DuPont de Nemours Inc. (NYSE:DD)

税金関連の項目を分析した結果、いくつかの顕著な傾向が観察されます。

現在の税金費用

2015年から2016年にかけて、現在の税金費用は大幅に減少しました。その後、2017年まで緩やかに減少しましたが、2018年には増加に転じました。2019年には、現在の税金費用は大幅に減少し、過去5年間の最低水準となりました。

繰延税金費用(給付金)

繰延税金費用(給付金)は、期間を通じて変動が大きくなっています。2016年には大幅な給付金（負の値）が計上され、2017年にはさらにその額が増加しました。2018年と2019年には費用（正の値）に転じましたが、その額は2016年および2017年の給付金に比べて小さくなっています。

継続事業に対する法人税(利益)の引当金

継続事業に対する法人税(利益)の引当金は、2015年から2016年にかけて大幅に減少しました。2017年には負の値となり、税金還付を示唆しています。2018年には正の値に戻り、増加傾向を示しました。2019年には、2018年と同程度の水準で推移しました。

全体として、税金費用の構成は年によって大きく変動しており、特に繰延税金費用(給付金)の影響が顕著です。現在の税金費用は減少傾向にありますが、繰延税金費用(給付金)と継続事業に対する法人税(利益)の引当金の変動が、全体的な税金費用の変動に影響を与えていると考えられます。

実効税率は、分析期間において大幅な変動を示しています。2015年から2016年にかけては21.6%から0.2%へと低下しましたが、その後、2017年には-39.9%と大幅なマイナスに転じました。2018年には27.1%に回復したものの、2019年には再び-29.5%とマイナスに落ち込んでいます。

法定の米国連邦所得税率

2015年から2016年までは35%で安定していましたが、2018年以降は21%に低下しています。この変化は、税制改革の影響を示唆しています。

株式収益効果は、2015年の-1.8%から2019年の1.3%へと推移しており、徐々にプラスの影響を及ぼしていることが示唆されます。ただし、2017年には-11%と大幅なマイナスを示しており、一時的な要因による影響も考えられます。

外国所得に対する税効果

法定の米国連邦所得税率以外の税率で課税される外国所得と、海外収益と配当金に対する米国の税効果を合わせた影響は、期間を通じて変動しています。特に、海外収益と配当金に対する米国の税効果は、2016年の-4.6%から2019年の-4.3%と、マイナスの影響を継続的に及ぼしています。

買収、売却、および所有権再編活動は、税率に大きな影響を与えています。2019年には30.3%と大幅なプラスの影響を示しており、事業再編が税率に大きく貢献したと考えられます。一方、2016年には-21.2%とマイナスの影響を与えています。

その他の税効果

認識されていない税制上の優遇措置、為替差損益、州および地方の所得税、評価引当金の変更、のれんの減損、株式報酬による超過税制上の優遇措置、その他、ネットといった項目も、税率に影響を与えています。特に、のれんの減損は、2017年には44.9%と大きなプラスの影響を与えましたが、2019年には-51.2%と大幅なマイナスの影響を与えています。また、州および地方の所得税は、2019年に-33.2%と大きなマイナスの影響を与えています。

SAB 118 米国税制改革の制定による影響前の実効税率は、2015年の21.6%から2017年の51%へと上昇しましたが、その後、2019年には-40.3%と大幅なマイナスに転じています。米国税制改正法施行の影響は、2017年に-90.9%と非常に大きなマイナスを示しており、税制改革が実効税率に大きな影響を与えたことがわかります。その後、2019年には10.8%とプラスの影響に転じています。

資産の構成において、財産は2015年から2019年にかけて一貫して減少傾向を示しています。2015年の48,307百万米ドルから2019年には796百万米ドルまで減少しています。一方、無形資産は2015年の208百万米ドルから2019年には2,752百万米ドルへと大幅に増加しています。

