営業利益率 (P/OP)
2005年以降
計算
Hershey Co.、 P/OP、長期トレンド計算
| P/OP | = | 株価1, 2, 3 | ÷ | 1株当たり営業利益1 | 1株当たり営業利益1 | = | 営業利益1 (数千で) |
÷ | 発行済普通株式数2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/02/17 | 21.72 | = | 240.69 | ÷ | 11.08 | 11.08 | = | 2,260,787 | ÷ | 204,035,956 | |
| 2022/02/18 | 20.35 | = | 202.59 | ÷ | 9.96 | 9.96 | = | 2,043,722 | ÷ | 205,241,853 | |
| 2021/02/17 | 17.58 | = | 151.29 | ÷ | 8.61 | 8.61 | = | 1,782,698 | ÷ | 207,165,543 | |
| 2020/02/20 | 21.04 | = | 160.11 | ÷ | 7.61 | 7.61 | = | 1,595,952 | ÷ | 209,749,611 | |
| 2019/02/22 | 14.16 | = | 110.22 | ÷ | 7.79 | 7.79 | = | 1,623,664 | ÷ | 208,519,794 | |
| 2018/02/27 | 16.21 | = | 98.19 | ÷ | 6.06 | 6.06 | = | 1,274,641 | ÷ | 210,483,774 | |
| 2017/02/21 | 19.11 | = | 108.48 | ÷ | 5.68 | 5.68 | = | 1,205,783 | ÷ | 212,414,672 | |
| 2016/02/26 | 18.91 | = | 90.62 | ÷ | 4.79 | 4.79 | = | 1,037,759 | ÷ | 216,519,701 | |
| 2015/02/20 | 17.04 | = | 107.24 | ÷ | 6.29 | 6.29 | = | 1,389,575 | ÷ | 220,828,040 | |
| 2014/02/21 | 17.99 | = | 107.70 | ÷ | 5.99 | 5.99 | = | 1,339,675 | ÷ | 223,805,223 | |
| 2013/02/22 | 16.38 | = | 81.23 | ÷ | 4.96 | 4.96 | = | 1,111,148 | ÷ | 224,087,596 | |
| 2012/02/17 | 13.01 | = | 60.86 | ÷ | 4.68 | 4.68 | = | 1,055,028 | ÷ | 225,520,177 | |
| 2011/02/18 | 12.64 | = | 50.33 | ÷ | 3.98 | 3.98 | = | 905,298 | ÷ | 227,301,799 | |
| 2010/02/19 | 11.96 | = | 39.97 | ÷ | 3.34 | 3.34 | = | 761,590 | ÷ | 227,922,429 | |
| 2009/02/20 | 13.33 | = | 34.64 | ÷ | 2.60 | 2.60 | = | 589,898 | ÷ | 226,993,240 | |
| 2008/02/19 | 18.36 | = | 37.05 | ÷ | 2.02 | 2.02 | = | 458,827 | ÷ | 227,314,176 | |
| 2007/02/23 | 12.34 | = | 53.09 | ÷ | 4.30 | 4.30 | = | 992,558 | ÷ | 230,758,373 | |
| 2006/02/28 | 14.20 | = | 51.15 | ÷ | 3.60 | 3.60 | = | 860,911 | ÷ | 238,949,667 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
1 米ドル
2 分割と株式配当の調整済みデータ。
3 Hershey Co.年年次報告書提出日時点の終値
- データの概要と全体傾向
- データ期間は 2006/02/28 から 2023/02/17 までの年次値を対象とし、株価（米ドル）、1株当たり営業利益（EPS）、P/OP の3指標が記録されている。欠損値はなく、すべての値が数値として扱われている。全体として、株価は長期的な上昇傾向を示す一方、2008年の金融危機期には大きく値を落とす局面がみられる。その後は2010年代を通じて安定的な成長を重ね、2020年以降には急激な上昇が発生して2023年には過去の高値を更新している。EPSは2008-2010年の低下を経て持ち直し、2011年以降は一貫して成長を続け、2023年には11.08へ達している。P/OPは2010年代を通じておおむね中高水準で推移する一方、2020年にかけて顕著な上昇を示し、2021-2023年にも高水準を維持している。これらの動きは、株価がEPSの成長に対して時期により上回る局面を示す一方、評価倍率の変動も伴っていることを示唆している。
- 株価の動向と転換点
