Stock Analysis on Net
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Hershey Co. (NYSE:HSY)

この会社は アーカイブに移動しました! 2023年7月27日以降、財務データは更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Hershey Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 49.85% = 15.02% × 3.32
2021/12/31 53.59% = 14.19% × 3.78
2020/12/31 57.23% = 14.00% × 4.09
2019/12/31 66.10% = 14.12% × 4.68
2018/12/31 84.19% = 15.29% × 5.51

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、財務レバレッジ比率の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Hershey Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 49.85% = 15.79% × 0.95 × 3.32
2021/12/31 53.59% = 16.47% × 0.86 × 3.78
2020/12/31 57.23% = 15.69% × 0.89 × 4.09
2019/12/31 66.10% = 14.40% × 0.98 × 4.68
2018/12/31 84.19% = 15.11% × 1.01 × 5.51

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、財務レバレッジ比率の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Hershey Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 49.85% = 0.86 × 0.93 × 19.74% × 0.95 × 3.32
2021/12/31 53.59% = 0.82 × 0.93 × 21.42% × 0.86 × 3.78
2020/12/31 57.23% = 0.85 × 0.91 × 20.27% × 0.89 × 4.09
2019/12/31 66.10% = 0.83 × 0.90 × 19.23% × 0.98 × 4.68
2018/12/31 84.19% = 0.83 × 0.91 × 20.07% × 1.01 × 5.51

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、財務レバレッジ比率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Hershey Co.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/12/31 15.02% = 15.79% × 0.95
2021/12/31 14.19% = 16.47% × 0.86
2020/12/31 14.00% = 15.69% × 0.89
2019/12/31 14.12% = 14.40% × 0.98
2018/12/31 15.29% = 15.11% × 1.01

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、資産回転率の増加です。

ROAを4つの要素に分解

Hershey Co.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2022/12/31 15.02% = 0.86 × 0.93 × 19.74% × 0.95
2021/12/31 14.19% = 0.82 × 0.93 × 21.42% × 0.86
2020/12/31 14.00% = 0.85 × 0.91 × 20.27% × 0.89
2019/12/31 14.12% = 0.83 × 0.90 × 19.23% × 0.98
2018/12/31 15.29% = 0.83 × 0.91 × 20.07% × 1.01

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、資産回転率で測定される効率性の向上です。

当期純利益率の分解

Hershey Co.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2022/12/31 15.79% = 0.86 × 0.93 × 19.74%
2021/12/31 16.47% = 0.82 × 0.93 × 21.42%
2020/12/31 15.69% = 0.85 × 0.91 × 20.27%
2019/12/31 14.40% = 0.83 × 0.90 × 19.23%
2018/12/31 15.11% = 0.83 × 0.91 × 20.07%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

2022年度の純利益率の低下の主な理由は、EBIT利益率で測定した営業利益率の低下です。