負債および引当金に関して、年金および退職後給付債務は2015年の4,199百万米ドルから2019年には2,445百万米ドルへと減少しています。しかし、繰延税金負債は2015年の-6,071百万米ドルから2019年には-3,899百万米ドルへと減少しているものの、依然として大きな規模を維持しています。

その他の財務項目では、投資は2015年の204百万米ドルから2019年には341百万米ドルへと増加しています。その他、ネットは2015年の1,114百万米ドルから2019年には169百万米ドルへと減少しています。繰延税金資産総額は2015年の8,917百万米ドルから2019年には12,550百万米ドルへと増加しています。

評価引当金は2015年の-1,000百万米ドルから2019年には-634百万米ドルへと減少しています。未実現為替差益(損失)、純額は2016年から2019年にかけて、-71百万米ドルから-1百万米ドルへと変動しています。在庫は2015年の-218百万米ドルから2019年には-9百万米ドルへと減少しています。

税金の損失とクレジットの繰越は、2015年の1,647百万米ドルから2019年には776百万米ドルへと減少しています。正味繰延税金資産 (負債) は、2015年の1,846百万米ドルから2019年には-3,278百万米ドルへと大きく減少しています。

分析期間において、繰延税金資産および負債の構成に変動が見られる。現在の繰延税金資産は2015年に827百万米ドルと報告されているが、その後データは提供されていない。

非流動繰延税金資産

2015年の1694百万米ドルから2016年には3079百万米ドルへと大幅に増加した。その後、2017年には1869百万米ドル、2018年には1724百万米ドルと減少傾向を示し、2019年には236百万米ドルと大幅に減少した。この変動は、将来の課税所得の見積もりや税法変更の影響を受けている可能性がある。

現在の繰延税金負債は2015年に100百万米ドルと報告されているが、その後データは提供されていない。

非流動繰延税金負債

2015年の575百万米ドルから2016年には923百万米ドルへと増加し、2017年には6266百万米ドルと急増した。2018年には5435百万米ドルと減少したが、依然として高水準を維持している。2019年には3514百万米ドルとさらに減少した。この増加と減少は、将来の課税義務の見積もりや税法変更、あるいは税務上の計画変更に関連している可能性がある。

非流動繰延税金資産と負債の変動を比較すると、負債の変動幅が資産よりも大きいことがわかる。特に2017年の負債の急増は注目に値する。これらの変動は、企業の税務戦略や将来の収益性に対する見通しに影響を与える可能性がある。

総資産は、2015年から2017年にかけて大幅に増加し、その後2018年にわずかに減少、2019年には大幅に減少しています。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

総負債は、2015年から2018年まで一貫して増加しましたが、2019年には大幅に減少しました。調整後総負債も同様のパターンを示しています。

株主資本の合計は、2015年から2017年にかけて増加し、2018年に減少、2019年には増加しました。調整後株主資本の合計も同様の傾向を示しています。

流動資産は、2015年から2016年にかけてわずかに減少し、その後2017年に大幅に増加し、2018年にほぼ横ばい、2019年には大幅に増加しました。調整流動資産も同様の傾向を示しています。

流動負債は、2015年から2016年にかけて増加し、その後2017年に大幅に増加し、2018年にわずかに減少し、2019年には大幅に減少しました。調整後流動負債も同様のパターンを示しています。

当期純利益は、2015年から2016年にかけて減少し、2017年に大幅に減少し、2018年に増加し、2019年には大幅に減少しました。調整後当期純利益も同様の変動を示しています。

総資産の変動

総資産は、2015年から2017年にかけて172.7%増加し、その後2018年に2.1%減少し、2019年には67.3%減少しました。

総負債の変動

総負債は、2015年から2018年にかけて119.4%増加し、その後2019年には70.4%減少しました。

株主資本の合計の変動

株主資本の合計は、2015年から2017年にかけて295.4%増加し、その後2018年に5.8%減少し、2019年には38.4%増加しました。

当期純利益の変動

当期純利益は、2015年から2016年にかけて43.9%減少し、2017年に70.3%減少し、2018年に178.8%増加し、2019年には92.9%減少しました。

