,095)	1,126)	(2,518)	(642)	572)	2,455)	(609)	1,119)	1,323)	(2,033)	(1,588)	2,105)	697)	1,701)	(4,712)	1,393)	(3,536)	7,228)

純利益の推移と変動傾向: 2020年3月から2021年4月にかけて、連結当期純利益は減少し、その後回復していることが観察される。2022年度以降は、四半期ごとに大きな変動が見られ、2023年には再び増加傾向を示している。特に2023年度の純利益は2021年度に比べて増加しており、2024年度には一時的に減少したものの、その後再び増加基調にある。これらの変動は、販売・市場環境やコスト構造の変化を反映している可能性がある。
減価償却と償却の安定性と変動: 減価償却と償却費用は、全期間を通じて概ね安定している部分と一時的な増減を示す部分が見られる。2020年度から2024年度にかけては、特に2020年12月期と2024年12月期において、若干の増加と減少が見られるが、全体として大きな変動は抑えられている。これは資産の耐用年数や償却方法により一定の範囲で推移していることに起因していると考えられる。
株式報酬費用の動向: 株式報酬費用は、2020年から2024年度にかけて、全体として増加傾向を示している。特に2021年と2024年度に高い値を記録し、役員・従業員の株式報酬制度の拡大やインセンティブプランの充実を反映している可能性がある。
法人税負担と繰延税金資産・負債の変動: 繰延法人税の動きは、2020年から2024年にかけて大きな変動を見せており、特に2021年以降はプラスの値とマイナスの値を繰り返している。これは、税金負債と資産の見積もりや税制改正の影響による可能性が高い。法人税関連の変動は企業の税戦略や税務ポジションの変化を示唆している。
営業キャッシュフローの変化とその背景: 営業活動によるネットキャッシュフローは、2020年度から2024年度にかけて、変動が激しいものの、2020年と2024年においては高い水準を維持している。特に2024年度は、2020年度と比較して増加しており、効率的な営業運営とキャッシュ獲得力の改善を示している。反面、2021年度にはやや低下しているが、総じてプラス圏を維持していることから、キャッシュ創出力が堅調であると考えられる。
投資活動と資産売却の動向: 投資活動によるキャッシュの流出が2020年度以降継続的に高い水準で推移しており、特に2020年と2024年には顕著である。一方、資産売却による収益も四半期ごとに変動するものの、総体として一定の収益を確保している。これらの動きは、資産の入れ替えや市場環境の変化に対応した投資・売却戦略の一環と推察される。特に2024年度は、資産売却による収益増加が投資支出を部分的に補う形になっている。
財務活動と資金調達の傾向: 長期借入金の発行額は、2020年4月期にピークを迎え、その後2022年度までに増加した後、2023年度に減少している。借入の返済も併せて行われており、資金調達と返済のバランスがとられていることが示唆される。株式の発行も比率的に変動しながらも資金調達の手段の一つとして活用されている。一方、配当金支払は高水準で継続的に行われており、株主還元を重視した方針がうかがえる。財務活動によるネットキャッシュの全体的動向は、2020年には高いプラスを示したのち、その後はマイナスに転じる時期もあるが、2024年度には再びプラスに復帰している。
為替レートの影響とキャッシュの変動: 為替レートの変動による影響は、四半期ごとに相当な振幅を示し、アメリカドル以外の通貨変動が金額に反映されていることが明らかである。特に2024年度には、大幅な為替差損益が影響し、現金と関連資産の純増減に大きな影響を及ぼしている。これらの動きは、海外展開に伴う通貨リスク管理の重要性を示唆している。
総合的見通しと課題: 財務データからは、収益性とキャッシュ創出力の向上が複数の四半期で示唆されている一方で、投資と資金調達の積極的な活動により、財務の変動性が高いことも確認される。長期的には、為替リスクの管理や資産の効率的な運用が今後の課題となり得る。収益とキャッシュフローの改善を維持しつつ、資金の安定的供給とリスクコントロールの強化が求められると考えられる。

Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

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