ソルベンシー比率の分析
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
ソルベンシー比率(サマリー)
DuPont de Nemours Inc.、ソルベンシーレシオ
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 負債資本比率
- 2015年から2017年にかけて大きく変動し、2016年には82％と高水準を記録した後、2017年に34％に大きく低下している。2018年以降は再び43％前後で推移しており、負債比率の変動がみられるが、2019年には再び43％に安定している。これらの変動は、資本構成の見直しや負債負担の調整を示唆している。
- 負債資本比率（オペレーティング・リース負債を含む）
- 基本的な負債資本比率とほぼ同様の変動パターンを示し、2016年に82％とピークに達した後、2017年に34％に低下、2018年以降は43％前後で推移している。オペレーティング・リース負債を含めた比率も類似の動きとなっており、負債構造の変動を反映している。
- 総資本に対する負債比率
- 2015年の40％から2016年に45％に上昇した後、2017年に25％と大きく低下し、その後2018年、2019年も30％前後で安定している。これは負債の比率の一時的な増加と、その後の低減を示しており、負債依存度の調整を示唆している。
- 総資本に対する負債比率（オペレーティングリース負債を含む）
- 類似のパターンを示し、2015年から2016年にかけて上昇し、その後2017年に低下、その後も比較的安定した水準を維持している。オペレーティング・リース負債を含む比率の変動は負債構造の見直しの一部と見られる。
- 負債総資産比率
- 2015年の25％から2016年には27％に上昇し、その後2017年に18％に下落、2018年、2019年には22％、25％とやや増加傾向を示している。総資産に対する負債の割合は全体として低めで推移しており、資産に対する負債の負担は比較的軽いと考えられる。
- 負債総額比率（オペレーティング・リース負債を含む）
- 類似の推移を示し、2017年に最も低くなった後、2018年、2019年にかけてやや増加している。リース負債を含めた負債の比率がやや高まりつつあることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率
- 2015年には2.68、2016年には3.06と高く推移していたが、2017年には1.92に低下、その後2018年、2019年には1.99、1.69とやや減少傾向にある。全体として負債によるレバレッジ効果は低減していることが示される。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ
- 2015年の11.5から2016年には6.14に低下した後、2017年に2.1まで落ち込み、その後2018年に4.65に回復したが、2019年には0.29と極端に低くなっている。これは利息支払いに対して利益のカバー力が著しく低下していることを示しており、財務の負担が増加している可能性がある。
- 固定料金カバー率
- 2015年の5.55から2016年には2.9に下落し、2017年には1.61に低下した後、2018年に3.16に回復したが、2019年には0.44にまで低下している。一定の固定料金負債に対して十分な利益を生み出せていない状況が続いており、財務リスクの増大を示唆している。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
DuPont de Nemours Inc.、負債資本比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金およびファイナンスリース債務 | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| 長期借入金(1年以内の借入金を除く) | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| 総負債 | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| デュポンの株主資本の合計 | 40,987) | 94,571) | 100,330) | 25,987) | 25,374) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率1 | 0.43 | 0.43 | 0.34 | 0.82 | 0.68 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率競合 他社2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ デュポンの株主資本の合計
= 17,447 ÷ 40,987 = 0.43
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2015年から2018年まで総負債は増加傾向にあり、2018年には40464百万米ドルに達したが、その後2019年には減少し、17447百万米ドルとなった。この増減のパターンは、同期間において企業の負債管理に変化が生じたことを示唆している。
- 株主資本の変動
- 株主資本は2015年から2017年にかけて顕著に増加し、2017年には100330百万米ドルに達した。その後2018年と2019年には減少傾向が見られ、2019年には40987百万米ドルにまで縮小している。この動きは、企業の純資産の増減を反映していると考えられる。
- 負債資本比率の変化
- 負債資本比率は、2015年には0.68と高めであったが、2016年には0.82と上昇している。これに続き、2017年以降は0.34及び0.43と低下・若干の変動を見せており、総負債の増加とともに変動していることが分かる。これは、財務構造の見直しまたは負債比率のコントロールが行われている可能性を示す。
負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)
DuPont de Nemours Inc.、負債資本比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金およびファイナンスリース債務 | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| 長期借入金(1年以内の借入金を除く) | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| 総負債 | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| 流動オペレーティング・リース負債(未収負債およびその他の流動負債に含まれる) | 138) | —) | —) | —) | —) | |