調整後の数値と数値との間に大きな差異は見られません。調整後の数値は、調整されていない数値とほぼ一致しています。

流動性比率の推移を見ると、2015年から2018年までは概ね安定していたが、2019年には大幅に低下している。調整後の流動性比率も同様の傾向を示しており、短期的な支払い能力の低下が示唆される。

収益性分析

純利益率は、2015年の15.76%から2017年には2.34%まで大幅に低下し、その後2018年に4.47%に回復したものの、2019年には再び2.31%まで低下している。調整後の純利益率は、2017年にはマイナスに転落し、2019年も低い水準にとどまっている。この変動は、収益構造の変化やコスト管理の課題を示唆している可能性がある。

総資産回転率は、2015年の0.72から2017年には0.33まで低下し、その後2018年に0.46まで回復したが、2019年には0.31まで再び低下している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の効率的な活用が課題となっている可能性がある。

自己資本利益率は、2015年の30.29%から2017年には1.46%まで大幅に低下し、その後2018年に4.06%に回復したものの、2019年には1.22%まで低下している。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、株主資本に対する収益性の低下が懸念される。

総資産利益率は、純利益率および総資産回転率の変動に連動し、2015年の11.3%から2017年には0.76%まで低下し、その後2018年に2.04%に回復したが、2019年には0.72%まで低下している。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、資産全体の収益性の低下が確認できる。

財務レバレッジ比率は、2016年にピークの3.06%を記録した後、2019年には1.69%まで低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、財務リスクの軽減に向けた取り組みが窺える。しかし、自己資本利益率の低下と相まって、レバレッジの低下が収益性の低下を招いている可能性も考慮する必要がある。

全体として、2015年から2019年にかけて、収益性指標は大きく変動しており、特に2017年と2019年には顕著な低下が見られる。資産効率も低下傾向にあり、流動性比率の低下も加わり、財務状況の悪化が示唆される。財務レバレッジの低下はリスク軽減に寄与する可能性があるが、収益性の低下を相殺するには至っていない。

分析期間において、流動資産は変動を示しています。2015年から2016年にかけて減少した後、2017年に大幅に増加し、2018年にほぼ横ばいを維持しました。2019年には、再び大幅な減少が見られます。

調整流動資産は、流動資産と同様の傾向を示しており、2017年と2018年の数値は一致しています。2019年の減少幅も大きくなっています。

流動負債は、2015年から2016年にかけて増加し、2017年に大幅に増加しました。2018年には減少に転じ、2019年にはさらに大幅な減少が見られます。

調整後流動負債は、流動負債と同様の傾向を示しており、2017年以降の数値は流動負債と一致しています。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2015年の2.18から2016年の1.88へと低下し、2017年には1.91に若干回復しました。2018年には2.01に上昇しましたが、2019年には1.2に大幅に低下しました。この比率の変動は、流動資産と流動負債の変動に連動していると考えられます。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、流動流動性比率と同様の傾向を示しており、2019年には1.2に大幅に低下しています。調整後の数値も、流動資産と流動負債の変動の影響を受けていると考えられます。

全体として、流動資産と流動負債はそれぞれ変動しており、その結果、流動性比率は大きく変化しています。特に2019年には、流動資産と流動負債がともに大幅に減少したため、流動性比率が著しく低下しています。この流動性比率の低下は、短期的な支払い能力に影響を与える可能性があるため、注意が必要です。

当期純利益は、2015年から2019年にかけて変動しています。2015年の7685百万米ドルから2016年には4318百万米ドルへと大幅に減少した後、2017年には1460百万米ドルまで低下しました。2018年には3844百万米ドルに回復しましたが、2019年には498百万米ドルへと再び減少しました。

