Hershey Co. (NYSE:HSY)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

流動資産

流動資産は、2018年の207,755千米ドルから2019年には249,104千米ドルへと増加しました。しかし、2020年には192,704千米ドルに減少し、その後2021年には301,031千米ドルへと大幅に増加しました。2022年には235,365千米ドルに減少しています。全体として、流動資産は変動しており、特に2020年から2021年にかけて大きな増減が見られます。

繰延資産

繰延資産は、2018年の36,255千米ドルから2019年には-15,072千米ドルへと大きく減少しました。2020年には26,880千米ドルに回復し、2021年には13,374千米ドル、2022年には36,889千米ドルへと推移しています。繰延資産は、負の値を示しており、その後の回復傾向が見られます。

法人税引当金

法人税引当金は、2018年の239,010千米ドルから2019年には234,032千米ドルへとわずかに減少しました。2020年には219,584千米ドルに減少し、2021年には314,405千米ドルへと大幅に増加しました。2022年には272,254千米ドルに減少しています。法人税引当金は、全体的に変動しており、2021年に顕著な増加が見られます。

これらの財務項目は、それぞれ異なる傾向を示しており、全体として、財務状況は年によって変動していることが示唆されます。特に、流動資産と法人税引当金は、大きな変動を示しており、その要因を詳細に分析することが重要です。

分析期間において、連邦法定所得税率は一貫して21%で推移している。一方、州所得税率は2018年の2.7%から2019年には1.8%に低下した後、2022年には3.2%まで上昇している。

事業再編および減損費用

2018年に0.6%を記録した後、データは提供されていない。

海外レート差額は、2018年の-2%から2022年には-0.1%まで、負の割合が縮小傾向にある。歴史的および太陽税額控除は、2018年の-3.5%から2022年には-9.9%まで、負の割合が拡大している。米国の税制改革の影響は2018年に-1.4%を記録した後、データは提供されていない。

税務上の不測の事態

2018年の0.5%から2020年の0.1%まで低下した後、2021年には1.7%まで上昇し、2022年には0.4%に減少している。変動が大きい。

株式報酬は、2018年の-0.3%から2022年には-0.7%まで、負の割合が拡大している。評価引当金のリリースは2019年に-1.5%を記録した後、データは提供されていない。その他、ネットは、2018年の-0.6%から2019年の0.9%に大きく変動した後、2022年には0.3%に落ち着いている。

実効所得税率

2018年の17%から2019年の16.9%にわずかに低下した後、2020年には14.7%まで低下し、2021年には17.5%に上昇、そして2022年には14.2%に再び低下している。全体として、実効所得税率は変動しているが、14%から18%の範囲内で推移している。

退職後給付債務は、2018年から2022年にかけて一貫して減少傾向にあります。2018年の52,915千米ドルから2022年には40,100千米ドルまで減少しています。この減少は、退職給付制度の変更や、従業員の退職状況の変化などが影響している可能性があります。

未払費用およびその他の準備金は、2018年の85,180千米ドルから2022年の78,523千米ドルまで、緩やかな減少傾向を示しています。この減少は、訴訟やその他の偶発債務の解決、またはリスク管理の改善による可能性があります。

株式報酬は、2019年と2020年に減少した後、2021年に増加し、2022年には再び減少しています。2018年の30,448千米ドルから2022年の19,847千米ドルへと全体的に減少傾向にあります。これは、株式報酬プランの変更や、業績連動型報酬の割合の変化などが影響している可能性があります。

デリバティブは、2018年から2020年にかけて減少傾向にありましたが、2022年には大幅に増加しています。2022年には3,983千米ドルとなっています。これは、為替リスクや金利リスクのヘッジ戦略の変更などが影響している可能性があります。

リース負債は、2018年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年にはわずかに減少しています。2018年の12,284千米ドルから2021年の95,503千米ドルまで大幅に増加し、2022年には91,099千米ドルとなっています。これは、リース契約の増加や、会計基準の変更などが影響している可能性があります。

未払トレードプロモーション引当金は、2018年から2020年にかけて増加傾向にありましたが、2021年と2022年には減少しています。2018年の13,670千米ドルから2022年の23,082千米ドルへと増加傾向にあります。これは、販売促進活動の増加や、引当金の計上基準の変更などが影響している可能性があります。

営業損失の繰越は、2018年から2022年にかけて一貫して減少傾向にあります。2018年の161,242千米ドルから2022年には130,944千米ドルまで減少しています。これは、営業活動の改善や、コスト削減などが影響している可能性があります。