- 初期段階では 2006年の 51.15 から 2008年の 37.05 へ下落する局面があった後、2010年前後には 39.97 付近へ反発する。2013年以降は 81.23、107.7、107.24 などを経て長期的な上昇基調を形成し、2016年は 90.62 と比較的低位圏で推移する場面もある。2019年には 110.22、2020年には 160.11 へ急伸し、2022年には 202.59、2023年には 240.69 へと新高値を更新した。2020年の急騰は、EPS の一時的な伸びとともに、市場の評価倍率が拡張した影響を反映しており、長期の成長志向とリスク許容度の高さが株価の上昇を支えたと判断される。
- 1株当たり営業利益（EPS）の推移と特性
- EPS は 2006年 3.6 から 2007年 4.3 へ微増後、2008年には 2.02 へ急落、2009年 2.6、2010年 3.34 と回復を開始する。2011年から 2014年にかけて 3.98、4.68、4.96、5.99 へと着実に増加。2015年 6.29、2016年 4.79 と短期的な伸び悩みを挟みつつも、2017年 5.68、2018年 6.06、2019年 7.79 へと成長。2020年には 7.61 とわずかな低下をみせるが、2021年 8.61、2022年 9.96、2023年 11.08 へと継続的な成長を遂げている。全体としては、長期的な成長トレンドが鮮明である一方、2008-2010年の低下局面と2020年の小幅な減少が周期的に現れている。
- P/OPの動向と評価の示唆
- P/OPは2006年 14.2 から 2007年 12.34、2008年 18.36 と変動幅が大きい。2009年 13.33、2010年 11.96、2011年 12.64、2012年 13.01、2013年 16.38、2014年 17.99、2015年 17.04、2016年 18.91、2017年 19.11 と、2010年代には概ね 12〜19 のレンジで推移。2018年 16.21、2019年 14.16 と低下局面もあるが、2020年には 21.04 へ急上昇、2021年 17.58、2022年 20.35、2023年 21.72 へ再び高水準を維持している。長期的には 14〜22 の範囲での上昇傾向がみられ、特に2020年の急増は市場評価の倍率が大幅に拡張したことを示唆する。
- 総括的な洞察
- 期間を通じて、株価はEPSの成長に沿って長期的な上昇を示す一方、2008年の金融危機や2020年のパンデミック期には顕著な変動が観察される。EPSは全体として堅調な成長を続け、2011年以降は一貫した上昇を示している。P/OPは全体として上昇傾向を示すものの、2010年代には比較的安定して推移する局面が多く、2020年には評価倍率が大幅に上がっている。総じて、株価の長期的な上昇は EPS の成長と連動する要素を持つ一方、時期に依存して市場評価の倍率が大きく変動することが確認される。今後の見通しは、EPS の持続的な成長を前提とする場合、株価の上昇圧力は継続する可能性があるが、金利動向や市場のリスク許容度などの外部要因による倍率変動の影響にも留意が必要である。
競合他社との比較
Hershey Co.、 P/OP、長期トレンド、競合他社との比較
| Hershey Co. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023/02/17 | 21.72 | 23.72 | 25.43 | 20.67 | 12.96 |
| 2022/02/18 | 20.35 | 26.19 | 20.00 | 20.87 | 12.90 |
| 2021/02/17 | 17.58 | 24.03 | 20.60 | 18.47 | 11.43 |
| 2020/02/20 | 21.04 | 24.95 | 21.87 | 19.78 | 12.92 |
| 2019/02/22 | 14.16 | 22.54 | 20.45 | 16.10 | 10.48 |
| 2018/02/27 | 16.21 | 25.05 | 17.88 | 15.15 | 13.91 |
| 2017/02/21 | 19.11 | 20.80 | 26.97 | 15.57 | 14.71 |
| 2016/02/26 | 18.91 | 21.91 | 7.02 | 16.77 | 13.31 |
| 2015/02/20 | 17.04 | 18.91 | 18.81 | 15.51 | 10.98 |
| 2014/02/21 | 17.99 | 16.40 | 14.48 | 12.25 | 9.26 |
| 2013/02/22 | 16.38 | 15.90 | 12.95 | 12.76 | 11.10 |
| 2012/02/17 | 13.01 | 15.42 | 10.07 | 10.32 | 10.71 |
| 2011/02/18 | 12.64 | 17.36 | 9.83 | 12.07 | 9.99 |
| 2010/02/19 | 11.96 | 14.76 | 7.72 | 12.18 | 9.18 |
| 2009/02/20 | 13.33 | 11.26 | 8.77 | 11.71 | 6.69 |
| 2008/02/19 | 18.36 | 19.05 | 11.16 | 16.02 | — |
| 2007/02/23 | 12.34 | 17.46 | 11.73 | 16.43 | — |
| 2006/02/28 | 14.20 | 16.34 | 10.73 | 16.65 | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).