Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

税引後営業利益（NOPAT）は、2018年から2022年にかけて変動しています。2019年には591,651千米ドルから472,549千米ドルへと減少しましたが、2020年には403,273千米ドルとさらに減少しました。2021年には458,435千米ドルと回復し、2022年には597,801千米ドルと大幅に増加しました。NOPATは2022年にピークに達し、2018年の水準を上回っています。

資本コストは、2018年の13.01%から2022年の14.57%へと一貫して上昇しています。この上昇傾向は、資金調達コストの増加を示唆している可能性があります。

投下資本は、2018年の4,206,535千米ドルから2022年の4,504,100千米ドルへと増加傾向にあります。2019年は4,209,500千米ドルとほぼ横ばいでしたが、その後2020年、2021年と増加し、2022年に最高値を記録しました。これは、事業への投資が増加していることを示唆しています。

経済的利益は、2018年の44,468千米ドルから、2019年の-98,550千米ドル、2020年の-185,752千米ドル、2021年の-144,480千米ドル、2022年の-58,393千米ドルと、一貫してマイナスの値を示しています。経済的利益のマイナス値は、資本コストを上回る利益を生み出せていないことを意味します。しかし、マイナスの幅は2022年に縮小しており、改善の兆候が見られます。

NOPATの変動

2019年と2020年に減少した後、2021年と2022年に回復し、2022年にはピークに達しました。

資本コストの上昇

2018年から2022年にかけて一貫して上昇し、資金調達コストの増加を示唆しています。

投下資本の増加

事業への投資が増加していることを示唆しています。

経済的利益のマイナス

資本コストを上回る利益を生み出せていないことを示していますが、2022年にはマイナスの幅が縮小しています。

当期純利益の推移

2018年から2022年にかけて、Hubbell Inc.の当期純利益は総じて増加傾向を示している。最初の2018年には360,200千米ドルであった純利益は、2022年には545,900千米ドルに増加しており、約52%の成長を見せている。この期間中において、純利益は年次ごとに増減を繰り返しながらも、最終的には大きな伸びを記録している。

税引後営業利益（NOPAT）の動向

税引後営業利益（NOPAT）は、2018年の591,651千米ドルから、2022年の597,801千米ドルまで緩やかな増加を示している。2020年には一時的に403,273千米ドルまで低迷したが、その後は2021年に458,435千米ドルに回復し、2022年には再び増加している。このパターンは、営業活動の収益性が困難な期間を経て改善していることを示していると考えられる。

全体的な傾向と解釈

両指標ともに、2020年に一時的な落ち込みを見せつつも、その後は回復と拡大を続けている。これは、2020年のグローバルな経済状況の変動により影響を受けた可能性があるが、その後の景気回復や企業の収益改善により、総合的な業績が向上していることを示唆している。特に2022年の純利益の増加は、事業の収益性強化や効率化の進展を反映していると解釈できる。

法人税引当金の推移

法人税引当金は、2018年から2019年にかけて増加し、その後2020年には減少していますが、2021年には再び増加傾向を示しています。2022年には大きく増加しており、法人税に関する引当金の増加傾向が見られます。

現金営業税の推移

現金営業税は、2018年から2019年にかけて大幅に増加しました。2020年にはやや減少したものの、その後2021年にかけて回復し、2022年には再び著しい増加を示しています。これは、営業利益や現金フローの変動に伴う税負担の変動を反映している可能性があります。

全体的な傾向

両者ともに、2022年に大きく増加している点は、同社の法人税負担や税引当金の増減に関する重要な示唆となる。特に2022年の法人税引当金と現金営業税の増加は、税務上の負担が増大している可能性を示している一方、過去数年間の変動は、税務戦略や収益構造の変化に伴う調整を反映していると考えられる。

