Stock Analysis on Net
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GameStop Corp. (NYSE:GME)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2024年6月11日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

GameStop Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/05/04 1.90% = 0.96% × 1.98
2024/02/03 0.50% = 0.25% × 2.02
2023/10/28 -0.65% = -0.26% × 2.49
2023/07/29 -7.88% = -3.56% × 2.21
2023/04/29 -16.18% = -6.70% × 2.41
2023/01/28 -23.68% = -10.06% × 2.35
2022/10/29 -40.87% = -15.31% × 2.67
2022/07/30 -38.67% = -18.56% × 2.08
2022/04/30 -32.56% = -15.11% × 2.15
2022/01/29 -23.79% = -10.90% × 2.18
2021/10/30 -8.74% = -4.07% × 2.14
2021/07/31 -3.60% = -1.88% × 1.91
2021/05/01 -13.23% = -4.54% × 2.91
2021/01/30 -49.30% = -8.71% × 5.66
2020/10/31 -82.72% = -10.56% × 7.83
2020/08/01 -96.34% = -14.29% × 6.74
2020/05/02 -147.91% = -26.06% × 5.68
2020/02/01 -77.01% = -16.70% × 4.61
2019/11/02 -110.13% = -21.60% × 5.10
2019/08/03 -133.98% = -36.31% × 3.69
2019/05/04 -53.76% = -19.11% × 2.81

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-05-04), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-Q (報告日: 2023-10-28), 10-Q (報告日: 2023-07-29), 10-Q (報告日: 2023-04-29), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04).

総資産利益率は、分析期間を通じて概ねマイナスの状態が続いている。2019年5月から2022年10月にかけては、-40%台から-10%台の間で変動し、特に2019年8月と2020年5月に大きなマイナス幅を示している。2023年に入り、マイナス幅は縮小傾向にあり、2024年2月には0.25%、2024年5月には0.96%と、プラスに転換している。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2019年5月から2020年8月にかけて上昇傾向にある。2.81から6.74まで増加し、その後2021年1月には5.66まで低下する。2021年5月から2022年1月にかけては比較的低い水準で推移するが、2022年7月には2.67まで上昇し、その後は2.02から2.49の間で変動している。

自己資本利益率は、分析期間を通じて一貫してマイナスの値を示している。2019年5月から2022年10月にかけては、-147%台から-23%台の間で大きく変動し、特に2019年8月と2020年5月に極端なマイナス幅を記録している。2023年に入り、マイナス幅は縮小傾向にあり、2024年2月には0.5%、2024年5月には1.9%と、マイナス幅が大幅に縮小し、プラスに近づいている。

総じて、収益性の指標である総資産利益率と自己資本利益率は、分析期間を通じて改善の兆しを見せ始めている。財務レバレッジ比率は、比較的安定した水準で推移しているが、2020年8月をピークにその後は低下傾向にある。これらの指標の変化は、経営戦略の転換や市場環境の変化を反映している可能性がある。

ROEを3つの要素に分解

GameStop Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/05/04 1.90% = 0.51% × 1.90 × 1.98
2024/02/03 0.50% = 0.13% × 1.95 × 2.02
2023/10/28 -0.65% = -0.14% × 1.81 × 2.49
2023/07/29 -7.88% = -1.72% × 2.07 × 2.21
2023/04/29 -16.18% = -3.56% × 1.88 × 2.41
2023/01/28 -23.68% = -5.28% × 1.90 × 2.35
2022/10/29 -40.87% = -8.54% × 1.79 × 2.67
2022/07/30 -38.67% = -8.57% × 2.17 × 2.08
2022/04/30 -32.56% = -7.73% × 1.96 × 2.15
2022/01/29 -23.79% = -6.34% × 1.72 × 2.18
2021/10/30 -8.74% = -2.61% × 1.56 × 2.14
2021/07/31 -3.60% = -1.19% × 1.58 × 1.91
2021/05/01 -13.23% = -2.18% × 2.09 × 2.91
2021/01/30 -49.30% = -4.23% × 2.06 × 5.66
2020/10/31 -82.72% = -5.32% × 1.98 × 7.83
2020/08/01 -96.34% = -6.07% × 2.36 × 6.74
2020/05/02 -147.91% = -10.83% × 2.41 × 5.68
2020/02/01 -77.01% = -7.28% × 2.29 × 4.61
2019/11/02 -110.13% = -9.27% × 2.33 × 5.10
2019/08/03 -133.98% = -13.85% × 2.62 × 3.69
2019/05/04 -53.76% = -8.63% × 2.21 × 2.81

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-05-04), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-Q (報告日: 2023-10-28), 10-Q (報告日: 2023-07-29), 10-Q (報告日: 2023-04-29), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04).

