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経済的利益
Hershey Co.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年にはわずかな減少が見られましたが、その後は回復し、2022年には18億2186万8千米ドルに達しました。これは、2018年の13億304万2千米ドルと比較して、約39.4%の増加となります。
資本コストは、2018年の8.29%から2022年には8.84%へと、緩やかな上昇傾向を示しています。この上昇は、資金調達コストの増加や、リスクプレミアムの変化などが考えられます。
投下資本は、2018年から2022年にかけて増加を続けています。2022年には87億5955万2千米ドルに達し、2018年の65億4559万3千米ドルと比較して、約33.8%の増加となりました。この増加は、事業拡大や資産の取得などが要因として考えられます。
経済的利益は、NOPATと同様に、2018年から2022年にかけて増加傾向にあります。2019年には減少が見られましたが、その後は回復し、2022年には10億4715万6千米ドルに達しました。これは、2018年の7億6069万3千米ドルと比較して、約37.6%の増加となります。経済的利益の増加は、NOPATの増加と資本コストの上昇を考慮した結果、全体的な価値創造能力の向上を示唆しています。
- NOPATの成長
- 2018年から2022年にかけて、税引後営業利益は着実に増加しています。2019年の減少は一時的なものであり、その後は回復基調にあります。
- 資本コストの変化
- 資本コストは緩やかに上昇しており、資金調達環境の変化を反映している可能性があります。
- 投下資本の拡大
- 投下資本の増加は、事業の成長とそれに伴う資産の増加を示唆しています。
- 経済的利益の向上
- 経済的利益の増加は、資本効率の改善と価値創造能力の向上を示しています。
税引後営業利益 (NOPAT)
Hershey Co., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増減、予想割引、未回収売掛金の償却の追加(減少).
3 LIFO準備金の増加(減少)の追加. 詳しく見る »
4 ハーシー・カンパニーに帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
5 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 ハーシー・カンパニーに帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加額.
8 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
- 当期純利益の推移
- 2018年から2022年までの期間において、ハーシー・カンパニーの当期純利益は継続的に増加していることが観察される。特に、2021年以降に大きな伸びを示しており、2022年には過去最高値に達している。これは、同期間中の収益性の改善やコスト管理の効果を反映している可能性がある。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の変動
- 税引後営業利益も全期間を通じて増加傾向にあり、特に2020年から2022年にかけて顕著な伸びを示している。2022年には1821868千米ドルと、前年度と比べてかなり倍率的に増加している。これにより、営業効率の向上やコスト構造の最適化が進んだことが窺える。
- 総合的な収益性の改善
- 両指標ともに上昇傾向を示しており、利益率や収益性の改善が見て取れる。このことから、2020年代に入ってからの経営の堅実さと成長戦略の効果が現れていると考えられる。特に、2021年と2022年の業績向上が顕著であり、これらの年度において同社の収益力が高まったことが示されている。
- 全体的な見解
- 継続的な利益増加と営業利益の拡大により、財務の健全性と収益性の向上が明確である。ただし、詳細なコスト構造や外部環境の変化についても考慮する必要があるが、提示されたデータからは同社の成長軌道は堅実かつ持続的であると評価できる。
現金営業税
Hershey Co.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 法人税引当金の推移
- 法人税引当金の額は2018年から2019年にかけてわずかに減少し、その後2020年にさらに減少しているが、2021年に大きく増加し、2022年にはやや減少している。これにより、法人税負担に関する見通しや税務調整が年度ごとに変動している可能性が示唆される。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税の金額は2018年から2019年にかけて増加し、その後2020年にやや減少している。しかし、2021年に再び大幅に増加しており、2022年にはやや減少している。このパターンは、税金負担や営業活動に伴う現金の流動性の変動を反映している可能性がある。
- 総合的な見解