| 非流動オペレーティング・リース負債(その他の非流動債務に含まれる) | 416) | —) | —) | —) | —) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 18,001) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| デュポンの株主資本の合計 | 40,987) | 94,571) | 100,330) | 25,987) | 25,374) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)1 | 0.44 | 0.43 | 0.34 | 0.82 | 0.68 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ デュポンの株主資本の合計
= 18,001 ÷ 40,987 = 0.44
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2015年から2018年にかけて総負債は大きく増加し、2018年には約40,464百万米ドルに達している。一方、2019年には約18,001百万米ドルに減少しており、負債水準の顕著な変動が見られる。特に2018年のピークから2019年にかけての減少は、負債負担の軽減もしくは負債構造の変更を示唆している可能性がある。
- 株主資本の推移
- 株主資本は2015年から2017年にかけて増加傾向にあり、2017年には約100,330百万米ドルと高水準に達している。その後2018年に一旦低下し、2019年には約40,987百万米ドルへと大きく縮小している。これは、資産の売却や損失の計上等により株主資本に影響を与えた結果と考えられる。
- 負債資本比率
- 負債資本比率は2015年の0.68から2016年に0.82へ上昇し、負債比率が高まった後、2017年には0.34へ大きく低下している。2018年および2019年にはそれぞれ0.43、0.44を維持しており、総負債と株主資本の変動に伴い、負債の相対比率が変動していることを示す。この比率の変動は、財務戦略や資本構造の見直し動向を反映していると考えられる。
総資本に対する負債比率
DuPont de Nemours Inc.、総資本に対する負債比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金およびファイナンスリース債務 | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| 長期借入金(1年以内の借入金を除く) | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| 総負債 | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| デュポンの株主資本の合計 | 40,987) | 94,571) | 100,330) | 25,987) | 25,374) | |
| 総資本金 | 58,434) | 135,035) | 134,401) | 47,350) | 42,584) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率1 | 0.30 | 0.30 | 0.25 | 0.45 | 0.40 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率競合 他社2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= 17,447 ÷ 58,434 = 0.30
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の動向
- 総負債は2015年から2018年にかけて増加傾向を示し、特に2017年には大幅に増加している。その後、2019年には大きく減少しており、全体として負債レベルは変動しているものの、ピーク時と比較して著しい縮小が見られる。
- 総資本金の変動
- 総資本金は2015年から2017年にかけて増加し、2017年においてピークに達している。2018年にはほぼ横ばいとなり、2019年には著しく減少している。これは資本構成の見直しや資本調達の変化を示唆している可能性がある。
- 総資本に対する負債比率の推移
- 負債比率は2015年と2016年に上昇した後、2017年には大幅に低下している。2018年と2019年には安定しており、2017年と比較して負債依存度が低下したことを示している。この変化は財務の安定性向上や財務戦略の見直しを反映している可能性がある。
- 総合的な考察
- これらの指標から、同期間中に同社は財務構造の見直しを行った可能性が高いと考えられる。総負債のピークとその後の縮小、資本金の大きな変動、及び負債比率の低下は、財務の安定化やリスク管理の意識向上の結果と解釈できる。特に2017年以降の負債と資本の動きは、財務バランスの改善とリスク軽減に向けた取り組みを示唆している。
総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)
DuPont de Nemours Inc.、総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金およびファイナンスリース債務 | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| 長期借入金(1年以内の借入金を除く) | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| 総負債 | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| 流動オペレーティング・リース負債(未収負債およびその他の流動負債に含まれる) | 138) | —) | —) | —) | —) | |
