キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Kimberly-Clark Corp.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31	2016/12/31
手取り	2,396)	2,197)	1,445)	2,319)	2,219)
減価償却と償却	796)	917)	882)	724)	705)
資産の減損	17)	—)	74)	—)	2)
株式報酬	147)	96)	41)	76)	77)
繰延法人税	45)	29)	2)	(69)	(15)
資産売却による純損失(利益)額	68)	(193)	52)	21)	6)
持分会社の利益が支払われた配当金を下回った場合	(30)	(6)	18)	26)	(4)
売掛金	95)	(116)	33)	(44)	(23)
在庫	(96)	24)	(127)	(33)	230)
取引買掛金	239)	(153)	392)	174)	(61)
未払費用	132)	11)	115)	(102)	26)
未収所得税	42)	(6)	64)	(176)	121)
誘導体	(9)	1)	30)	(47)	43)
通貨およびその他の通貨	(40)	(49)	(118)	80)	(2)
運転資本	363)	(288)	389)	(148)	334)
退職後給付	(28)	13)	(25)	2)	(50)
他	(45)	(29)	92)	(22)	(42)
営業活動による現金	3,729)	2,736)	2,970)	2,929)	3,232)
設備投資	(1,217)	(1,209)	(877)	(785)	(771)
取得(取得現金控除後)	(1,083)	(4)	—)	—)	—)
財産の処分による収入	31)	242)	51)	3)	23)
定期預金への投資	(753)	(568)	(353)	(214)	(221)
定期預金の満期	690)	542)	272)	183)	188)
他	27)	(45)	5)	(38)	49)
投資に充てられる現金	(2,305)	(1,042)	(902)	(851)	(732)
支払われた現金配当金	(1,451)	(1,408)	(1,386)	(1,359)	(1,311)
短期借入金の変動	(561)	303)	(34)	360)	(908)
借入金の収益	1,845)	706)	507)	937)	1,293)
借金の返済	(854)	(707)	(407)	(1,481)	(598)
ストックオプションの行使による収入	217)	228)	62)	121)	107)
自己株式の普通株式の取得	(700)	(800)	(800)	(911)	(739)
他	(63)	(114)	(57)	(88)	(29)
資金調達に充てられる現金	(1,567)	(1,792)	(2,115)	(2,421)	(2,185)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	4)	1)	(30)	36)	(11)
現金および現金同等物の両替	(139)	(97)	(77)	(307)	304)
現金および現金同等物(年度初め)	442)	539)	616)	923)	619)
現金および現金同等物(年末)	303)	442)	539)	616)	923)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).

収益の傾向: 2016年から2017年にかけて、手取りの利益は約100百万米ドル増加し、全体的に安定した増収傾向を示している。2018年に大きく減少し、その後2019年には回復しているが、2020年には再び減少している。この期間中の変動は、経済環境や事業活動の状況に応じた変動を示唆している。
営業活動による現金フロー: 営業活動による現金は全期間を通じて高水準を維持し、特に2020年には約3730百万米ドルと前年より増加している。これにより、基礎的な事業活動のキャッシュ生成能力は堅調であることが示されている。設備投資は一貫して負の値を示し、年間約770百万米ドルから1200百万米ドルの範囲で支出が継続している。
投資活動と資金運用: 取得や設備投資額は全般的に高水準であり、特に2019年と2020年には取得額が減少し、投資活動がやや抑制されている。定期預金投資額は増加傾向にあり、2020年末には690百万米ドルに達している。さらに、投資に充てられる現金は2020年に大きく減少しており、資金運用上の変動が見られる。
財務活動と資金調達: 支払配当金は年度を通じて増加しており、2020年には約1451百万米ドルに達している。一方、借入金の返済は継続して行われており、全期間で減少傾向を示す部分と増加の流れが交錯している。短期借入金の変動は2017年に顕著なプラスを示す一方、その後はマイナスに転じるなど、多様な資金調達・返済活動が行われている。総じて、自己株式の取得は継続的に実施されており、財務戦略の一環として株主還元を重視していることが示唆される。
現金および流動資産: 現金及び現金同等物は、2016年の約923百万米ドルから2020年には約303百万米ドルまで減少している。2020年の現金の減少は、投資や資金の流出に伴うものと考えられる。定期預金の満期や投資によるキャッシュアウトも確認でき、資金運用の変動性が見られる。一方、為替レートの変動による影響は比較的小さく、通貨換算の影響は限定的である。
総括: 全体を通じて、同社は安定した収益基盤を維持しつつも、投資活動や資本政策において積極的な資金運用を行っていることが理解できる。営業キャッシュフローの堅調さは企業の収益力を示し、配当金支払いの増加や株式取得の継続は株主還元策を示唆している。一方、現金保有の減少や投資活動の継続的な支出からは、成長投資や資金効率向上を図る方針も併せて示されている。

Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB)

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