キャピタルロスの繰越は、2018年から2021年にかけて減少傾向にありましたが、2022年には増加しています。2018年の26,670千米ドルから2022年の1,999千米ドルまで大幅に減少しました。これは、資産の売却益の増加や、減損損失の減少などが影響している可能性があります。

繰延税金資産総額は、2018年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年には減少しています。2018年の418,722千米ドルから2021年の480,327千米ドルまで増加し、2022年には442,379千米ドルとなっています。これは、税務上の損失の繰越や、税制改正などが影響している可能性があります。

評価引当金は、2018年から2022年にかけて一貫して減少傾向にあります。2018年の-239,959千米ドルから2022年には-137,531千米ドルまで減少しています。これは、資産の評価額の上昇や、引当金の取り崩しなどが影響している可能性があります。

繰延税金資産は、2018年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年には減少しています。2018年の178,763千米ドルから2021年の312,539千米ドルまで増加し、2022年には304,848千米ドルとなっています。これは、税務上の損失の繰越や、税制改正などが影響している可能性があります。

有形固定資産、プラントおよび設備、ネットは、2018年から2022年にかけて一貫して減少傾向にあります。2018年の-144,044千米ドルから2022年には-247,964千米ドルまで減少しています。これは、減価償却費の計上や、資産の売却などが影響している可能性があります。

取得した無形資産は、2018年から2022年にかけて一貫して減少傾向にあります。2018年の-161,003千米ドルから2022年には-193,160千米ドルまで減少しています。これは、無形資産の減損や、償却などが影響している可能性があります。

使用権資産のリースは、2020年から2022年にかけて増加傾向にあります。2020年の-48,419千米ドルから2022年の-28,573千米ドルまで増加しています。これは、リース契約の増加などが影響している可能性があります。

在庫は、2018年から2021年にかけて緩やかな減少傾向にありましたが、2022年には大幅に減少しています。2018年の-21,366千米ドルから2022年の-72,602千米ドルまで減少しています。これは、在庫管理の改善や、販売量の増加などが影響している可能性があります。

繰延税金負債は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の-354,457千米ドルから2022年には-592,753千米ドルまで増加しています。これは、税務上の利益の増加や、税制改正などが影響している可能性があります。

"正味繰延税金資産 (負債)"は、2018年から2022年にかけて一貫して負債の増加傾向にあります。2018年の-175,694千米ドルから2022年には-287,905千米ドルまで増加しています。これは、繰延税金負債の増加が、繰延税金資産の増加を上回っていることを示しています。

非流動繰延税金資産(純額)は、2018年から2019年にかけて大幅な増加を示し、1,166千米ドルから31,033千米ドルへと急増しました。その後、2020年には29,369千米ドルに減少しましたが、2021年には40,873千米ドルと再び増加しました。2022年には40,498千米ドルとなり、わずかに減少しています。全体として、この期間を通じて、非流動繰延税金資産(純額)は比較的高い水準で推移しています。

非流動繰延税金資産(純額)の傾向

2018年から2019年にかけて大幅な増加後、変動しながらも概ね40,000千米ドル前後で推移しています。

一方、非流動繰延税金負債(正味)は、2018年の176,860千米ドルから、2019年には200,018千米ドル、2020年には229,028千米ドル、2021年には288,004千米ドルと一貫して増加しました。2022年には328,403千米ドルと、さらに増加の勢いが加速しています。この負債は、分析期間全体を通じて着実に増加しており、資産との比較において、税務上のポジションの変化を示唆している可能性があります。

非流動繰延税金負債(正味)の傾向

分析期間を通じて一貫して増加しており、2022年には328,403千米ドルに達しています。

非流動繰延税金負債(正味)の増加傾向は、非流動繰延税金資産(純額)の変動と比較すると、より明確です。この差は、将来の税務上の影響を考慮する上で重要な要素となる可能性があります。負債の増加は、将来の課税所得に対する潜在的な影響を意味し、資産の増加は、将来の税務上のメリットを意味します。これらの要素の相互作用は、企業の全体的な税務戦略を理解する上で重要です。

総資産は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2018年の7703020千米ドルから2022年には10948820千米ドルへと、約42.1%の増加を示しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2018年の7701854千米ドルから2022年には10908322千米ドルへと増加しています。

総負債は、2018年から2020年まで増加しましたが、2021年と2022年には減少または横ばいの状態を維持しています。2018年の6295754千米ドルから2020年には6893962千米ドルへと増加しましたが、2022年には7649276千米ドルとなり、2021年の7655002千米ドルとほぼ同水準です。調整後総負債も同様の傾向を示しています。