| 非流動オペレーティング・リース負債(その他の非流動債務に含まれる) | 416) | —) | —) | —) | —) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 18,001) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| デュポンの株主資本の合計 | 40,987) | 94,571) | 100,330) | 25,987) | 25,374) | |
| 総資本金(オペレーティング・リース負債を含む) | 58,988) | 135,035) | 134,401) | 47,350) | 42,584) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)1 | 0.31 | 0.30 | 0.25 | 0.45 | 0.40 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 総資本金(オペレーティング・リース負債を含む)
= 18,001 ÷ 58,988 = 0.31
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 总負債は2015年から2016年にかけて増加し、2017年には大きく上昇している。2018年にはさらに増加した後、2019年には減少に転じている。特に2017年の増加は顕著であり、企業の負債負担が一時的に拡大したことを示唆している。ただし、2019年には負債が大きく削減されていることから、負債圧力の緩和や債務削減の取り組みが行われた可能性が考えられる。
- 総資本金の推移
- 総資本金は2015年から2016年にかけて増加し、2017年に大きく跳ね上がっていることにより、資本の拡充や増資が行われたことを示唆している。2018年も引き続き高い資本金水準を維持しているものの、2019年には大きく減少しており、資本の縮小や資本再編が行われた可能性がある。これらの変化は、企業の資本構造に重要な影響を及ぼしている。
- 負債比率の推移と示唆
- 負債比率は2015年と2016年においてそれぞれ0.4および0.45と比較的高めであり、負債依存度が高い状態が続いていた。2017年には0.25と大きく低下し、負債依存度が減少し財務の健全性が改善されたことを示す。その後、2018年には0.3とやや上昇したが、依然として2016年より低い水準を維持している。2019年には0.31に上昇しているが、引き続き低めの負債比率を保っており、企業の財務リスク管理が一定程度改善されたことが読み取れる。
負債総資産比率
DuPont de Nemours Inc.、負債総資産比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金およびファイナンスリース債務 | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| 長期借入金(1年以内の借入金を除く) | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| 総負債 | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| 総資産 | 69,396) | 188,030) | 192,164) | 79,511) | 68,026) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総資産比率1 | 0.25 | 0.22 | 0.18 | 0.27 | 0.25 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総資産比率競合 他社2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= 17,447 ÷ 69,396 = 0.25
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 総負債は、2015年から2017年にかけて増加傾向を示し、2018年にはピークの約40,464百万米ドルに達している。2019年には大幅に減少し、17,447百万米ドルとなったことから、負債の削減に取り組んだ可能性が示唆される。
- 総資産の変動
- 総資産は2015年から2017年にかけて著しく増加し、192,164百万米ドルに達した後、2018年にはやや減少して188,030百万米ドルとなった。2019年には再び減少し、69,396百万米ドルとなっており、資産規模の縮小が見られる。
- 負債比率の変動
- 負債総資産比率は、2015年の0.25から2016年にはわずかに上昇し、0.27となった。その後、2017年には0.18まで低下し、2018年には0.22、2019年には再び0.25に回復した。この変動は、企業の財務構造の安定性の変動を反映している可能性があり、負債と資産のバランス調整を示唆している。
- 総合的な考察
- 総負債と総資産は、2017年までの間に大幅な増加を見せたが、その後の期間には大幅な縮小傾向に転じている。負債比率は変動を見せつつも、2015年と2019年に同じ0.25に回帰しており、財務の安定性を一定の範囲内に保つ努力がなされている可能性がある。これらの変化は、資産負債管理の改善や財務戦略の見直しを反映していると考えらえる。
負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)
DuPont de Nemours Inc.、負債総資産比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 短期借入金およびファイナンスリース債務 | 3,830) | 2,802) | 4,015) | 907) | 995) | |
| 長期借入金(1年以内の借入金を除く) | 13,617) | 37,662) | 30,056) | 20,456) | 16,215) | |
| 総負債 | 17,447) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| 流動オペレーティング・リース負債(未収負債およびその他の流動負債に含まれる) | 138) | —) | —) | —) | —) | |
| 非流動オペレーティング・リース負債(その他の非流動債務に含まれる) | 416) | —) | —) | —) | —) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 18,001) | 40,464) | 34,071) | 21,363) | 17,210) | |
