自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Kimberly-Clark Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2020 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2016年から2020年までの期間において、税引後営業利益は全体的に堅調に推移している。2018年に一時的に減少したものの、その後2019年から2020年にかけて回復している。特に2020年には2602百万米ドルへと増加し、最高値を記録している。これにより、企業は安定した収益性を維持しつつ、2020年には利益の増加傾向が見られることが示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は2016年から2019年にかけて変動を伴いながらも、概ね横ばいか若干の増加傾向を示している。特に2020年には12877百万米ドルへと増加しており、資本基盤の拡大が見て取れる。この資本の増加は、企業が成長のための資本投資を拡大していることを示している可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2016年から2017年にかけて約20.4%から20.7%へやや上昇した後、2018年に16.75%まで低下している。この低下は、投資された資本に対して収益性が一時的に落ち込んだことを反映している可能性がある。しかし、その後の2019年と2020年には再び20%台に回復し、20.21%を記録していることから、収益性の回復が見られる。これにより、企業は短期的な利益低迷を乗り越え、効率的な資本運用を継続していることが示唆される。
ROICの分解
Kimberly-Clark Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × | ||||
| 2016/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
- 営業利益率（OPM）の推移について
- 2016年から2017年にかけて若干の減少が見られた後、2018年には大きく低下し、その後回復傾向を示している。2018年には13.03%まで下落したが、2019年には15.85%、2020年には17.18%と、それ以前の水準に近づく改善を見せている。これにより、収益性の一時的な圧迫があったものの、徐々に回復しつつあることが示唆される。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は概ね安定した傾向を示しつつ、2018年に一時的に高まったものの、2020年には1.49まで若干低下している。これは、投下資本に対して得られる売上の効率性がやや減速した状況を反映している可能性がある。ただし、全体としては比較的横ばいの動きとも評価できる。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効税率は2016年から2018年にかけて上昇し、2018年の78.18%、2019年の79.36%とピークを迎えた後、2020年にはやや低下し79.13%となっている。ただし、引き続き高水準で推移しており、税負担が増加傾向にあったと考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは2016年から2017年にかけて緩やかな上昇を示し、20.66%を記録した後、2018年に一時的に16.75%まで低下した。しかしながら、その後再び20.35%に回復し、その後も20.21%を維持している。これは、投下資本に対する収益性が一時的に落ち込んだものの、全体としては良好な水準を維持していることを示している。
営業利益率 (OPM)
Kimberly-Clark Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2020 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売り上げの推移
- 売上高は2016年から2020年にかけて全体的に堅調に推移しており、2016年の18202百万米ドルから2020年には19140百万米ドルへ増加している。この間の増加率は緩やかであるが、一定の成長傾向を示している。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 税引前営業利益は2016年の3451百万米ドルから2018年に一時的に減少し2408百万米ドルとなった後、2019年に回復し2925百万米ドル、2020年には3289百万米ドルへと増加している。2018年の減少は一時的な要因による可能性が示唆され、その後の改善は収益性の回復を示している。
- 営業利益率（OPM）の変化
- 営業利益率は2016年の18.96%から2018年には13.03%まで低下したが、その後2019年には15.85%、2020年には17.18%へと回復している。全体として、2016年に比べて2020年には営業利益率が改善しており、収益性の向上が示されている。これにより、経営効率の改善やコスト管理の強化が伺える。
- 総括
- 総合的に見ると、売上高は堅調な成長を維持しつつ、営業利益と収益性も二年間の低迷を経て改善傾向にある。2018年の一時的な収益性の悪化を経て、2019年および2020年にかけて着実な回復を示しており、今後も売上と収益性の向上が維持される可能性がある。
資本回転率(TO)
Kimberly-Clark Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
- 売上高の推移
- 2016年から2020年にかけて、売上高は概ね横ばいまたは微増の傾向を示している。2016年の約182億ドルから2020年には約191億ドルへと増加し、全期間を通じて売上高は安定しているものの、大きな変動は見られない。特に2018年と2019年の間にはほぼ横ばいの状況が続いているが、2020年に若干の上昇を示している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2016年から2017年にかけてわずかに増加し、その後2018年にかけて減少傾向を見せている。2018年には一時的に投下資本が低下したが、2019年に再び増加し、2020年には約128億ドルと2016年と比較して増加している。全体としては、資本投入は増加傾向にあると考えられる。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は、2016年の1.55から2018年の1.64にかけて上昇した後、2019年には1.62にやや低下し、2020年には1.49へと再び下落している。これらの動きは、売上高が比較的安定または微増で推移する一方、投下資本の増加に伴い資本の効率性がやや低下したことを示唆している。特に2020年の値は、資本に対する売上高の効率性がやや低下したことを反映している可能性がある。
実効現金税率 (CTR)
Kimberly-Clark Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2020 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- キャッシュフローの動向
- 2016年から2020年にかけて、現金営業税の金額は一定の変動を示しているものの、おおむね安定した範囲内に留まっている。具体的には、2016年の1053百万米ドルから2017年にやや低下し、その後2018年に底値の526百万米ドルを記録したが、2019年と2020年には再び上昇し、686百万米ドルに達している。これにより、同社の営業キャッシュフローは比較的安定した水準を維持していると考えられる。
- 収益性の指標
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2016年から2018年にかけて減少傾向を示し、2018年には最大値の2408百万米ドルに達した後、2019年にはやや増加し、3289百万米ドルへと回復している。全体としては、一定期間のうちに収益の変動が見られるものの、2019年には比較的高い水準を維持していることがわかる。
また、実効現金税率（CTR）は全期間を通じて低下傾向にあり、2018年の21.82％を最も低く記録した後、2020年には20.87％にわずかに上昇している。これにより、税負担の軽減や税制戦略の変化が影響している可能性が示唆される。 - 総合評価
- 総じて、同社の財務指標は安定性と一貫性を示している。特に、営業キャッシュフローは比較的安定し、税率の低下傾向により税引き後利益の改善が期待できる。収益性においても一定の回復基調が見られ、長期的には財務の健全性を維持していると評価できる。ただし、2018年以降の一時的な変動に対しては、より詳細な事業戦略や外部要因の分析が必要である。
今後もこれらの動向を注視しつつ、財務の安定性と効率性の向上に努めることが重要であると考えられる。