自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
DuPont de Nemours Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2019 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な収益性の変動
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2015年には8,206百万米ドルであったが、2016年には約半減し、3,846百万米ドルに減少した。2017年にはさらに大きく縮小し、2,498百万米ドルとなった。その後2018年には回復基調を示し、4,932百万米ドルに増加したものの、2019年には赤字に転じ、-572百万米ドルとなった。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2015年の46,288百万米ドルから2016年に50,610百万米ドルに増加した。続きを見ると、2017年には149,192百万米ドルと大きく拡大し、その後2018年に153,164百万米ドルとやや増加したが、2019年には大きく減少し、62,770百万米ドルとなった。これらの変動は、その年度ごとの投資戦略や資本配分の違いを反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは、2015年には17.73%と高い水準を示したが、その後2016年には7.6%に大きく低下し、2017年には1.67%、2018年には3.22%と回復の兆しを見せた。しかし、2019年には-0.91%とマイナスに転じ、投資効率の著しい悪化を示した。この変動は、収益性の低下と投下資本の増加、または資本効率の低下が複合的に影響した結果と考えられる。
ROICの分解
DuPont de Nemours Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × | ||||
| 2016/12/31 | = | × | × | ||||
| 2015/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2015年から2017年にかけて、営業利益率は減少傾向を示している。2015年には21.25%と高水準だったが、2017年には6.97%にまで低下した。その後、2018年には若干の回復を見せたものの、2019年には0.83%と著しく低下しており、収益性の低下傾向が継続していることが示されている。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は、2015年の1.05から2017年には0.43まで大きく低下した。その後2018年には0.56に回復したものの、2019年には0.34に再び低下している。この動きは、資本の利用効率が低下傾向にあり、資産の回転速度が鈍化していることを示唆している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 税率は、2015年の79.18%から2017年には55.32%まで減少しているが、2018年には68.94%に上昇した。一方、2019年には-318.42%と極端に低下しており、税効果の計算や財務構造の変動、あるいは特異な会計処理の影響が反映されている可能性がある。総じて、税負担の一貫性や予測可能性は低下している。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投下資本利益率は、2015年の17.73%から2017年にかけて大きく低下し、1.67%にまで縮小した。その後2018年には3.22%に若干回復したが、2019年には-0.91%とマイナスに転じている。これにより、資本に対する収益性と効率性が著しく低下し、最終的には投資効率の悪化を示していることが明らかとなる。
営業利益率 (OPM)
DuPont de Nemours Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後売上高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の動向と調整後売上高の比較
- 2015年から2018年にかけて、売上高は一貫して増加しており、2018年には約85,936百万米ドルに達している。一方、2019年には調整後売上高が約21,512百万米ドルとなっており、売上規模は大きく縮小している。このことから、2019年には何らかの調整や売上の変動要因により、実質的な売上高や事業規模が大きく低下した可能性が示唆される。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は2015年の21.25%から2017年にかけて減少し、2017年には6.97%まで低下している。2018年には一時的に8.32%に回復したものの、2019年には0.83%と著しく低下している。これにより、収益性の改善が見られないどころか、大きく悪化していることが確認できる。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 税引前営業利益は2015年の約10,364百万米ドルから2017年にかけて減少し、その後一部回復したものの、2019年にはわずか180百万米ドルと極めて低い水準に落ち込んでいる。この大幅な減少は、収益性の圧迫とともに経営の厳しい状況を示している。
- 総合的な考察
- これらのデータから、2015年から2018年にかけて売上高は拡大し、一定の収益性改善も見られる一方、2019年には売上高の縮小とともに営業利益率や税引前営業利益が著しく低下していることが明らかとなった。これにより、企業の収益構造に大きな変化が生じている可能性が示唆され、経営環境の悪化やコスト増大が要因として考えられる。今後の回復には、売上高の持続的な改善やコスト管理の徹底が重要となる。
資本回転率(TO)
DuPont de Nemours Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後売上高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 売上高の推移
- 2015年から2018年までの期間において、修正後の売上高は一貫して増加傾向にあり、2018年には一時的にピークに達している。その後、2019年には大きく減少しており、売上規模が縮小していることが伺える。特に、2018年から2019年への落ち込みは顕著である。
- 投下資本の変化
- 投下資本は2015年から2017年にかけて増加し、2017年にはピークを迎えている。しかしながら、2018年にはやや縮小し、2019年にはほぼ半減する形で大きく減少している。これにより、資本投入の規模が大きく変動していることが明らかである。
- 資本回転率の動向
- 資本回転率は2015年の1.05から2016年の0.95へとやや低下している。その後、2017年にはさらに低下し、0.43まで下落している。2018年と2019年にはやや回復傾向が見られるが、依然として低い水準にとどまっており、資本の効率性が低下している可能性を示唆している。
- 総合評価
- 一連のデータから、売上高は2018年にピークに達した後、2019年には大幅に縮小しており、売上の成長が鈍化または後退していることが推測される。投下資本の増減も大きく、特に2019年の急激な縮小は、資本効率や投資戦略の見直しを必要とする状況を示唆している。資本回転率の低迷は、資本の効率性が低下していることを反映しており、今後の運営効率改善の必要性が示唆される。
実効現金税率 (CTR)
DuPont de Nemours Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
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| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 企業の現金保持状況に関する分析
- 2015年から2019年にかけての現金営業税の推移を見ると、2016年に一時的に減少した後、2017年にやや増加し、2018年には再び増加しています。しかしながら、2019年には大幅に減少しており、リスク管理や資金流動性の変動を示唆している可能性があります。特に2019年の現金営業税の減少は、資金の流出や経営資源の再配置を示唆していると考えられる。
- 税引前営業利益の動向と収益性の変動
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2015年に比較的高水準にあり、その後2016年と2017年には減少していますが、2018年に再び大幅に回復しています。2019年には大きく下降している点が注目され、収益性が一時的に悪化したことを示している。2018年の利益回復は、企業の経営改善策や市場環境の好転によるものと考えられるが、2019年の下落は外部または内部要因による一時的な収益圧迫を示している可能性があります。
- 実効現金税率の変動とその影響
- 実効現金税率（CTR）は、2015年から2017年にかけて上昇傾向にあり、2017年には44.68％に達しています。その後、2018年にやや低下したものの、2019年には418.42％と異常に高い値を記録しており、突発的な税負担の増加や税務戦略の変更、税務上の特別項目の影響を示唆していると考えられる。これらの変動は、企業の純利益やキャッシュフローに大きな影響を与え得るものであり、今後の税負担の見通しや税務リスクの管理が重要とされる。