株主資本合計は、2018年から2022年まで着実に増加しています。2018年の1398721千米ドルから2022年には3299544千米ドルへと、約136.3%の増加を示しています。調整後株主資本合計も同様の増加傾向を示しており、2018年の1574415千米ドルから2022年には3587449千米ドルへと増加しています。

当期純利益は、2018年から2022年まで一貫して増加しています。2018年の1177562千米ドルから2022年には1644817千米ドルへと、約39.7%の増加を示しています。調整後当期純利益も同様の増加傾向を示しており、2018年の1213817千米ドルから2022年には1681706千米ドルへと増加しています。

総資産の増加

総資産の継続的な増加は、事業の拡大や投資活動の活発化を示唆している可能性があります。

負債の安定化

2021年以降の負債の安定化は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。

株主資本の増加

株主資本の継続的な増加は、収益性の向上や資本政策の成功を示唆している可能性があります。

純利益の増加

当期純利益の継続的な増加は、収益性の向上を示唆しており、事業運営の効率化や市場シェアの拡大などが要因として考えられます。

純利益率は、2018年から2022年にかけて変動している。2018年の15.11%から2019年には14.4%に低下したが、2020年には15.69%に上昇し、2021年には16.47%とピークに達した。2022年には若干減少し、15.79%となった。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年に16.62%のピークを記録し、2022年には16.14%に減少した。

総資産回転率は、2018年の1.01から2021年には0.86まで一貫して低下傾向にある。2022年には0.95に若干回復したものの、2018年の水準には達していない。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2021年に0.87まで低下し、2022年には0.96に回復した。

財務レバレッジ比率は、2018年の5.51から2022年には3.32まで一貫して低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2018年の4.89から2022年には3.04まで減少した。これは、負債の利用が抑制されていることを示唆する。

自己資本利益率は、2018年の84.19%から2022年には49.85%まで大幅に低下している。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2018年の77.1%から2022年には46.88%まで減少した。これは、自己資本に対する利益の貢献度が低下していることを示唆する。

総資産利益率は、2018年の15.29%から2019年には14.12%に低下したが、2021年には14.19%に回復し、2022年には15.02%に増加した。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2022年には15.42%に増加した。これは、資産の効率的な活用による利益の増加を示唆する。

純利益率

2021年にピークを迎え、その後若干の減少が見られる。

総資産回転率

2021年まで一貫して低下し、2022年に若干回復。

財務レバレッジ比率

一貫して低下しており、負債の利用が抑制されている可能性を示唆。

自己資本利益率

大幅な低下傾向にあり、自己資本に対する利益の貢献度が低下している可能性を示唆。

総資産利益率

2022年に増加しており、資産の効率的な活用による利益の増加を示唆。

当期純利益は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2018年の117万7562千米ドルから、2022年には164万4817千米ドルへと増加しました。ただし、2019年にはわずかな減少が見られます。

調整後当期純利益も同様に、2018年から2022年にかけて増加傾向にあります。2018年の121万3817千米ドルから、2022年には168万1706千米ドルへと増加しています。調整後当期純利益も2019年に減少しています。

純利益率

純利益率は、2018年の15.11%から2021年には16.47%まで上昇しましたが、2022年には15.79%に低下しました。全体としては、高い水準で推移しています。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2018年の15.58%から2021年には16.62%まで上昇し、2022年には16.14%に低下しました。調整後の利益率は、調整されていない利益率よりも一貫して高い傾向にあります。

純利益率と調整後当期純利益率の推移を比較すると、調整後の数値の方がわずかに高い傾向が見られます。これは、調整項目が利益にプラスの影響を与えていることを示唆しています。2021年をピークに、2022年には両方の利益率がわずかに低下していますが、依然として高い水準を維持しています。

財務データに基づき、総資産および総資産回転率の推移を分析します。

総資産

総資産は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2018年の7703020千米ドルから、2022年には10948820千米ドルへと、約42.2%の増加を示しています。増加のペースは、2019年から2020年にかけて加速しており、2021年以降は増加幅が縮小しています。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に2018年から2022年まで増加傾向にあります。2018年の7701854千米ドルから、2022年には10908322千米ドルへと、約41.6%の増加を示しています。総資産と同様に、2019年から2020年にかけて増加のペースが加速し、その後は増加幅が縮小しています。調整後総資産は、総資産とほぼ同程度の規模で推移しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の1.01から2021年には0.86まで低下しました。2022年には0.95に若干回復しましたが、依然として2018年と比較すると低い水準にあります。この低下は、総資産の増加が売上高の増加を上回っていることを示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2018年の1.01から2021年には0.87まで低下し、2022年には0.96に若干回復しました。調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2018年と比較して低い水準にあります。調整後総資産回転率は、総資産回転率とほぼ同程度の水準で推移しています。