調整後当期純利益も同様の変動を示しています。2015年の7990百万米ドルから2016年には3059百万米ドルに減少、2017年には-706百万米ドルとマイナスに転落しました。2018年には3410百万米ドルに大きく改善しましたが、2019年には20百万米ドルと大幅に減少しました。

純利益率

純利益率は、2015年の15.76%から2016年の8.97%に低下し、2017年には2.34%まで減少しました。2018年には4.47%に回復しましたが、2019年には2.31%に再び低下しました。全体的に、純利益率は低下傾向にあります。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2015年の16.38%から2016年の6.35%に低下し、2017年には-1.13%とマイナスに転落しました。2018年には3.97%に改善しましたが、2019年には0.09%とほぼゼロに近くなりました。調整後当期純利益率も、全体的に低い水準で推移しており、変動幅が大きくなっています。

純利益率と調整後当期純利益率の推移を比較すると、調整後の数値の方が変動が大きく、特に2017年のマイナス値が目立ちます。これは、調整項目が当期純利益に大きな影響を与えていることを示唆しています。全体として、収益性の指標は年々低下傾向にあり、特に2019年の数値は低い水準にあります。

分析期間において、総資産および調整後総資産は変動している。2015年から2016年にかけて総資産は増加したが、2017年には大幅に増加し、2018年にわずかに減少、2019年には大幅に減少した。調整後総資産も同様の傾向を示している。

総資産回転率

総資産回転率は、2015年の0.72から2016年の0.61に低下し、2017年には0.33まで大幅に低下した。2018年には0.46に回復したが、2019年には再び0.31に低下した。この指標は、資産を売上高に変換する効率が低下していることを示唆している。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様のパターンを示している。2015年の0.74から2016年の0.63に低下し、2017年には0.33まで低下、2018年には0.46に回復、そして2019年には0.31に低下した。調整後の数値も、資産の効率的な活用が課題であることを示唆している。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移はほぼ一致しており、調整が回転率に大きな影響を与えていないことがわかる。全体として、分析期間を通じて、資産の売上高への変換効率は低下傾向にある。特に2017年と2019年の回転率の低下は注目に値する。

総資産は、2015年から2017年にかけて大幅に増加し、その後2018年と2019年にかけて減少しています。2015年の68026百万米ドルから2017年には192164百万米ドルへと増加しましたが、2019年には69396百万米ドルまで減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2015年の65505百万米ドルから2017年には190295百万米ドルへと増加し、2019年には69160百万米ドルまで減少しています。

株主資本の合計は、2015年から2017年にかけて増加し、その後2018年と2019年にかけて減少しています。2015年の25374百万米ドルから2017年には100330百万米ドルへと増加しましたが、2019年には40987百万米ドルまで減少しました。調整後株主資本の合計も同様の傾向を示しており、2015年の23528百万米ドルから2017年には104727百万米ドルへと増加し、2019年には44265百万米ドルまで減少しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2015年の2.68から2016年の3.06へと増加し、その後2017年の1.92へと大幅に低下しました。2018年には1.99にわずかに上昇し、2019年には1.69へと再び低下しました。この比率は、資産に対する資本の割合を示しており、数値が高いほど財務リスクが高いことを示唆します。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、同様の傾向を示しています。2015年の2.78から2016年の3.21へと増加し、その後2017年の1.82へと大幅に低下しました。2018年には1.90にわずかに上昇し、2019年には1.56へと再び低下しました。調整後の比率は、調整後の資産と資本を使用しており、より正確な財務レバレッジの指標となる可能性があります。

全体として、総資産と株主資本の合計は2017年をピークに、その後減少傾向にあります。財務レバレッジ比率は、2016年をピークに低下傾向にあり、2019年には比較的低い水準にあります。これらの変化は、事業戦略の変更、資産の売却、または資本構成の調整など、さまざまな要因によって引き起こされた可能性があります。

当期純利益は、2015年から2019年にかけて変動しています。2015年の7685百万米ドルから2016年には4318百万米ドルへと大幅に減少し、2017年には1460百万米ドルとさらに減少しました。その後、2018年には3844百万米ドルに増加しましたが、2019年には498百万米ドルへと再び減少しました。

