負債の分析
総負債(帳簿価額)
Hershey Co.、貸借対照表:負債
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
分析期間において、短期借入金は大きく変動している。2018年末の11億9792万9千米ドルから、2019年末には3万2282千米ドルへと大幅に減少。その後、2020年末には7万4041千米ドルに増加し、2021年末には9億3942万3千米ドルへと再び増加、そして2022年末には6億9379万米ドルとなっている。この変動は、短期的な資金調達戦略の変化や、事業運営におけるキャッシュフローの変動を反映している可能性がある。
長期借入金の当座預金残高は、2019年末に70億3390万米ドルというピークを記録した後、2020年末には4億3882万9千米ドルに減少し、2021年末には2844千米ドルまで減少。2022年末には7億5357万8千米ドルに増加している。この変動は、長期的な資金調達のタイミングや、預金残高の管理戦略の変化を示唆している。
長期債務の長期部分は、2018年末から2020年末にかけて一貫して増加傾向にある。32億5428万米ドルから40億8975万5千米ドルへと増加。2021年末には40億8662万7千米ドルとほぼ横ばいとなり、2022年末には33億4397万7千米ドルに減少している。この傾向は、長期的な資金調達の増加と、その後の債務の返済または償還を示している可能性がある。
総負債(帳簿価額)は、2018年末の44億5759万6千米ドルから2021年末には50億2889万4千米ドルへと増加。その後、2022年末には47億9134万5千米ドルに減少している。この変動は、短期借入金、長期借入金、長期債務の変動に影響を受けている。全体として、負債水準は分析期間中に変動しているが、2022年末には減少傾向にある。
- 短期借入金
- 大幅な変動を示し、資金調達戦略やキャッシュフローに影響を受けている可能性がある。
- 長期借入金の当座預金残高
- 2019年末にピークを迎え、その後減少傾向にあるが、2022年末には増加している。
- 長期債務の長期部分
- 2018年末から2020年末にかけて増加し、その後減少傾向にある。
- 総負債(帳簿価額)
- 2021年末にピークを迎え、その後減少傾向にある。
総負債(公正価値)
| 2022/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 短期借入金 | 693,790) |
| 長期借入金の当座預金残高 | 749,345) |
| 長期債務の長期部分 | 2,854,165) |
| 総負債(公正価値) | 4,297,300) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.90 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
債務の加重平均金利
債務の加重平均金利: 3.07%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 4.40% | 693,790) | 30,527) | |
| 2.63% | 250,000) | 6,563) | |
| 3.38% | 500,000) | 16,875) | |
| 2.05% | 300,000) | 6,150) | |
| 0.90% | 300,000) | 2,700) | |
| 3.20% | 300,000) | 9,600) | |
| 2.30% | 500,000) | 11,500) | |
| 7.20% | 193,639) | 13,942) | |
| 2.45% | 300,000) | 7,350) | |
| 1.70% | 350,000) | 5,950) | |
| 3.38% | 300,000) | 10,125) | |
| 3.13% | 400,000) | 12,500) | |
| 2.65% | 350,000) | 9,275) | |
| 6.10% | 73,479) | 4,482) | |
| 合計値 | 4,810,908) | 147,538) | |
| 3.07% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
1 千米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 147,538 ÷ 4,810,908 = 3.07%
発生した利息費用
Hershey Co.、発生した利息費用
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
分析期間において、利息関連の財務指標に一定の変動が見られます。
- 利息
- 2018年から2019年にかけて、利息は146,858千米ドルから152,122千米ドルへと増加しました。その後、2020年には153,471千米ドルとわずかに増加しましたが、2021年には129,846千米ドルへと大幅に減少しました。2022年には140,095千米ドルと再び増加傾向に転じました。全体として、期間中の利息は変動しており、特に2021年の減少が顕著です。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は、2018年の5,092千米ドルから2020年の6,733千米ドルまで一貫して増加しました。2021年には9,310千米ドルと大幅に増加し、2022年には8,131千米ドルへと減少しました。この指標は、資産に関連する利息の計上額を示しており、全体的に増加傾向にありますが、2022年には減少しています。
- 発生した利息費用
- 発生した利息費用は、2018年の151,950千米ドルから2020年の160,204千米ドルまで増加しました。2021年には139,156千米ドルへと減少し、2022年には148,226千米ドルと再び増加しました。発生した利息費用は、利息の支払いに伴う費用であり、利息の変動と概ね一致する傾向にあります。
これらの指標を総合的に見ると、利息の発生と支払いに変動が見られ、特に2021年には利息と発生した利息費用が大幅に減少したことが特徴的です。2022年には、これらの指標が再び増加傾向に転じています。資産計上利息は、全体的に増加傾向にありますが、2022年には減少しています。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2022 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= 2,057,166 ÷ 140,095 = 14.68
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= 2,057,166 ÷ 148,226 = 13.88
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2018年から2022年にかけて概ね安定した水準を維持しています。2018年の10.6から2019年には10.08に若干低下しましたが、2020年には10.74に回復しました。その後、2021年には14.84と大幅に上昇し、2022年には14.68となりました。このレシオの推移は、利払いをカバーできる企業の能力が、期間を通じて一貫して高い水準にあることを示唆しています。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- このレシオも、資産計上利息なしのレシオと同様の傾向を示しています。2018年の10.25から2019年には9.72に低下し、2020年には10.29に回復しました。2021年には13.85に上昇し、2022年には13.88となりました。調整後のレシオも、企業の利払い能力が安定的に高い水準にあることを示しています。調整後のレシオは、資産計上利息なしのレシオと比較して、一貫して低い値を示しており、資産計上利息が利払い能力に影響を与えていることが示唆されます。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオにおいて、2021年から2022年にかけてのレシオの上昇幅は縮小しています。これは、利益の増加が鈍化しているか、利費用の増加が加速している可能性を示唆しています。ただし、両レシオの値は依然として10以上であり、企業の財務健全性を示す良好な指標と判断できます。