企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
Kimberly-Clark Corp., EBITDA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
- 当期純利益の傾向
- 2016年から2017年にかけて若干の増加が見られるものの、2018年には大きく減少し、その後再び増加傾向に転じている。2019年の純利益は2018年の水準を回復し、その後2020年にはさらに高い水準に達していることから、一定の収益改善が示唆される。
- 税引前利益（EBT）の動向
- 2016年の水準をやや下回った2017年の後、2018年に大きく落ち込む傾向が見られる。これは、おそらく一時的なコスト増や収益の減少によるものと推測される。2019年以降は持ち直し、2020年にはピークに近い水準に達しており、税引前利益の回復と安定化が示唆される。
- 利息・税前利益（EBIT）の変動
- 2016年及び2017年は比較的高い水準を維持していたが、2018年に著しく低下している。これは、営業利益の縮小やコスト増加が影響している可能性がある。その後、2019年に回復傾向を示し、2020年にはさらに高い水準に達していることから、営業活動の効率向上やコスト管理の改善が進んだと考えられる。
- EBITDAの推移
- 2016年から2017年にかけて安定した高水準を保ちつつ、2018年に大きく低下している。これは、減価償却費や償却関連のコスト増加、または収益性の一時的な低迷による影響と推測される。その後、2019年と2020年にかけて回復傾向にあり、最終的には2016年初期の水準に戻るかそれを上回る結果となった。これにより、企業のキャッシュフロー創出能力は一定の回復を見せていることが示されている。
企業価値 EBITDA 比率現在の
Kimberly-Clark Corp., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 52,882) |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | 4,120) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | 12.84 |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| Procter & Gamble Co. | 15.62 |
| EV/EBITDA産業 | |
| 生活必需品 | 23.17 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
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会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
Kimberly-Clark Corp., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 52,998) | 57,004) | 46,202) | 46,232) | 50,665) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | 4,120) | 3,951) | 3,061) | 4,137) | 4,165) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.86 | 14.43 | 15.09 | 11.18 | 12.16 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 18.11 | — | — | — | — | |
| EV/EBITDA産業 | ||||||
| 生活必需品 | 14.89 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
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3 2020 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 52,998 ÷ 4,120 = 12.86
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- 企業価値（EV）の動向について
- 2016年から2018年にかけて企業価値は横ばいまたは微減の傾向を示した後、2019年に大きく増加し、その後2020年にはやや減少している。特に2018年から2019年の急激な増加は、同期間において同社の市場評価や投資家の関心が高まった可能性を示唆している。一方で、2020年の縮小は、外部要因や市場環境の変動によるものと推察できる。
- EBITDA（利息・税金・減価償却前利益）の推移と安定性
- EBITDAは全期間を通じて比較的安定しているが、2018年に一時的に低下したことが見られる。それ以降、2019年と2020年にはEBITDAは再び回復しており、企業の収益力が一定の範囲内で維持されていることを示している。特に2020年には兆候の一つとして、COVID-19パンデミックの影響が反映された可能性も考えられる。
- EV/EBITDA比率の変動と解釈
- この比率は2016年の12.16から2017年に11.18へ低下し、その後を経て2018年には15.09とピークを迎えた。2019年には14.43とやや縮小し、2020年には12.86に落ち着いている。これらの変動は市場の評価や投資家の見方に影響されており、2018年の高い比率は高評価または過大評価の兆候ともとれる。一方、2020年の比率の低下は、市場の過熱感の収束や外部環境の変化を反映している可能性がある。