貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

DuPont de Nemours Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31	2016/12/31	2015/12/31
短期借入金およびファイナンスリース債務	3,830)	2,802)	4,015)	907)	995)
買掛金	2,934)	13,113)	12,861)	6,920)	5,864)
未払いの法人税	240)	857)	843)	600)	452)
繰延所得税負債、当期	—)	—)	—)	—)	100)
支払われる配当金	—)	—)	—)	508)	592)
未収負債およびその他の流動負債	1,342)	7,943)	8,409)	3,669)	3,212)
流動負債	8,346)	24,715)	26,128)	12,604)	11,215)
長期借入金(1年以内の借入金を除く)	13,617)	37,662)	30,056)	20,456)	16,215)
繰延所得税債務	3,514)	5,435)	6,266)	923)	575)
年金およびその他の雇用後給付、非流動	1,172)	15,909)	18,581)	11,375)	9,119)
アスベスト関連負債、非流動	—)	1,142)	1,237)	1,364)	387)
その他の非流動債務	1,191)	6,988)	7,969)	5,560)	4,332)
その他の非流動負債	5,877)	29,474)	34,053)	19,222)	14,413)
非流動負債	19,494)	67,136)	64,109)	39,678)	30,628)
総負債	27,840)	91,851)	90,237)	52,282)	41,843)
優先株、シリーズA、額面1.00ドル	—)	—)	—)	—)	4,000)
普通株式、額面0.01ドル	7)	24)	23)	3,107)	3,107)
追加資本金	50,796)	81,960)	81,257)	4,262)	4,936)
利益剰余金(累積赤字)	(8,400)	30,536)	29,211)	30,338)	28,425)
その他包括損失累計額	(1,416)	(12,394)	(8,972)	(9,822)	(8,667)
未獲得ESOP株式	—)	(134)	(189)	(239)	(272)
コストで財務省の在庫	—)	(5,421)	(1,000)	(1,659)	(6,155)
デュポンの株主資本の合計	40,987)	94,571)	100,330)	25,987)	25,374)
償還不能な非支配持分	569)	1,608)	1,597)	1,242)	809)
総資本	41,556)	96,179)	101,927)	27,229)	26,183)
総負債と資本	69,396)	188,030)	192,164)	79,511)	68,026)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

総負債の推移と負債構成の変化: 2015年から2019年にかけて、総負債は著しい増加を示した。特に、2017年以降の非流動負債が大幅に増加し、その中でも長期借入金やその他の非流動負債の増加が著しい。これにより、負債比率は顕著に高まり、財務レバレッジの増大が見られる。ただし、2019年には総負債の額が減少し、負債比率の安定化または縮小の兆しが見られる。
株主資本と資本構成の変動: 株主資本は2015年の約2.5億米ドルから2017年にピークの約10億米ドル超に達したが、その後大きく減少し、2019年には約4.1千万米ドルまで縮小している。利益剰余金は2015年から2017年にかけて堅調に推移したものの、2018年以降は赤字に転落し、2019年には-8400百万米ドルと大幅な累積赤字を抱えている。これは過去の利益剰余金の減少と包括損失の累積に起因している。追加資本金の増加も顕著であり、2017年の大規模な発行により株主資本増強を図ったものの、その後の赤字により資本の実質的価値は大きく毀損されている。
収益性指標と利益構造: 利益剰余金の推移からは、2015年から2017年にかけて一時的に資本の増加と利益の向上が見られたが、その後の経営環境の変化や負債増加に伴い、収益の減少または利益の圧迫が生じていることが推察される。特に、包括損失の増加により純資産に対するマイナス影響が顕著であり、企業の収益性の低下傾向が示唆される。これらの変化は、資本効率や財務の持続可能性に対する懸念を喚起する。
流動性と短期財務状況: 流動負債は2015年の約11.2億米ドルから2017年に約2.6億米ドルへと増加した後、2018年には2.47億米ドルと若干の縮小が見られるが、2019年には8,346百万米ドルへと大きく減少している。買掛金などの短期負債も増加傾向にあったが、2019年には大きく減少し、短期的な支払い負担の管理に改善が見られる。短期借入金や流動負債の動きは、資金繰りの調整やキャッシュフローの変動を示す可能性がある。
その他の注目点: 年金およびその他の雇用後給付負債は2015年から2017年にかけて堅調に増加したが、その後の非支配持分や特殊負債の動きは、企業の長期的な負債戦略やリスク管理の変化を示唆している。特に、2019年には年金負債やその他の負債が大幅に縮小しており、負債管理や負債負担の軽減策の結果と考えられる。

DuPont de Nemours Inc. (NYSE:DD)

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