調整後当期純利益も同様に変動しています。2015年の7990百万米ドルから2016年には3059百万米ドルへと減少した後、2017年には-706百万米ドルとマイナスに転落しました。2018年には3410百万米ドルに回復しましたが、2019年には20百万米ドルと大幅に減少しました。

株主資本の合計は、2015年の25374百万米ドルから2016年には25987百万米ドルとわずかに増加しました。2017年には100330百万米ドルへと大幅に増加し、2018年には94571百万米ドルに減少しました。2019年には40987百万米ドルへと大幅に減少しました。

調整後株主資本の合計も同様の傾向を示しています。2015年の23528百万米ドルから2016年には23831百万米ドルとわずかに増加し、2017年には104727百万米ドルへと大幅に増加しました。2018年には98282百万米ドルに減少した後、2019年には44265百万米ドルへと大幅に減少しました。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2015年の30.29%から2016年には16.62%へと低下しました。2017年には1.46%と大幅に低下し、2018年には4.06%に回復しましたが、2019年には1.22%へと再び低下しました。

調整後自己資本利益率

調整後自己資本利益率は、2015年の33.96%から2016年には12.84%へと低下しました。2017年には-0.67%とマイナスに転落し、2018年には3.47%に回復しましたが、2019年には0.05%へと大幅に低下しました。

全体として、当期純利益と調整後当期純利益は変動が大きく、特に2017年には調整後当期純利益がマイナスに転落しています。株主資本の合計と調整後株主資本の合計は、2017年に大幅に増加しましたが、2019年には大幅に減少しています。自己資本利益率と調整後自己資本利益率は、両方とも2015年から2019年にかけて低下傾向にあり、特に調整後自己資本利益率は2017年にマイナスとなっています。これらの指標の変化は、収益性および資本構造に影響を与えている可能性があります。

当期純利益は、2015年から2019年にかけて変動しています。2015年の7685百万米ドルから2016年には4318百万米ドルへと大幅に減少し、2017年には1460百万米ドルとさらに減少しました。その後、2018年には3844百万米ドルに増加しましたが、2019年には498百万米ドルへと再び減少しました。調整後当期純利益も同様の変動を示し、2015年の7990百万米ドルから2016年の3059百万米ドル、2017年の-706百万米ドルへと減少しました。2018年には3410百万米ドルに回復しましたが、2019年には20百万米ドルと大幅に減少しました。

総資産は、2015年の68026百万米ドルから2016年には79511百万米ドルへと増加しました。2017年には192164百万米ドルと大幅に増加しましたが、2018年には188030百万米ドルに減少しました。2019年には69396百万米ドルへと大幅に減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2015年の65505百万米ドルから2016年の76432百万米ドル、2017年の190295百万米ドルへと増加しました。2018年には186306百万米ドルに減少した後、2019年には69160百万米ドルへと減少しました。

総資産利益率

総資産利益率は、2015年の11.3%から2016年の5.43%へと低下しました。2017年には0.76%とさらに低下し、2018年には2.04%に上昇しましたが、2019年には0.72%へと再び低下しました。この指標は、資産効率の低下を示唆しています。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、2015年の12.2%から2016年の4%へと低下しました。2017年には-0.37%とマイナスに転落し、2018年には1.83%に回復しましたが、2019年には0.03%とほぼゼロに近くなりました。調整後の指標も、調整後の資産効率の変動を示しています。

全体として、当期純利益と総資産は、期間中に大きな変動を示しています。総資産利益率は、2015年から2019年にかけて一貫して低い水準にあり、特に2017年にはマイナスに転落しています。調整後の指標も同様の傾向を示しており、調整後の資産効率も変動していることがわかります。これらの指標の変動は、事業環境の変化、戦略的な意思決定、または会計上の調整による影響を受けている可能性があります。