Hershey Co. (NYSE:HSY)

分析期間において、原料費は全体的に増加傾向にある。2018年から2020年にかけて顕著な増加が見られ、その後2022年まで減少傾向に転じているが、2018年の水準を上回っている。

仕掛品の変動は比較的緩やかである。2019年に減少した後、2020年まで増加し、2021年にさらに増加、そして2022年には大幅な増加を示している。この傾向は、生産活動の変化を反映している可能性がある。

完成品の在庫は、2018年から2021年までほぼ横ばいだったが、2022年には大幅に増加している。この増加は、需要の増加、生産計画の変更、またはサプライチェーンの問題に関連している可能性がある。

FIFOでの在庫評価による在庫額は、分析期間を通じて一貫して増加している。この増加は、全体的な在庫量の増加と一致している。

LIFOへの調整額は、常に負の値であり、在庫評価方法の違いによる影響を示している。調整額は、分析期間を通じて一貫して増加しており、LIFO法による在庫評価額がFIFO法よりも低いことを示唆している。

総合的な在庫額は、2018年から2022年にかけて一貫して増加している。特に2020年以降の増加幅が大きく、在庫管理戦略の変化や、外部環境の変化による影響が考えられる。FIFOでの在庫評価額とLIFOへの調整額を考慮すると、在庫評価方法が財務諸表に与える影響も考慮する必要がある。

原料

2018年から2020年にかけて増加し、その後減少傾向にあるが、2018年の水準を上回る。

仕掛品

2019年に減少後、2020年、2021年と増加し、2022年に大幅に増加。

完成品

2018年から2021年までほぼ横ばいだったが、2022年に大幅に増加。

FIFOでの在庫

分析期間を通じて一貫して増加。

LIFOへの調整

常に負の値であり、調整額は一貫して増加。

在庫

2018年から2022年にかけて一貫して増加。特に2020年以降の増加幅が大きい。

分析期間において、在庫は一貫して増加傾向を示しています。2018年の784,879千米ドルから2022年には1,173,119千米ドルへと、約49.1%の増加が見られます。調整済み在庫も同様の増加傾向を示しており、2018年の963,023千米ドルから2022年には1,365,127千米ドルへと、約41.8%の増加となっています。

流動資産は、2019年に一時的に減少しましたが、その後増加に転じています。2018年の2,239,181千米ドルから2022年には2,620,406千米ドルへと、約16.9%の増加が見られます。調整流動資産も同様の傾向を示しており、2018年の2,417,325千米ドルから2022年には2,812,414千米ドルへと、約16.3%の増加となっています。

総資産は、分析期間を通じて着実に増加しています。2018年の7,703,020千米ドルから2022年には10,948,820千米ドルへと、約42.3%の増加が見られます。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2018年の7,881,164千米ドルから2022年には11,140,828千米ドルへと、約41.2%の増加となっています。

株主資本合計は、分析期間において顕著な増加を示しています。2018年の1,398,721千米ドルから2022年には3,299,544千米ドルへと、約136.2%の増加が見られます。調整後株主資本合計も同様の増加傾向を示しており、2018年の1,576,865千米ドルから2022年には3,491,552千米ドルへと、約121.8%の増加となっています。

当期純利益は、分析期間を通じて一貫して増加しています。2018年の1,177,562千米ドルから2022年には1,644,817千米ドルへと、約39.7%の増加が見られます。調整後当期純利益も同様の増加傾向を示しており、2018年の1,175,030千米ドルから2022年には1,670,888千米ドルへと、約42.2%の増加となっています。

在庫

一貫して増加傾向。

流動資産

一時的な減少の後、増加に転換。

総資産

着実な増加傾向。

株主資本合計

顕著な増加傾向。

当期純利益

一貫して増加傾向。

流動性比率の推移を見ると、2018年から2020年にかけて改善が見られたものの、2021年以降は低下傾向にある。流動流動性比率は、2020年の1.57をピークに、2021年は0.9、2022年は0.8と減少している。現在の流動性比率(調整後)も同様の傾向を示し、2020年の1.67から2022年には0.86まで低下している。これは、短期的な債務履行能力の低下を示唆している可能性がある。

収益性の指標である純利益率は、概ね15%台で推移している。2018年の15.11%から2019年の14.4%へ一時的に低下したものの、その後は上昇し、2021年には16.47%に達した。2022年は15.79%と若干の低下が見られるが、依然として高い水準を維持している。当期純利益率(調整後)も同様の傾向を示しており、調整後の数値も概ね15%台で安定している。