総じて、総資産は増加しているものの、総資産回転率は低下傾向にあり、資産の効率的な活用という観点からは改善の余地があると考えられます。2022年に回転率が若干回復している点は注目に値しますが、今後の動向を注視する必要があります。

総資産は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2018年の770万3020千米ドルから、2022年には1094万8820千米ドルへと増加しました。この増加は、調整後総資産の推移と一致しており、2018年の770万1854千米ドルから2022年の1090万8322千米ドルへと同様の増加を示しています。

株主資本合計も、分析期間を通じて着実に増加しています。2018年の139万8721千米ドルから、2022年には329万9544千米ドルへと増加しました。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しており、2018年の157万4415千米ドルから2022年の358万7449千米ドルへと増加しています。調整後の株主資本合計は、調整後の総資産と比較して、より大きな増加を示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2018年の5.51から2022年には3.32へと一貫して低下しています。これは、総資産に対する株主資本の割合が改善していることを示唆しています。つまり、負債への依存度が低下し、財務リスクが軽減されている可能性があります。

調整後財務レバレッジ比率

調整後の財務レバレッジ比率も、2018年の4.89から2022年には3.04へと一貫して低下しています。この比率は、調整後の株主資本を使用しているため、より正確な財務レバレッジの指標となる可能性があります。調整後の比率の低下も、財務リスクの軽減を示唆しています。

全体として、これらの財務指標は、分析期間中に資産、株主資本が成長し、財務レバレッジが低下していることを示しています。これは、財務状況が改善していることを示唆しており、より安定した財務基盤を構築している可能性があります。

当期純利益は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2018年の1177562千米ドルから、2022年には1644817千米ドルへと増加しました。調整後当期純利益も同様に増加しており、2018年の1213817千米ドルから2022年には1681706千米ドルとなっています。調整後の数値は、当期純利益よりも高い水準で推移しています。

株主資本合計

株主資本合計は、2018年から2022年にかけて着実に増加しています。2018年の1398721千米ドルから、2022年には3299544千米ドルへと大幅に増加しました。調整後株主資本も同様の傾向を示しており、2018年の1574415千米ドルから2022年には3587449千米ドルへと増加しています。調整後の数値は、株主資本合計よりも高い水準で推移しています。

自己資本利益率は、2018年の84.19%から2022年には49.85%へと低下傾向にあります。調整後自己資本利益率も同様に低下しており、2018年の77.1%から2022年には46.88%となっています。利益の増加にもかかわらず、自己資本利益率が低下していることから、株主資本の増加が利益の増加を上回っていることが示唆されます。

全体として、利益は増加しているものの、自己資本利益率は低下しており、資本効率の低下が示唆されます。株主資本の増加が、利益の増加を相殺している可能性があります。調整後の数値は、当期純利益および株主資本合計よりも高い水準で推移しており、調整の影響が利益および資本に影響を与えていることが示唆されます。

当期純利益は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の1177562千米ドルから、2022年には1644817千米ドルへと増加しました。調整後当期純利益も同様に増加しており、2018年の1213817千米ドルから2022年には1681706千米ドルとなっています。調整後の数値は、調整前よりも高い水準で推移しています。

総資産

総資産は、2018年の7703020千米ドルから2022年の10948820千米ドルへと増加しました。2019年から2020年にかけての増加幅が大きく、その後は増加ペースが鈍化しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2022年には10908322千米ドルとなっています。

総資産利益率は、2018年の15.29%から2019年には14.12%に低下しましたが、その後は緩やかに上昇し、2022年には15.02%となりました。調整後総資産利益率は、2018年の15.76%から2019年には13.99%に低下し、その後は緩やかに上昇し、2022年には15.42%となりました。調整後の利益率は、調整前よりも高い水準で推移しています。両方の利益率は、総資産の増加と当期純利益の増加によって影響を受けています。

全体として、当期純利益と総資産は一貫して増加しており、総資産利益率は2019年の低下を経て回復傾向にあります。調整後の数値は、調整前よりも高い利益率を示しており、調整の影響がプラスに働いていることが示唆されます。