企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Kimberly-Clark Corp., FCFF計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kimberly-Clark Corporationに帰属する当期純利益 | ||||||
| 非支配持分に帰属する当期純利益 | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 運転資本 | ||||||
| 営業活動による現金 | ||||||
| 支払利息(税引き後)1 | ||||||
| 設備投資 | ||||||
| 財産の処分による収入 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
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- 営業活動による現金の推移
-
2016年から2019年までの期間において、営業活動による現金の金額は一定の変動を示しており、2016年には3,232百万米ドルであったものの、2017年には2,929百万米ドル、2018年には2,970百万米ドルとほぼ横ばいまたはやや減少傾向を示している。2019年には2,736百万米ドルに減少したが、2020年には3,729百万米ドルと顕著な増加を示し、前年と比較して約36％の増加となった。
この傾向からは、同社の営業活動による現金収入は一時的に減少したものの、2020年にかけての回復と増加を見せており、2020年は過去最高水準に達したことが示されている。これは、2020年の規模拡大や収益性の向上を反映している可能性がある。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
-
フリーキャッシュフローは、2016年から2019年にかけて、2703百万米ドルから1969百万米ドルにかけて徐々に減少している。2017年には2400百万米ドル、2018年には2356百万米ドルと低下傾向を示し、2019年には1969百万米ドルにまで落ち込んでいる。その後、2020年には2731百万米ドルに回復し、2016年時点のレベルを超える水準にまで回復している。
このパターンからは、2019年までの期間に一時的なキャッシュフローの圧迫があったと考えられるが、2020年には回復しており、投資活動や経営環境の改善が見られる。特に、2020年においては、コスト削減や収益の改善、あるいは資産の最適化によってフリーキャッシュフローが増加した可能性が示唆される。
支払利息(税引き後)
Kimberly-Clark Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 支払利息(税引前) | ||||||
| レス： 支払利息、税金2 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
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2 2020 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率の推移
- 2016年から2020年にかけて、実効所得税率は一時的な変動を伴いながらも、全体として低下傾向を示している。2016年の30.6%から2018年までに19.6%と最も低い値を記録し、その後2019年にやや上昇したものの、2020年の23.1%で若干再び上昇している。これは、税負担の変動や税制の変更に影響を受けた可能性がある。全体として、会社の税効率が向上した期間とともに、税率の変動を示している。
- 支払利息(税引き後)の推移
- 支払利息（税引き後）は、2016年から2020年にかけて概ね減少傾向を示している。2016年には219百万米ドルだったのが、2017年には253百万米ドルに増加し、その後、2018年には212百万米ドルに減少、2019年には200百万米ドル、2020年には188百万米ドルまで減少している。これにより、支払利息の負担も継続的に軽減されていることが示唆される。総じて、会社は借入コストの削減や財務構造の改善を図っている可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Kimberly-Clark Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Procter & Gamble Co. | |
| EV/FCFF産業 | |
| 生活必需品 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Kimberly-Clark Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 生活必需品 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31).
- 企業価値（EV）の推移
- 2016年から2018年まで企業価値はおおむね安定しており、および2017年に減少した後、2019年に大きく上昇し、その後はやや減少傾向を示している。2016年の最大値は約50,665百万米ドルであったが、2018年には約46,202百万米ドルに下落している。2019年には約57,004百万米ドルと大きく回復し、その後は約52,998百万米ドルにやや低下している。
- 会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- FCFFは2016年から2020年までおおむね一定の範囲で推移しており、2016年の2703百万米ドルから2017年・2018年にやや減少し、2019年に再び減少した後、2020年には2731百万米ドルに回復している。全体として、FCFFは比較的安定している傾向にあるが、2019年には最も低い値を示し、その後回復している。
- 企業価値（EV）とFCFFの比率（EV/FCFF）の変動
- この比率は2016年から2018年までおおむね上昇トレンドを示し、2016年の18.75から2018年の19.61にかけて増加した。一方、2019年に一時的に大きなピークを迎え、28.96まで上昇したことが特筆される。これは、2019年において企業価値の上昇に対してFCFFの増加が追いつかなかったことを示唆している。2020年には19.4に低下し、比率はやや安定した水準に戻っている。これらの変動は、企業の将来キャッシュフローの期待値や投資家の評価に変化があった可能性を示している。