| 総資産 | 69,396) | 188,030) | 192,164) | 79,511) | 68,026) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)1 | 0.26 | 0.22 | 0.18 | 0.27 | 0.25 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 総資産
= 18,001 ÷ 69,396 = 0.26
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2015年から2017年にかけて総負債は着実に増加しており、2017年には3,407百万米ドルに達している。しかし、2018年以降は大きく減少し、2019年には1,800百万米ドル台まで縮小している。この変動は、同期間における負債管理の変化や資本構成の見直しを示唆している可能性がある。
- 総資産の動向
- 総資産については、2015年から2017年にかけて急激に増加し、2017年には192,164百万米ドルに達した後は、2018年と2019年には大幅に縮小している。2019年の総資産は約69,396百万米ドルと、ピーク時の約192,164百万米ドルから大きく減少していることがわかる。この動きは、資産の縮小または一部資産の売却を反映している可能性がある。
- 負債比率の変動
- 負債総額比率は、2015年から2017年にかけて低下し、2017年には0.18を示している。しかし、その後2018年と2019年にかけて再び上昇しており、2019年には0.26となっている。この傾向は、負債比率が一時的に低下した後に再び高まったことを示しており、資本構成の見直しやレバレッジ戦略の変化を反映している可能性がある。
- 総括的な見解
- 全体として、期間を通じて総負債と総資産の双方が変動しており、負債比率も変動幅が見られることから、同社は資産と負債の最適化やリスク管理に取り組む動きがあったと考えられる。特に、2017年以降の総資産の大幅な縮小と負債比率の上昇は、戦略的な負債削減または資産売却等の財務戦略の変更を示唆している。これらの動きは、短期的な財務安定性の向上を意図している可能性がある。
財務レバレッジ比率
DuPont de Nemours Inc.、財務レバレッジ比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | 69,396) | 188,030) | 192,164) | 79,511) | 68,026) | |
| デュポンの株主資本の合計 | 40,987) | 94,571) | 100,330) | 25,987) | 25,374) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | 1.69 | 1.99 | 1.92 | 3.06 | 2.68 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 財務レバレッジ比率競合 他社2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ デュポンの株主資本の合計
= 69,396 ÷ 40,987 = 1.69
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- 総資産の推移について
- 2015年から2017年にかけて総資産は大幅に増加し、2017年末には約192,164百万米ドルに達した。その後、2018年にはやや減少し、2019年には約69,396百万米ドルまで縮小していることから、資産規模は一時的に拡大した後、縮小傾向にあることが示されている。
- 株主資本の変動について
- 株主資本は2015年から2017年にかけて大きく増加し、特に2017年には約100,330百万米ドルまで拡大した。その後、2018年に若干縮小したものの、2019年には40987百万米ドルにまで減少しており、資本の増減は顕著である。しかしながら、2017年のピーク以降は大きな変動が見られる。
- 財務レバレッジ比率の変化について
- 財務レバレッジ比率は2015年の2.68から2016年に3.06へ上昇し、ピークを迎えた。その後、2017年には1.92にまで低下し、2018年と2019年には1.99および1.69と、引き続き低下傾向が見られる。これらの変動から、資本構成の変化に伴い、負債比率の調整や財務戦略の見直しが行われた可能性が示唆される。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
DuPont de Nemours Inc.、インタレスト・カバレッジ・レシオ計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| デュポンに帰属する当期純利益 | 498) | 3,844) | 1,460) | 4,318) | 7,685) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 102) | 155) | 132) | 86) | 98) | |
| レス： 非継続事業からの利益(損失)(税引後) | 1,214) | (5) | (77) | —) | —) | |
| もっとその： 所得税費用 | 140) | 1,489) | (476) | 9) | 2,147) | |
| もっとその： 利息 | 668) | 1,504) | 1,082) | 858) | 946) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 194) | 6,997) | 2,275) | 5,271) | 10,876) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ1 | 0.29 | 4.65 | 2.10 | 6.14 | 11.50 | |
| ベンチマーク | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ競合 他社2 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = EBIT ÷ 利息
= 194 ÷ 668 = 0.29
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- 利益の動向と収益性の変化
