自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Hershey Co., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2018年から2022年にかけて、税引後営業利益は一貫して増加しており、2022年には1,821,868千米ドルと最も高い水準に達している。特に2021年から2022年にかけては約1,620,000千米ドルから約1,820,000千米ドルへと約13.3%の増加を見せている。この傾向は、収益性の向上を示唆しており、事業の収益拡大が継続していることを示している。
- 投下資本の推移
- 投下資本も同様に増加傾向にあり、2018年の6,545,593千米ドルから2022年の8,759,552千米ドルへと拡大している。年間を通じて一貫して資本の投入が積み重ねられており、資本基盤の拡大が確認できる。特に2020年から2022年にかけての増加率が高く、企業の成長に合わせて資本も積極的に投入されていると考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2018年の19.91%、2019年の18.55%、2020年の19.05%、2021年の18.76%、2022年の20.8%と推移している。全体的にみると、2019年から2021年にかけてやや低下した後、2022年には20.8%と過去最高水準に回復している。これは、投下資本に対する収益性が効率よく向上していることを示すものであり、資本効率の改善が図られていると解釈できる。
- 総合的な分析
- これらのデータから、同期間を通じてコア事業の収益性と資本効率の向上が見られる。税引後営業利益の増加は、一定の収益拡大を示しており、投資した資本に対して高い収益性を維持している。特に2022年のROICの大幅な改善は、資本効率の向上により収益性が一段と強化されていることを示す重要な指標となる。総じて、企業は資本投資の増加とともに、収益性と資本効率を向上させる戦略を継続していると評価できる。まとめとして、財務パフォーマンスの堅実な改善が示されており、今後も高い収益性を維持しつつ、資本効率のさらなる向上が期待される。
ROICの分解
Hershey Co.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2018年から2022年にかけて、営業利益率はおおむね安定した範囲内で推移している。2021年には21.52%とやや上昇し、その後2022年には20.04%にやや低下しているが、依然として高い利益率を維持していることから、収益性は良好であると評価できる。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は2018年と2019年に1.19で固定され、その後2020年には1.08に減少したものの、2022年には再び1.19に回復している。この変動は在庫や売上資産の効率的運用の一時的な変動を示している可能性があるが、全体としては安定を保っていると見られる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は一貫して80%台後半から志8%台と高水準で推移している。特に2022年には87.24%に達し、税負担の重さや税制の変化が影響している可能性が考えられる。高い税率が全体の純利益に与える影響を考慮する必要がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2018年から2020年にかけて約19%前後で推移し、一時的に18.55%に落ち込んだ後、2022年には20.8%へと改善を見せている。この傾向から、資本効率の改善や運用効率の向上があった可能性が示唆される。特に2022年の増加は、投資効率が向上したことを示していると考えられる。
営業利益率 (OPM)
Hershey Co., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な売上高の推移
- 売上高は2018年から2022年にかけて一貫して増加しており、特に2022年には10兆4192億ドルに達している。これは、同期間において持続的な成長傾向が見られることを示している。
- 税引前営業利益の変動
- 税引前営業利益も同様に増加しており、2018年の1,536,486千米ドルから2022年の2,088,315千米ドルに至っている。こうした増加は、売上の拡大に伴う収益性の向上を反映していると考えられる。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率は2018年の19.72%から2021年には21.52%とピークを迎え、その後2022年には20.04%に若干低下している。2021年までは利益率の改善が見られたが、2022年にやや縮小したことが示唆される。
- 分析の総括
- 全体として、売上高と税引前営業利益の増加傾向により、企業の収益性は堅調に推移している。営業利益率も一時的に向上したことから、効率的なコスト管理や収益構造の改善があった可能性がある。ただし、2022年の利益率の低下は、今後のコスト構造や競争環境の変化について注意を促すものである。
資本回転率(TO)
Hershey Co., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 売上高の推移
- 2018年から2022年にかけて、売上高は着実に増加しており、特に2021年から2022年にかけての伸びが顕著である。2018年の7,791,069千米ドルから2022年には1億41,9294千米ドルに達しており、全期間を通じて成長を続けていることが示される。これにより、同社の売上規模は堅調に拡大していると判断される。
- 投下資本の変動
- 投下資本も増加傾向にあり、2018年の6,545,593千米ドルから2022年の8,759,552千米ドルにわたって拡大している。この結果、売上高の成長に伴い、資本投入も増加していることが読み取れる。ただし、2019年から2020年にかけては比較的緩やかな増加にとどまっている。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は、2018年と2019年には1.19と安定しているが、2020年には1.08へ低下、その後の2021年には1.05とさらに低下し、2022年に再び1.19へ回復している。この動きは、2020年から2021年にかけて資本効率が一時的に低下したことを示唆している。一方、2022年には回復しており、資本の効率的な利用が再び促進されている可能性を示す。
実効現金税率 (CTR)
Hershey Co., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 現金営業税の金額は、2018年から2022年にかけての期間中、変動しています。2019年に最も高くなり、その後2020年に減少していますが、2021年に再び増加し、2022年には再び減少しています。この動きは、販売活動やキャッシュフローの変動を反映している可能性があります。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、2018年から2022年にかけて全体的に上昇傾向にあります。特に2020年と2021年には著しい増加が見られ、2022年も引き続き高水準を維持しています。これは、収益性の向上やコスト管理の改善といった要因により、収益基盤が強化された可能性を示しています。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は、2018年から2022年まで変動していますが、全体的に低下傾向にあります。特に2020年に比べて2022年には税率が著しく低減しており、税負担の軽減や税務戦略の最適化が進んだことが考えられます。低い税率は、キャッシュフローの向上に寄与していると推測されます。