資産効率を示す総資産回転率は、2018年の1.01から2021年の0.86まで低下傾向にあったが、2022年には0.95と若干回復している。総資産回転率(調整後)も同様の傾向を示しており、資産の利用効率が改善された可能性が示唆される。しかし、全体としては、資産を売上高に変換する効率は低下傾向にある。

財務レバレッジ比率は、2018年の5.51から2022年の3.32まで一貫して低下している。財務レバレッジ比率(調整後)も同様の傾向を示しており、財務リスクの軽減が進んでいると考えられる。これは、負債依存度が低下し、財務構造が改善されたことを示唆している。

自己資本利益率は、2018年の84.19%から2022年の49.85%まで大幅に低下している。自己資本利益率(調整後)も同様の傾向を示しており、自己資本に対する収益性が低下している。これは、利益成長が鈍化しているか、自己資本が増加している可能性を示唆している。総資産利益率も、2018年の15.29%から2021年の14.19%へ低下した後、2022年には15.02%と若干回復している。総資産利益率(調整後)も同様の傾向を示しており、資産全体の収益性は概ね安定している。

近年の財務データから、流動資産と調整流動資産の推移が確認できます。2018年から2019年にかけて、流動資産は減少傾向にありましたが、2020年には大幅に増加しました。その後、2021年には減少に転じ、2022年には再び増加しています。調整流動資産も同様の傾向を示しており、2020年に増加し、2021年に減少し、2022年に増加しています。調整流動資産は、流動資産よりも一貫して高い水準を維持しています。

流動性比率

流動性比率は、2018年の0.93から2019年の1.05に改善されました。2020年には1.57と大幅に上昇しましたが、2021年には0.9に低下し、2022年には0.8とさらに低下しました。この比率は、短期的な債務を支払う能力を示しており、2021年以降は低下傾向にあります。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、2018年の1から2019年の1.14に上昇し、2020年には1.67と大幅に増加しました。しかし、2021年には0.97に低下し、2022年には0.86とさらに低下しています。この比率も、短期的な債務を支払う能力を示しており、流動性比率と同様に、2021年以降は低下傾向にあります。調整後の比率は、調整流動資産を使用しているため、流動性比率よりも高い値を示しています。

全体として、流動資産と調整流動資産は変動しており、流動性比率および現在の流動性比率(調整後)は、2020年をピークに2021年以降は低下傾向にあります。これは、短期的な債務を支払う能力が低下している可能性を示唆しています。ただし、調整後の流動性比率は、調整流動資産の増加により、ある程度維持されています。

当期純利益は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2018年の117万7562千米ドルから、2022年には164万4817千米ドルへと増加しました。特に、2020年から2021年にかけての増加幅が大きく、127万8708千米ドルから147万7512千米ドルへと顕著な伸びを見せています。

調整後当期純利益も同様に、2018年から2022年にかけて増加傾向にあります。2018年の117万5030千米ドルから、2022年には167万888千米ドルへと増加しています。調整後当期純利益の増加傾向は、当期純利益の増加傾向と概ね一致しています。

純利益率は、2018年の15.11%から2019年の14.4%へと一時的に低下しましたが、その後は上昇傾向に転じ、2021年には16.47%まで上昇しました。2022年には15.79%となり、若干の低下が見られますが、依然として高い水準を維持しています。

調整後当期純利益率も、純利益率と同様に、2019年に一時的に低下した後、上昇傾向に転じています。2021年には16.37%まで上昇し、2022年には16.04%となりました。調整後当期純利益率は、純利益率とほぼ同様の推移を示しており、両者の間には高い相関関係が見られます。

純利益率の変動要因

純利益率の変動は、売上高の成長、売上原価、販管費などの要因によって影響を受けます。2019年の低下は、売上高の伸びが鈍化したり、コストが増加したりしたことが考えられます。2020年以降の上昇は、売上高の増加やコスト管理の改善などが要因として考えられます。

全体として、当期純利益および調整後当期純利益は増加傾向にあり、純利益率および調整後当期純利益率も概ね上昇傾向にあることから、収益性の改善が示唆されます。ただし、2022年には純利益率および調整後当期純利益率が若干低下しているため、今後の動向を注視する必要があります。

財務データに基づき、総資産および調整後総資産は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2018年の総資産は7,703,020千米ドルであったのに対し、2022年には10,948,820千米ドルに増加しました。調整後総資産も同様に、2018年の7,881,164千米ドルから2022年の11,140,828千米ドルへと増加しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の1.01から2020年には0.89まで低下しました。その後、2021年には0.86までさらに低下しましたが、2022年には0.95に若干回復しました。この変動は、売上高に対する資産の効率的な活用度の変化を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2018年の0.99から2020年には0.88まで低下し、2021年には0.85まで低下しました。2022年には0.94に回復しています。調整後の数値は、特定の資産調整の影響を除いた、より詳細な分析を提供します。

