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経済的利益
DuPont de Nemours Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移と変動
- 2015年から2018年にかけてNOPATは増加し、2017年には最大値を記録しているが、2019年には再び大きく減少し、マイナスに転じている。この傾向は、同期間の収益性の変動を示し、特に2019年の著しい損失を示している。
- 資本コストの変化とその影響
- 資本コスト率は年々変動しており、2015年には14.8%、2016年には16.23%、2017年には18.56%、2018年に一時的に低下し、2019年には20.93%に上昇している。資本コストの増加は、資金調達コストの上昇や投資環境の変化を反映していると考えられる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2015年の46288百万米ドルから2017年には大きく増加し、ピーク時の2017年には149192百万米ドルに達している。その後、2018年に緩やかに増加した後、2019年には再び大きく減少し、62770百万米ドルとなっている。この変動は、資本投資の増減並びに資本の流出を反映していると推測される。
- 経済的利益の分析
- 2015年には1357百万米ドルの経済的利益を計上し、その後2016年から2019年にかけて一貫してマイナスを記録している。特に2017年以降は大きな赤字を示し、2019年には-13707百万米ドルという深刻な収益性の悪化を示している。この変動は、資本の効率性及び収益性の低下を示唆している。
税引後営業利益 (NOPAT)
DuPont de Nemours Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増減追加.
3 LIFO準備金の増加(減少)の追加. 詳しく見る »
4 繰延収益の増加(減少)の追加について.
5 リストラ準備金の増加(減少)の追加について.
6 デュポンに帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
7 2019 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
8 2019 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 デュポンに帰属する当期純利益への税引後支払利息の追加額.
10 2019 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
11 税引き後の投資収益の排除。
12 非継続事業の廃止。
- 当期純利益と税引後営業利益の推移
- 2015年から2018年にかけて、当期純利益は増減を繰り返しながらも全体として減少傾向を示しており、特に2017年から2019年にかけて著しい減少が見られる。特に2019年の当期純利益は約50%の減少を記録している。一方、税引後営業利益（NOPAT）は2015年から2018年まで一定の水準を保ちつつ増加傾向にあったものの、2019年にはマイナスに転じている。
- 収益性の変化
- 2015年から2018年にかけての利益指標の推移から、収益性は一時的に改善された兆しが見られたものの、2019年には逆に大きく悪化していることが判明している。特に2019年のマイナスのNOPATは、営業利益の大幅な悪化とともに、財務環境や経営の安定性に懸念を示す重要な指標となる。
- 利益の変動要因と経営状況
- 2015年の当期純利益は7.685億ドルであり、そこから2016年には約52%減少したが、その後2017年の1.46億ドルへの回復と、2018年の再増加を経て、2019年には大きく縮小した。税引後営業利益も同様に、2018年までは比較的安定した運用が行われていたが、2019年に赤字に転じており、経営上の困難さを示唆している。これらの変動は、外部環境の変化やコスト構造の変化、または一時的な特殊要因によるものと考えられる。
- 総合的な見解
- これらの財務指標からは、同社の収益性は2015年から2018年にかけて一定の水準を保ちながらも、2019年には大きな逆風に直面していることが明らかである。特に、営業利益の持続的な悪化とそれに伴う最終利益の激減は、今後の収益改善に向けた戦略の見直しや経営能力の強化が求められる状況を示している。
現金営業税
DuPont de Nemours Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 継続事業に対する法人税(利益)の引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 法人税引当金の推移
- 法人税引当金は、2015年の2147百万米ドルから2016年の9百万米ドルまで大きく減少し、その後、2017年にマイナスの476百万米ドルとなったことを示している。2018年には再び1489百万米ドルに増加し、2019年には140百万米ドルへと減少している。これらの変動は、税務状況や引当金の見積もり方針の変更、税務上の調整に起因している可能性がある。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は、2015年の2158百万米ドルから2016年の1544百万米ドルまで減少し、その後2017年に2017百万米ドルまで増加した。2018年には2222百万米ドルとピークを迎え、その後2019年には大きく減少し751百万米ドルとなった。この動きは、営業活動による税負担の変動を示唆しており、売上や利益の変動、税負担の見直し、税金負債の調整など、複合的な要因を反映していると考えられる。
投下資本
DuPont de Nemours Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 LIFOリザーブの追加. 詳しく見る »
5 繰延収益の追加.
6 リストラ準備金の追加.
7 デュポンの株主資本総額への株式相当物の追加.
8 その他の包括利益の累計額の除去。
9 進行中の建設の減算.
10 市場性のある有価証券の差し引き.
