株価純資産比率 (P/BV)
2005年以降
計算
Hershey Co.、 P/BV、長期トレンド計算
| P/BV | = | 株価1, 2, 3 | ÷ | 1株当たり簿価1 (BVPS) | BVPS1 | = | ハーシー・カンパニーの株主資本1 (数千で) |
÷ | 発行済普通株式数2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/02/17 | 14.88 | = | 240.69 | ÷ | 16.17 | 16.17 | = | 3,299,544 | ÷ | 204,035,956 | |
| 2022/02/18 | 15.08 | = | 202.59 | ÷ | 13.43 | 13.43 | = | 2,757,229 | ÷ | 205,241,853 | |
| 2021/02/17 | 14.03 | = | 151.29 | ÷ | 10.79 | 10.79 | = | 2,234,352 | ÷ | 207,165,543 | |
| 2020/02/20 | 19.31 | = | 160.11 | ÷ | 8.29 | 8.29 | = | 1,739,222 | ÷ | 209,749,611 | |
| 2019/02/22 | 16.43 | = | 110.22 | ÷ | 6.71 | 6.71 | = | 1,398,721 | ÷ | 208,519,794 | |
| 2018/02/27 | 22.58 | = | 98.19 | ÷ | 4.35 | 4.35 | = | 915,338 | ÷ | 210,483,774 | |
| 2017/02/21 | 29.32 | = | 108.48 | ÷ | 3.70 | 3.70 | = | 785,856 | ÷ | 212,414,672 | |
| 2016/02/26 | 19.66 | = | 90.62 | ÷ | 4.61 | 4.61 | = | 997,997 | ÷ | 216,519,701 | |
| 2015/02/20 | 16.28 | = | 107.24 | ÷ | 6.59 | 6.59 | = | 1,455,062 | ÷ | 220,828,040 | |
| 2014/02/21 | 15.02 | = | 107.70 | ÷ | 7.17 | 7.17 | = | 1,604,834 | ÷ | 223,805,223 | |
| 2013/02/22 | 17.56 | = | 81.23 | ÷ | 4.63 | 4.63 | = | 1,036,749 | ÷ | 224,087,596 | |
| 2012/02/17 | 16.17 | = | 60.86 | ÷ | 3.76 | 3.76 | = | 849,022 | ÷ | 225,520,177 | |
| 2011/02/18 | 12.68 | = | 50.33 | ÷ | 3.97 | 3.97 | = | 902,316 | ÷ | 227,301,799 | |
| 2010/02/19 | 12.64 | = | 39.97 | ÷ | 3.16 | 3.16 | = | 720,459 | ÷ | 227,922,429 | |
| 2009/02/20 | 24.71 | = | 34.64 | ÷ | 1.40 | 1.40 | = | 318,199 | ÷ | 226,993,240 | |
| 2008/02/19 | 14.20 | = | 37.05 | ÷ | 2.61 | 2.61 | = | 592,922 | ÷ | 227,314,176 | |
| 2007/02/23 | 17.93 | = | 53.09 | ÷ | 2.96 | 2.96 | = | 683,423 | ÷ | 230,758,373 | |
| 2006/02/28 | 11.97 | = | 51.15 | ÷ | 4.27 | 4.27 | = | 1,021,076 | ÷ | 238,949,667 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
1 米ドル
2 分割と株式配当の調整済みデータ。
3 Hershey Co.年年次報告書提出日時点の終値
以下は、与えられた期間の株価、1株当たり簿価（ BVPS）、P/BV の推移を基にした、傾向と洞察の要約分析である。データはすべて数値で、欠損値はない前提とする。
- 株価の動向
- 初期期間は横ばいから緩やかな下落を示す。2008年から2009年にかけて急落しており、2008/02/19は37.05、2009/02/20は34.64と大きく低下している。その後、2010年代に入って回復基調となり、2013/02/22には81.23へ上昇、2014/02/21には107.70と顕著な伸びを見せる。一方で2016年には90.62へ反落する局面もあるが、以降は再び上昇を継続。2020年には160.11へ急伸し、その後は一時的な調整を挟みつつ、2023/02/17には240.69と長期的な上昇トレンドを示している。長期的には上昇トレンドが支配的だが、金融危機後の回復期や2020年以降の局所的な急騰・調整が観察される。
- 1株当たり簿価（BVPS）の動向
- 初期は低水準で推移し、2009/02/20には1.40へ低下するなど、資本基盤の厚みが相対的に弱い時期が続く。2010年代半ば以降は回復基調となり、2014/02/21には7.17へ跳ね上がる局面がある一方、2015/02/20には6.59、2016/02/18には4.61と小幅に変動している。2019/02/22以降は再度上昇を強め、2020/02/20には8.29、2021/02/17には10.79、2022/02/18には13.43、2023/02/17には16.17と連続的な成長を示している。全体としては、初期の低迷を経て、2020年代には顕著な累積資本の増加を裏付ける水準へと進展している。
- P/BVの推移と解釈
- P/BVは初期に高水準で推移し、2006/02/28は11.97、2007/02/23は17.93とBVPSの水準に対して相対的に大きな倍率を示している。2009/02/20には24.71と過去最高水準に達し、その後はレンジを狭めつつ12～19程度の幅で推移する状況が続く。2017/02/21には29.32と再び高水準を記録する局面もあり、BVPSの伸びを上回る株価上昇が説明要因となっている可能性が示唆される。2018/02/27以降は22.58、2019/02/22は16.43、2020/02/20は19.31、2021/02/17は14.03、2022/02/18は15.08、2023/02/17は14.88と、比較的幅広いレンジで推移している。総じて、BVPSの成長と株価の動きが完全に一致するわけではなく、P/BVは市場の評価が将来の成長期待をどれだけ織り込んでいるかを反映している指標として、時期によって大きく変動している。