- 2015年から2019年にかけて、利息・税引前利益（EBIT）は一時的に減少した後に一定の回復を見せている。具体的には、2015年の10876百万米ドルから2016年に5271百万米ドルに大きく落ち込み、その後2017年に2275百万米ドルまで減少したが、2018年には6997百万米ドルに回復し、2019年にはわずかに低下して194百万米ドルとなった。この動きは、収益の変動性が高いことを示唆している。
- 利息支払いと負債のコスト
- 利息の水準は全期間を通じて変動が見られ、2015年の946百万米ドルから2019年の668百万米ドルまで減少傾向にある。ただし、2016年から2018年にかけては大幅に増加したが、その後、11月の減少により低下している。これにより、負債コストの抑制に成功している可能性が示される。
- インタレスト・カバレッジ・レシオの推移
- インタレスト・カバレッジ・レシオは、2015年の11.5から2019年には0.29まで低下している。これは、EBITに対する利息支払額の比率が減少していることを示しており、財務の負担が増加している可能性を示唆している。この低下は、2019年において収益性の圧迫や利息支払いの割合増加に起因していると考えられる。
- 総合的な評価
- これらのデータから、収益性の変動とともに、財務レバレッジの効率性が低下している傾向が見て取れる。特に、インタレスト・カバレッジ・レシオの著しい低下は、利息カバーの能力が弱まっている可能性を示すため、今後の財務リスクの増大に注意を要する。
固定料金カバー率
DuPont de Nemours Inc.、固定料金カバー率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法定の米国連邦所得税率 | 21.00% | 21.00% | 35.00% | 35.00% | 35.00% | |
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| デュポンに帰属する当期純利益 | 498) | 3,844) | 1,460) | 4,318) | 7,685) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 102) | 155) | 132) | 86) | 98) | |
| レス： 非継続事業からの利益(損失)(税引後) | 1,214) | (5) | (77) | —) | —) | |
| もっとその： 所得税費用 | 140) | 1,489) | (476) | 9) | 2,147) | |
| もっとその： 利息 | 668) | 1,504) | 1,082) | 858) | 946) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 194) | 6,997) | 2,275) | 5,271) | 10,876) | |
| もっとその： オペレーティングリース費用 | 182) | 1,042) | 862) | 661) | 600) | |
| 固定費・税引前利益 | 376) | 8,039) | 3,137) | 5,932) | 11,476) | |
| 利息 | 668) | 1,504) | 1,082) | 858) | 946) | |
| オペレーティングリース費用 | 182) | 1,042) | 862) | 661) | 600) | |
| 優先株式配当 | —) | —) | —) | 340) | 340) | |
| 優先株式配当、税金調整1 | —) | —) | —) | 183) | 183) | |
| 優先株式配当(税引調整後) | —) | —) | —) | 523) | 523) | |
| 定額料金 | 850) | 2,546) | 1,944) | 2,042) | 2,069) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 固定料金カバー率2 | 0.44 | 3.16 | 1.61 | 2.90 | 5.55 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 固定料金カバー率競合 他社3 | ||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | |
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
優先株式配当、税金調整 = (優先株式配当 × 法定の米国連邦所得税率) ÷ (1 − 法定の米国連邦所得税率)
= (0 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = 0
2 2019 計算
固定料金カバー率 = 固定費・税引前利益 ÷ 定額料金
= 376 ÷ 850 = 0.44
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- 固定費・税引前利益の推移
- 2015年から2019年にかけて、固定費・税引前利益は大きく変動している。2015年には1億1476百万米ドルの高値を記録していたが、その後2016年に約50%減少し、2017年にはさらに減少し、3,137百万米ドルまで落ち込んだ。2018年には一時的に増加し8,039百万米ドルとなったが、2019年には大幅に減少し376百万米ドルに低下した。これらの変動は企業のコスト構造や収益性の変動を反映している可能性がある。特に、2019年の大きな減少は、経営環境や特別損失等の要因が影響していると考えられる。
- 定額料金の推移
- 定額料金は、2015年の2069百万米ドルから2018年には最大の2546百万米ドルに達し、その後2019年には850百万米ドルに減少している。2016年と2017年には緩やかに減少傾向が続いたが、2018年にかけて一時的に回復した。2019年の減少は、収益源の変動や価格戦略の変化に起因した可能性があるものと推測される。なお、2019年の定額料金の減少は、会社の収益構造に影響を与える要素として重要である。
- 固定料金カバー率の動向
- 固定料金カバー率は、2015年の5.55から2016年の2.9、2017年の1.61と減少を続けている。2018年には3.16に回復したものの、2019年には0.44まで大きく低下した。この指標の低下は、固定料金に対して利益のカバーが困難になっている状況を示している。特に2019年の極端な低下は、収益性やコスト管理の課題を反映している可能性が高い。全体として、これらの指標の動向は、収益の圧迫やコスト構造の変化を示唆しており、今後の収益性改善へ向けた経営戦略の見直しが必要であると考えられる。