- 総負債とリース負債の推移
- 2015年から2018年までにかけて、報告された負債とリースの合計は着実に増加し、2018年には43,241百万米ドルに達している。一方、2019年には大きく減少し、18,001百万米ドルとなっている。この変動は、負債管理やリース負債の処理において重要な変化を示唆している可能性がある。
- 株主資本の変動
- 株主資本は2015年の25,374百万米ドルから2017年には一時的に増加し、100,330百万米ドルとピークを迎えている。しかし、その後2018年には若干減少し、2019年には再び著しい減少を呈している。特に2017年から2019年にかけての急激な変動は、株主資本の増減に関する経営上の要因や市場環境の変動を反映している可能性がある。
- 投下資本の傾向
- 投下資本は2015年の46,288百万米ドルから2017年には149,192百万米ドルに増加しており、大規模な資本投資を行ったことが示されている。その後2018年には一時的に増加幅が縮小し、153,164百万米ドルに達するが、2019年には一気に62,770百万米ドルへと減少している。これは、資本の撤退や資産の処分、あるいは投資意欲の低下を示している可能性がある。
- 総合的な分析
- 総じて、2015年から2018年にかけて大規模な資本再編や投資活動が行われ、その結果として負債と投下資本が大きく膨れ上がった。2019年にはこれらの指標が顕著に縮小し、資産の圧縮や負債の返済に舵を切った動きが示唆される。これらの動きは、経営戦略の調整や市場環境の変化に伴う企業の資本構造の変化と関連している可能性が高い。今後の財務健全性や持続可能な成長のためには、負債管理や資本効率性の改善に注力する必要があると考えられる。
資本コスト
DuPont de Nemours Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株、シリーズA、額面1.00ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期借入金と長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株、シリーズA、額面1.00ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期借入金と長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株、シリーズA、額面1.00ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期借入金と長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株、シリーズA、額面1.00ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期借入金と長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株、シリーズA、額面1.00ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期借入金と長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
経済スプレッド比率
DuPont de Nemours Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2019 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の動向について
- 2015年には約1357百万米ドルの経済的利益が計上されているが、その後の年度において大きく減少し、2017年には-25200百万米ドルの損失を記録している。2018年および2019年にも引き続きマイナスの利益が続き、2019年には約-13707百万米ドルに達している。これらの傾向は、経済的利益が持続的に悪化していることを示しており、財務パフォーマンスの深刻な低迷を示唆している。
- 投下資本の推移について
- 2015年の投下資本は約46288百万米ドルであったが、2016年には約50610百万米ドルに増加した。その後、2017年には152,000超の資本が投入され、2018年も約153,164百万米ドルと高水準を維持している。しかしながら、2019年には資本は約62770百万米ドルまで大きく縮小している。これにより、総投資額は一時的に著しい増加を見せたものの、最終的には大幅な縮小を示しており、資本効率の低下や資本回収の課題を示唆している可能性がある。
- 経済スプレッド比率の変化について
- 2015年には約2.93％とプラスの値を示していたが、その後長期にわたり悪化し続け、2016年から2019年にかけてはマイナスに転じている。特に2017年から2019年にかけては、-16.89％から-21.84％と継続的に低下しており、経済的な付加価値の低下またはマイナスの状態が続いていることを示している。これにより、企業の資産による利益がコストを下回る状況にあり、効率的な資本運用が難しくなっている可能性がある。
経済利益率率
DuPont de Nemours Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 経済的利益の推移
- 2015年には経済的利益が1,357百万米ドルであったが、その後2016年には大幅にマイナスに転じ、-4,368百万米ドルとなった。2017年以降も継続して大きな赤字を記録し、2017年に-25,200百万米ドル、2018年に-19,228百万米ドル、2019年に-13,707百万米ドルと、いずれも過去よりも赤字幅が縮小している傾向が見られる。これは、財務状況の改善に向けた取り組みや、赤字体質の徐々の収束を示唆している。
- 調整後売上高の変動
- 調整後売上高は2015年の48,778百万米ドルから2016年に若干低下し、その後2017年に入力値が増加し、65,816百万米ドルに向上した。2018年には85,936百万米ドルとピークを迎えたが、2019年には大きく減少し、21,512百万米ドルとなっている。この動きは、一時的な売上拡大の後に売上高が著しく落ち込んだことを示しており、市場や事業環境の変動により影響を受けた可能性がある。
- 経済利益率の動向
- 経済利益率は2015年の2.78%をピークに、その後一貫して減少傾向を示している。特に2017年以降は-38.88%、-22.38%、-63.72%と著しいマイナスに転じており、企業の収益性が著しく低下していることを示唆している。この結果、経済的利益のマイナス幅とともに、収益性の悪化が明確となっている。特に2019年の経済利益率の大きなマイナスは、経済的利益の絶対額とともに企業の収益構造の悪化を反映している。
- 総合的な見解
- 情報からは、2015年以降、企業の経済的利益は大きく落ち込んでおり、特に2017年以降大きな赤字を記録していることが確認できる。売上高については一時的に増加したものの、2019年には大幅に減少し、収益性も著しく悪化しているため、財務の健全性維持に課題がある可能性が示唆される。今後は、売上の安定化と赤字幅の縮小が重要な経営課題として浮上していると考えられる。