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Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB)

デュポン分析： ROE、ROA、純利益率の分類

難易度が低い

ROEの分解では、純利益を株主資本で除算して構成比の積として表します。

ROEの2つのコンポーネントへの分解

Kimberly-Clark Corp.、ROEの分解

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ROE = ROA × 財務レバレッジ
2019/12/31 — = 14.11% × —
2018/12/31 — = 9.71% × —
2017/12/31 362.16% = 15.04% × 24.09
2016/12/31 — = 14.83% × —
2015/12/31 — = 6.83% × —

ソース： Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

ROEを3つのコンポーネントに分解

Kimberly-Clark Corp.、ROEの分解

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ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ
2019/12/31 — = 11.69% × 1.21 × —
2018/12/31 — = 7.63% × 1.27 × —
2017/12/31 362.16% = 12.48% × 1.21 × 24.09
2016/12/31 — = 11.90% × 1.25 × —
2015/12/31 — = 5.45% × 1.25 × —

ソース： Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

ROEを5つのコンポーネントに分解

Kimberly-Clark Corp.、ROEの分解

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ROE = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ
2019/12/31 — = 0.79 × 0.91 × 16.23% × 1.21 × —
2018/12/31 — = 0.75 × 0.88 × 11.60% × 1.27 × —
2017/12/31 362.16% = 0.75 × 0.91 × 18.47% × 1.21 × 24.09
2016/12/31 — = 0.70 × 0.91 × 18.72% × 1.25 × —
2015/12/31 — = 0.71 × 0.83 × 9.28% × 1.25 × —

ソース： Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

ROAの2つのコンポーネントへの分解

Kimberly-Clark Corp.、ROAの分解

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ROA = 純利益率 × 資産回転率
2019/12/31 14.11% = 11.69% × 1.21
2018/12/31 9.71% = 7.63% × 1.27
2017/12/31 15.04% = 12.48% × 1.21
2016/12/31 14.83% = 11.90% × 1.25
2015/12/31 6.83% = 5.45% × 1.25

ソース： Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に資産収益率（ROA）が増加する主な理由は、純利益率比率で測定される収益性の増加です。

ROAを4つのコンポーネントに分解

Kimberly-Clark Corp.、ROAの分解

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ROA = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン × 資産回転率
2019/12/31 14.11% = 0.79 × 0.91 × 16.23% × 1.21
2018/12/31 9.71% = 0.75 × 0.88 × 11.60% × 1.27
2017/12/31 15.04% = 0.75 × 0.91 × 18.47% × 1.21
2016/12/31 14.83% = 0.70 × 0.91 × 18.72% × 1.25
2015/12/31 6.83% = 0.71 × 0.83 × 9.28% × 1.25

ソース： Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に資産収益率（ROA）が増加する主な理由は、EBITマージン率で測定される営業利益率の増加です。

純利益率比率の分解

Kimberly-Clark Corp.、純利益率比率の分解

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純利益率 = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン
2019/12/31 11.69% = 0.79 × 0.91 × 16.23%
2018/12/31 7.63% = 0.75 × 0.88 × 11.60%
2017/12/31 12.48% = 0.75 × 0.91 × 18.47%
2016/12/31 11.90% = 0.70 × 0.91 × 18.72%
2015/12/31 5.45% = 0.71 × 0.83 × 9.28%

ソース： Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に比べて純利益率の増加の主な理由は、EBIT利益率で測定される営業利益率の増加です。