総資産および調整後総資産の増加と、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下を比較すると、資産規模の拡大に伴い、資産の効率的な活用度が相対的に低下している可能性が示唆されます。2022年の回転率の回復は、効率性の改善を示唆する可能性がありますが、長期的な傾向を評価するには、さらなる分析が必要です。

総資産は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2018年の770万3020千米ドルから、2022年には1094万8820千米ドルへと増加しました。この増加は、特に2020年から2021年にかけて顕著です。

調整後総資産も同様に、2018年から2022年にかけて増加しています。2018年の788万1164千米ドルから、2022年には1114万828千米ドルへと増加しました。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅と概ね一致しています。

株主資本合計は、2018年から2022年にかけて着実に増加しています。2018年の139万8721千米ドルから、2022年には329万9544千米ドルへと増加しました。この増加は、企業の利益の蓄積や、資本政策の変化を反映している可能性があります。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様に、2018年から2022年にかけて増加しています。2018年の157万6865千米ドルから、2022年には349万1552千米ドルへと増加しました。調整後株主資本合計の増加幅は、株主資本合計の増加幅を上回っています。

財務レバレッジ比率は、2018年の5.51から2022年の3.32へと一貫して低下しています。これは、総資産に対する株主資本の割合が増加し、財務リスクが軽減されていることを示唆しています。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様に、2018年の5から2022年の3.19へと一貫して低下しています。調整後財務レバレッジ比率の低下幅は、財務レバレッジ比率の低下幅とほぼ一致しています。

財務レバレッジ比率の解釈

財務レバレッジ比率の低下は、企業が負債への依存度を減らし、自己資本による資金調達を増やしていることを示唆します。これは、一般的に財務の安定性を示すポジティブな兆候と見なされます。

全体として、これらの財務データは、企業が安定的に成長し、財務体質を改善していることを示唆しています。総資産と株主資本の増加、および財務レバレッジ比率の低下は、企業の健全な財務状況を示しています。

当期純利益は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の117万7562千米ドルから、2022年には164万4817千米ドルへと増加しました。調整後当期純利益も同様に、2018年の117万5030千米ドルから2022年の167万888千米ドルへと増加しています。調整後当期純利益の増加幅は、当期純利益の増加幅と概ね一致しています。

株主資本合計

株主資本合計は、2018年の139万8721千米ドルから2022年の329万9544千米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、2019年から2022年にかけて特に顕著です。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様に、2018年の157万6865千米ドルから2022年の349万1552千米ドルへと増加しています。調整後株主資本合計の増加幅は、株主資本合計の増加幅とほぼ同等です。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2018年の84.19%から2022年の49.85%へと一貫して低下しています。この低下は、当期純利益の増加にもかかわらず、株主資本の増加がより大きいことを示唆しています。

調整後自己資本利益率

調整後自己資本利益率も、2018年の74.52%から2022年の47.86%へと一貫して低下しています。調整後自己資本利益率の低下傾向は、自己資本利益率の低下傾向と一致しています。

全体として、収益性は増加しているものの、自己資本利益率は低下しており、これは資本効率の低下を示唆しています。株主資本の増加が、利益の増加を上回っていることが、この傾向の主な要因と考えられます。

当期純利益は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の117万7562千米ドルから、2022年には164万4817千米ドルへと増加しました。調整後当期純利益も同様に、2018年の117万5030千米ドルから2022年の167万888千米ドルへと増加しています。調整後当期純利益は、当期純利益とほぼ同程度の増加を示しています。

総資産

総資産は、2018年の770万3020千米ドルから2022年の1094万8820千米ドルへと増加しました。2019年から2020年にかけての増加幅が大きく、その後は増加ペースが鈍化しています。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に2018年から2022年にかけて増加しています。2018年の788万1164千米ドルから、2022年には1114万828千米ドルへと増加しました。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向と一致しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2018年の15.29%から2019年の14.12%へと低下した後、2021年には14.19%まで回復しました。2022年には15.02%に上昇し、2018年の水準に近づいています。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、2018年の14.91%から2019年の13.73%へと低下し、その後2021年まで緩やかに上昇しました。2022年には15%に上昇し、2018年の水準を上回っています。調整後総資産利益率の上昇は、調整後当期純利益の増加と総資産の増加のバランスによって影響を受けていると考えられます。

全体として、当期純利益と総資産は一貫して増加しており、総資産利益率も2022年には上昇に転じています。調整後指標も同様の傾向を示しており、財務状況の改善が示唆されます。