負債とリースの合計

負債とリースの合計は2018年から2021年まで減少傾向を示し、2022年に再び増加に転じている。特に2019年に大きな減少が見られ、その後も緩やかに推移していることから、同期間に負債の圧縮やリース負債の削減を進めた可能性がある。一方、2022年には負債の増加が見られるが、依然として2018年の水準を下回っている。

株主資本合計

株主資本は2018年から2022年まで継続的に増加している。特に2020年以降、成長率が比較的高く、2022年には約2,360百万ドルに達していることから、累積的な利益の積み重ねや配当・自己株買いの結果、資本の充実を図っていると考えられる。これにより、財務の健全性は高まっていると評価できる。

投下資本

投下資本は2018年から2022年まで緩やかな増加を示している。2022年には45億ドルを超え、資産規模の拡大を反映しているとみることができる。投下資本の増加は、事業拡大や資産投資の継続を示唆し、会社の成長戦略の一環として位置付けられる可能性が高い。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2018年には44,468千米ドルの利益を計上しましたが、2019年には-98,550千米ドルと大幅な損失に転落しました。損失は2020年には-185,752千米ドルとさらに拡大し、2021年には-144,480千米ドルに減少しました。2022年には損失幅が縮小し、-58,393千米ドルとなりました。全体として、経済的利益は2018年から2022年にかけて不安定な推移を見せています。

一方、投下資本は分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2018年の4,206,535千米ドルから、2019年には4,209,500千米ドル、2020年には4,325,800千米ドル、2021年には4,298,100千米ドルと推移しました。2022年には4,504,100千米ドルと、分析期間を通じて最高値を記録しています。この傾向は、事業への継続的な投資を示唆しています。

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標です。この比率は、2018年の1.06%から、2019年には-2.34%、2020年には-4.29%、2021年には-3.36%と低下しました。2022年には-1.3%に改善しましたが、依然としてマイナスの値です。経済スプレッド比率の低下は、投下資本に対する収益性の低下を示唆しています。特に2020年には、比率が最も低い水準に達しており、資本効率の悪化が顕著です。2022年の改善は、損失幅の縮小と投下資本の増加の両方による影響と考えられます。

経済的利益の傾向

2018年の利益から、2019年以降は損失に転落し、2022年に損失幅が縮小する不安定な推移。

投下資本の傾向

分析期間を通じて一貫して増加傾向。

経済スプレッド比率の傾向

2018年から2022年にかけて低下し、マイナスの状態が継続。2022年にわずかに改善。

過去5年間の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

経済的利益は、2018年の44,468千米ドルから、2019年には大幅に減少して-98,550千米ドルとなり、その後2020年には-185,752千米ドル、2021年には-144,480千米ドルと、引き続きマイナスの状態が続きました。2022年には-58,393千米ドルと改善の兆しが見られますが、依然としてマイナスの利益です。全体として、経済的利益は不安定であり、特に2019年から2021年にかけて大きな変動を示しています。

調整後売上高

調整後売上高は、2018年の4,499,200千米ドルから2019年には4,594,300千米ドルとわずかに増加しましたが、2020年には4,185,900千米ドルと大幅に減少しました。2021年も4,181,000千米ドルと低い水準で推移しましたが、2022年には4,977,000千米ドルと大幅に回復しました。売上高は、2020年から2022年にかけて回復傾向にあります。

経済利益率率

経済利益率率は、2018年の0.99%から、2019年には-2.15%、2020年には-4.44%、2021年には-3.46%と、一貫して低下しました。2022年には-1.17%と改善しましたが、依然としてマイナスの値です。経済利益率率は、経済的利益の変動と調整後売上高の変動に影響を受けていると考えられます。調整後売上高の回復にもかかわらず、経済利益率率は依然として低い水準にあります。

全体として、調整後売上高は2022年に回復しましたが、経済的利益は依然としてマイナスであり、経済利益率率も低い水準に留まっています。これらの指標は、収益性の改善にはさらなる取り組みが必要であることを示唆しています。