純利益率は、概ね低下傾向にある。2019年5月から2022年10月にかけて、マイナスの状態が継続し、特に2019年8月から2021年10月にかけては、-13.85%から-8.54%の範囲で推移した。2023年に入り、徐々に改善の兆しを見せ、2024年5月には0.51%まで上昇している。しかし、依然として低い水準にとどまっている。

資産回転率
2019年5月から2021年5月にかけては、2.21から2.09の範囲で比較的安定していた。2021年7月以降は低下し、1.58まで落ち込んだ後、2022年4月には2.17まで回復した。その後、再び低下傾向に転じ、2024年5月には1.95となっている。全体として、変動幅は大きいものの、2.0近辺で推移している。

財務レバレッジ比率は、2019年5月から2020年8月にかけて上昇傾向にあった。2.81から6.74まで増加し、その後、2021年1月には5.66まで低下した。2021年5月から2022年1月にかけては、1.91から2.18の範囲で推移し、その後、2022年7月には2.67まで上昇した。2023年以降は、2.02から2.49の範囲で変動している。全体として、高い水準を維持している。

自己資本利益率 (ROE)
一貫してマイナスの状態が続いている。2019年5月から2022年10月にかけては、-53.76%から-40.87%の範囲で推移し、特に2019年8月から2021年5月にかけては、-133.98%から-3.6%の範囲で大幅な変動が見られた。2023年に入り、損失幅は縮小し、2024年5月には1.9%まで改善している。しかし、依然として低い水準にとどまっている。

ROAを2つのコンポーネントに分解

GameStop Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/05/04 0.96% = 0.51% × 1.90
2024/02/03 0.25% = 0.13% × 1.95
2023/10/28 -0.26% = -0.14% × 1.81
2023/07/29 -3.56% = -1.72% × 2.07
2023/04/29 -6.70% = -3.56% × 1.88
2023/01/28 -10.06% = -5.28% × 1.90
2022/10/29 -15.31% = -8.54% × 1.79
2022/07/30 -18.56% = -8.57% × 2.17
2022/04/30 -15.11% = -7.73% × 1.96
2022/01/29 -10.90% = -6.34% × 1.72
2021/10/30 -4.07% = -2.61% × 1.56
2021/07/31 -1.88% = -1.19% × 1.58
2021/05/01 -4.54% = -2.18% × 2.09
2021/01/30 -8.71% = -4.23% × 2.06
2020/10/31 -10.56% = -5.32% × 1.98
2020/08/01 -14.29% = -6.07% × 2.36
2020/05/02 -26.06% = -10.83% × 2.41
2020/02/01 -16.70% = -7.28% × 2.29
2019/11/02 -21.60% = -9.27% × 2.33
2019/08/03 -36.31% = -13.85% × 2.62
2019/05/04 -19.11% = -8.63% × 2.21

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-05-04), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-Q (報告日: 2023-10-28), 10-Q (報告日: 2023-07-29), 10-Q (報告日: 2023-04-29), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04).

純利益率は、2019年5月から2024年5月にかけて変動を示しています。2019年5月から2020年5月にかけては、マイナス幅が拡大し、最も低い水準を記録しました。その後、2020年8月から2021年1月にかけては改善傾向が見られましたが、2021年10月以降は再びマイナス幅が拡大し、2022年1月には最も低い水準を更新しました。2023年に入り、徐々に改善し、2024年2月にはプラスに転換、2024年5月にはさらに上昇しています。

資産回転率
資産回転率は、2019年5月から2021年7月にかけて概ね2.0から2.6の範囲で推移していました。2021年10月以降は低下傾向にあり、2022年7月には最も低い水準を記録しました。その後、2022年10月から2023年7月にかけては回復傾向が見られましたが、2023年10月以降は再び低下し、2024年5月には1.95となっています。

総資産利益率（ROA）は、一貫してマイナスを維持しており、純利益率と同様に、2019年5月から2022年1月にかけてマイナス幅が拡大しました。2022年4月から2023年1月にかけては改善傾向が見られましたが、2023年4月以降は再びマイナス幅が拡大し、2022年1月には最も低い水準を更新しました。2023年10月以降は改善し、2024年2月にはプラスに転換、2024年5月にはさらに上昇しています。しかし、依然として低い水準にあります。

全体として、純利益率と総資産利益率は連動しており、両指標とも2022年1月頃まで悪化傾向にありましたが、その後改善の兆しが見られます。資産回転率は、2021年後半から2023年初頭にかけて変動が大きくなっています。これらの指標の動向から、収益性の改善と資産効率の向上が課題であることが示唆されます。