- 両指標ともに2021年に顕著な増加を示し、その後2022年に若干の減少が見られることから、税務負担やキャッシュフローにおいて特定の年度に調整や変動があったと考えられる。ただし、長期的な増減トレンドは明確ではなく、年度ごとに異なる要因が影響している可能性が示唆される。
投下資本
Hershey Co.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 LIFOリザーブの追加. 詳しく見る »
5 ハーシー・カンパニーの株主資本総額に株式相当額を追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
- 報告された負債とリースの合計
- この指標から、2018年から2022年にかけて負債とリース負債の合計は全体として増加傾向を示しているが、2022年の数値は2021年と比較して減少している。特に、2020年から2021年にかけて大きく増加した後、2022年にはやや縮小している。
- 株主資本
- 株主資本は年々着実に増加しており、2018年の1,398,721千米ドルから2022年の3,299,544千米ドルに至るまで、約2.36倍に拡大している。これにより、資本基盤の強化が継続的に進行していることがわかる。
- 投下資本
- 投下資本は、2018年から2022年にかけて一貫して増加している。特に、2020年以降は顕著な伸びを見せており、2022年には8,759,552千米ドルに達している。これは、資本投資や事業拡大が継続的に行われていることを示唆している。
- 総合的な見解
- これらのデータから、同期間において、負債とリース負債は一定の変動があるものの、全体として増加傾向を示している一方、株主資本および投下資本は着実に拡大している。特に、株主資本の増加は、企業の財務基盤が徐々に強化されていることを反映している。これらの動きは、企業の成長戦略や資本構成の改善に寄与している可能性が高い。
資本コスト
Hershey Co.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
Hershey Co.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は変動しながらも全体的な増加傾向を示しています。2019年には減少が見られましたが、その後2020年、2021年、2022年と継続的に増加し、2022年には過去最高水準を記録しました。
一方、投下資本は一貫して増加傾向にあります。2018年から2022年にかけて、着実に増加しており、2021年から2022年にかけての増加幅は比較的小さくなっています。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、2019年に一時的に低下しましたが、その後は概ね安定しています。2022年には11.95%と、分析期間を通じて最も高い水準に達しました。これは、経済的利益の増加が投下資本の増加を上回っていることを示唆しています。
経済的利益の増加と投下資本の増加を比較すると、経済スプレッド比率の上昇は、資本の効率的な活用が進んでいる可能性を示唆しています。特に2022年の経済スプレッド比率の顕著な上昇は、投資対効果の改善を示していると考えられます。
全体として、分析期間において、この企業は経済的利益と投下資本の両方を増加させており、資本効率の改善も見られます。ただし、投下資本の増加が経済的利益の増加を上回る場合、将来的に経済スプレッド比率が低下する可能性も考慮する必要があります。
経済利益率率
Hershey Co.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 経済的利益
- 経済的利益は、2018年の760,693千米ドルから2019年には665,400千米ドルへと減少しました。しかし、2020年には797,916千米ドルに回復し、2021年には870,433千米ドル、2022年には1,047,156千米ドルと増加傾向にあります。2022年の経済的利益は、2018年と比較して37.8%増加しています。
- 売り上げ高
- 売り上げ高は、2018年の7,791,069千米ドルから2019年には7,986,252千米ドルへと増加しました。この傾向は2020年の8,149,719千米ドル、2021年の8,971,337千米ドルへと継続し、2022年には10,419,294千米ドルに達しました。2018年から2022年にかけて、売り上げ高は33.4%増加しています。
- 経済利益率
- 経済利益率は、2018年の9.76%から2019年には8.33%へと低下しました。その後、2020年には9.79%、2021年には9.7%と回復し、2022年には10.05%に上昇しました。全体として、経済利益率は比較的安定しており、2022年には2018年と同水準に近づいています。2019年の落ち込みの後、回復傾向が見られます。
これらのデータから、売り上げ高と経済的利益は全体的に増加傾向にあり、特に2022年に顕著な伸びを示していることがわかります。経済利益率は一時的に低下しましたが、その後回復し、2022年には高い水準を維持しています。これらの結果は、収益性の改善と事業の健全性を示唆しています。