財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Kimberly-Clark Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 17,523) | 15,283) | 14,518) | 15,151) | 14,602) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 303) | 442) | 539) | 616) | 923) | |
| 営業資産 | 17,220) | 14,841) | 13,979) | 14,535) | 13,679) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 16,626) | 15,060) | 14,500) | 14,208) | 14,427) | |
| レス： 1年以内に支払うべき債務 | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| レス： 長期借入金(1年以内の未払いを除く) | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| 営業負債 | 8,262) | 7,313) | 7,045) | 6,783) | 6,855) | |
| 純営業資産1 | 8,958) | 7,528) | 6,934) | 7,752) | 6,824) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,430) | 594) | (818) | 928) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 17.35% | 8.21% | -11.14% | 12.73% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | — | — | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 生活必需品 | 200.00% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
1 2020 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 17,220 – 8,262 = 8,958
2 2020 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2020 – 純営業資産2019
= 8,958 – 7,528 = 1,430
3 2020 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,430 ÷ [(8,958 + 7,528) ÷ 2] = 17.35%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2017年の77億5200万米ドルから2018年には69億3400万米ドルへと減少しました。その後、2019年には75億2800万米ドルに回復しましたが、2020年には89億5800万米ドルへと大幅に増加しました。この変動は、営業活動における資産の効率的な管理、または資産の売却や取得といった要因が影響している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2017年の9億2800万米ドルから2018年にはマイナス8億1800万米ドルへと大きく減少しました。2019年には5億9400万米ドルに改善しましたが、2020年には14億3000万米ドルへと大幅に増加しました。この数値の変動は、企業の財務レバレッジ、資本構成、および全体的な財務健全性に影響を与える可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2017年の12.73%から2018年にはマイナス11.14%へと大きく低下しました。2019年には8.21%に回復し、2020年には17.35%へと再び上昇しました。この発生率の変動は、総計計上額の変化と関連しており、企業の財務リスクと収益性の指標として解釈できます。マイナスの発生率は、企業が資産を効率的に活用できていない、または財務的な困難に直面している可能性を示唆します。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Kimberly-Clark Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kimberly-Clark Corporationに帰属する当期純利益 | 2,352) | 2,157) | 1,410) | 2,278) | 2,166) | |
| レス： 営業活動による現金 | 3,729) | 2,736) | 2,970) | 2,929) | 3,232) | |
| レス： 投資に充てられる現金 | (2,305) | (1,042) | (902) | (851) | (732) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 928) | 463) | (658) | 200) | (334) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 11.26% | 6.40% | -8.96% | 2.74% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | — | — | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 生活必需品 | -2.34% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
1 2020 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 928 ÷ [(8,958 + 7,528) ÷ 2] = 11.26%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年に若干回復し、2020年には大幅に増加しました。2017年末の7752百万米ドルから、2018年末には6934百万米ドルへと約10.6%減少しました。その後、2019年末には7528百万米ドルに増加し、約8.5%の上昇を示しました。しかし、2020年末には8958百万米ドルへと急増し、約19.0%の増加となりました。この傾向は、資産の効率的な管理や事業拡大、あるいは資産売却などの要因が考えられます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2017年の200百万米ドルから、2018年には-658百万米ドルへと大きく減少しました。2019年には463百万米ドルに転換し、プラスの数値に戻りました。2020年には928百万米ドルへとさらに増加しました。この変動は、事業活動によるキャッシュフローの変動、投資活動、財務活動の影響を受けていると考えられます。特に、2018年のマイナス値は、キャッシュフローの流出が流入を上回ったことを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2017年の2.74%から、2018年には-8.96%へと大幅に低下しました。2019年には6.4%に回復し、2020年には11.26%へと増加しました。この発生率は、純営業資産に対するキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の割合を示しており、資産効率の変化を反映していると考えられます。2018年のマイナス値は、資産から生み出されるキャッシュフローが減少したことを示唆し、2020年の増加は、資産効率の改善を示唆しています。