- 総括的な洞察
- データセットの3指標は、長期的な資本形成と市場評価の両面を示している。BVPSの長期的な成長は、株主資本の蓄積や持続的な収益力の変化を反映しており、2019年以降の加速的なBVPSの伸長は資本構成の改善や再投資の結果を示唆する。同時に株価は1990年代末からの総合的な上昇トレンドを維持しつつ、2008-2009年の金融ショックや2020年のパンデミック期における急激な変動を経験している。P/BVはこの期間中、特に2009年と2017年の局所で高水準を記録する一方、2020年代には総じて高めのレンジを維持しつつも変動幅を縮小している。これらのパターンは、株価の上昇がBVPSの成長と時期によっては乖離する場面を伴い、投資家の将来成長期待が大きく影響していることを示唆している。欠損データは認められず、観測期間全体を通じて比較可能な指標が揃っている。今後の分析では、利益指標・キャッシュフロー・配当実績などの追加データを組み合わせることで、株価評価の説明力を高めることができる。
競合他社との比較
Hershey Co.、 P/BV、長期トレンド、競合他社との比較
| Hershey Co. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023/02/17 | 14.88 | 10.73 | 3.34 | 13.88 | — |
| 2022/02/18 | 15.08 | 11.74 | 3.29 | 14.52 | — |
| 2021/02/17 | 14.03 | 11.20 | 2.88 | 13.84 | — |
| 2020/02/20 | 19.31 | 13.26 | 3.08 | 13.76 | — |
| 2019/02/22 | 16.43 | 11.55 | 2.64 | 11.21 | — |
| 2018/02/27 | 22.58 | 11.00 | 2.40 | 14.62 | — |
| 2017/02/21 | 29.32 | 7.78 | 2.75 | 13.73 | — |
| 2016/02/26 | 19.66 | 7.48 | 2.23 | 11.75 | — |
| 2015/02/20 | 16.28 | 6.06 | 2.20 | 8.52 | — |
| 2014/02/21 | 15.02 | 5.06 | 1.78 | 4.90 | — |
| 2013/02/22 | 17.56 | 5.23 | 1.46 | 5.22 | — |
| 2012/02/17 | 16.17 | 4.95 | 1.90 | 4.83 | 624.24 |
| 2011/02/18 | 12.68 | 4.73 | 1.55 | 4.75 | 31.91 |
| 2010/02/19 | 12.64 | 4.90 | 1.65 | 5.83 | 16.12 |
| 2009/02/20 | 24.71 | 4.64 | 1.51 | 6.71 | 9.14 |
| 2008/02/19 | 14.20 | 6.36 | 1.77 | 6.67 | — |
| 2007/02/23 | 17.93 | 6.51 | 1.86 | 6.89 | — |
| 2006/02/28 | 11.97 | 6.08 | 1.72 | 6.92 | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
産業部門との比較: 食品、飲料、タバコ
Hershey Co.、 P/BV、長期トレンド、産業部門との比較: 食品、飲料、タバコ
| Hershey Co. | 食品、飲料、タバコ | |
|---|---|---|
| 2023/02/17 | 14.88 | 12.59 |
| 2022/02/18 | 15.08 | 13.34 |
| 2021/02/17 | 14.03 | 12.88 |
| 2020/02/20 | 19.31 | 13.65 |
| 2019/02/22 | 16.43 | 12.22 |
| 2018/02/27 | 22.58 | 13.57 |
| 2017/02/21 | 29.32 | 12.01 |
| 2016/02/26 | 19.66 | 10.24 |
| 2015/02/20 | 16.28 | 8.30 |
| 2014/02/21 | 15.02 | 5.72 |
| 2013/02/22 | 17.56 | 5.83 |
| 2012/02/17 | 16.17 | 5.32 |
| 2011/02/18 | 12.68 | 4.53 |
| 2010/02/19 | 12.64 | 4.84 |
| 2009/02/20 | 24.71 | 4.47 |
| 2008/02/19 | 14.20 | 4.55 |
| 2007/02/23 | 17.93 | 4.42 |
| 2006/02/28 | 11.97 | 4.14 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
業界との比較: 生活必需品
Hershey Co.、 P/BV、長期トレンド、業界との比較: 生活必需品
| Hershey Co. | 生活必需品 | |
|---|---|---|
| 2023/02/17 | 14.88 | 8.11 |
| 2022/02/18 | 15.08 | 8.15 |
| 2021/02/17 | 14.03 | 7.44 |
| 2020/02/20 | 19.31 | 7.21 |
| 2019/02/22 | 16.43 | 5.76 |
| 2018/02/27 | 22.58 | 5.70 |
| 2017/02/21 | 29.32 | 5.35 |
| 2016/02/26 | 19.66 | 5.06 |
| 2015/02/20 | 16.28 | 4.55 |
| 2014/02/21 | 15.02 | 4.08 |
| 2013/02/22 | 17.56 | 3.89 |
| 2012/02/17 | 16.17 | 3.50 |
| 2011/02/18 | 12.68 | 3.45 |
| 2010/02/19 | 12.64 | 3.38 |
| 2009/02/20 | 24.71 | 3.48 |
| 2008/02/19 | 14.20 | 3.56 |
| 2007/02/23 | 17.93 | 3.66 |
| 2006/02/28 | 11.97 | 4.47 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).