Medtronic PLC (NYSE:MDT)

税金関連の項目を分析した結果、いくつかの顕著な傾向が観察されます。

現在の税金費用

2020年から2022年にかけて、現在の税金費用は一貫して増加傾向にあります。2020年の526百万米ドルから2022年には1833百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2023年には1661百万米ドルに減少し、2024年には1275百万米ドルへと減少傾向が続いています。

繰延税金優遇措置

繰延税金優遇措置は、2020年の-1277百万米ドルから2021年の-461百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には-611百万米ドルに増加し、2023年には-253百万米ドル、2024年には-528百万米ドル、2025年には-339百万米ドルと、変動しながらも概ね減少傾向を示しています。

所得税引当金(優遇措置)

所得税引当金(優遇措置)は、2020年の-751百万米ドルから2021年には265百万米ドルへと大きく増加しました。2022年には455百万米ドル、2023年には1580百万米ドルと増加を続け、2024年には1133百万米ドル、2025年には936百万米ドルへと減少しています。全体として、2020年から2023年にかけては増加傾向、2024年以降は減少傾向を示しています。

これらの項目を総合的に見ると、税金費用の変動と、繰延税金優遇措置および所得税引当金の変動が相互に関連していることが示唆されます。現在の税金費用は、2022年をピークに減少傾向にあり、繰延税金優遇措置と所得税引当金は、それぞれ異なるパターンで変動しながらも、全体として税金費用の変動に影響を与えていると考えられます。

税率に関する分析の結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

米国連邦法定税率

米国連邦法定税率は、2020年から2025年まで一貫して21%で推移しており、安定した水準を維持しています。

米国の州税

米国の州税は、2020年の0.5%から2021年には-1.1%に低下した後、2022年には0.2%に回復しました。2023年には0.1%にわずかに低下し、2024年には0.2%に再び上昇、そして2025年には0.7%と増加傾向にあります。

研究開発クレジット

研究開発クレジットは、2020年の-2.1%から2021年の-2.3%へとわずかに低下し、2022年には-1.3%に改善しました。しかし、2023年には-1.9%に再び低下し、2024年には-2.2%とさらに低下、2025年には-1.8%と若干の改善が見られます。

プエルトリコの物品税

プエルトリコの物品税は、2020年の-1.5%から2021年の-2%に低下し、2022年には-1.1%に改善しました。2023年以降はデータが欠損しています。

インターナショナル

インターナショナル税率は、2020年の-10%から2021年の-12.6%へと低下し、2022年には-11.2%に若干改善しました。その後、2023年には-8.2%に、2024年には-6.7%に改善傾向が続いており、2025年には-6.5%とさらに改善が見込まれます。

株式報酬

株式報酬は、2020年の-1.5%から2021年の-0.8%に改善し、2022年も-0.8%で横ばいでした。2023年には0.2%に上昇し、2024年と2025年には0.3%で安定しています。

不確実な税務ポジションと利息

不確実な税務ポジションと利息は、2020年の1.3%から2021年の0.9%に低下し、2022年には0.5%にさらに低下しました。その後、2023年には0.7%に上昇し、2024年には1.3%に、2025年には1.4%と増加しています。

塩基浸食濫用防止税

塩基浸食濫用防止税は、2020年の2.6%から2021年の0.5%に大幅に低下し、2022年には0.9%に上昇しました。2023年のデータは欠損しており、2024年には0.3%に低下、2025年には再び0.3%で推移しています。

外国由来の無形所得給付

外国由来の無形所得給付は、2020年の-1.2%から2021年の-1.9%に低下し、2022年には-1%に改善しました。その後、2023年には-1.2%に、2024年には-1.7%に再び低下し、2025年には-1.5%と若干の改善が見られます。

特定の税額調整

特定の税額調整は、2020年の-30.8%から2021年の-1%に大幅に改善し、2022年には-0.9%に若干の低下が見られました。2023年には17%に大きく上昇し、2024年には6.2%に低下、2025年には1.1%とさらに低下しています。

法人再編

法人再編は、2020年にはデータがなく、2021年には1.8%でしたが、2022年以降はデータが欠損しています。

外国所得に対する米国の税金

外国所得に対する米国の税金は、2020年の2.8%から2021年の3.4%に上昇し、2022年には2.2%に低下しました。その後、2023年には2.5%に上昇し、2024年には3.5%に、2025年には1.5%と大きく低下しています。

その他、ネット

その他、ネットは、2020年の0.4%から2021年の0.9%に上昇し、2022年には-0.2%に低下しました。その後、2023年には0.3%に上昇し、2024年には1.2%に、2025年には0.4%と若干の低下が見られます。

税率の増税(引き下げ)

税率の増税(引き下げ)は、2020年の-39.5%から2021年の-14.2%に大幅に改善し、2022年には-12.7%に若干の改善が見られました。その後、2023年には8.5%に大きく上昇し、2024年には2.4%に低下、2025年には-4.4%と大幅に低下しています。

実効税率

実効税率は、2020年の-18.5%から2021年の6.8%に大幅に改善し、2022年には8.3%に若干の上昇が見られました。その後、2023年には29.5%に大きく上昇し、2024年には23.4%に低下、2025年には16.6%とさらに低下しています。実効税率は、他の税項目の変動に大きく影響を受けていることが示唆されます。

純営業損失、キャピタルロス、クレジット繰越は、2020年から2023年まで減少傾向にありましたが、2023年から2024年にかけて大幅に増加し、その後2025年にはわずかに減少しています。この変動は、事業運営における収益性や効率性の変化を示唆している可能性があります。

無形固定資産

2022年に増加した後、2023年と2024年にさらに増加し、2025年にはわずかに減少しています。この傾向は、知的財産やその他の無形資産への投資の増加を示している可能性があります。

研究開発の資本化は、2021年から2024年にかけて一貫して増加しており、将来の成長に向けた研究開発への投資が増加していることを示唆しています。2025年も増加傾向が続いています。

その他の未払負債

2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年と2024年にかけて減少しています。2025年も減少傾向が続いています。この変動は、サプライヤーとの交渉や支払い条件の変化に関連している可能性があります。

未払報酬は、2020年から2022年にかけて減少傾向にありましたが、2023年に増加し、2024年と2025年にはほぼ横ばいとなっています。従業員への報酬に関連する費用の変動を示しています。

年金・退職後給付

2020年から2022年にかけて大幅に減少しましたが、2023年以降はデータが欠損しています。この減少は、年金制度の変更や従業員の退職に関連している可能性があります。

株式報酬は、2020年から2025年にかけて一貫して増加しており、従業員へのインセンティブとして株式報酬の利用が増加していることを示唆しています。

在庫

2020年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年にわずかに増加し、2025年にはさらに増加しています。在庫管理の効率化や需要の変化に関連している可能性があります。

繰延収益は、2022年から2024年にかけて増加しており、将来の収益認識に関連する契約が増加していることを示唆しています。2025年も増加傾向が続いています。

リース義務

2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、リース契約の増加を示唆しています。2025年も増加傾向が続いています。

不確実な税務ポジションに対する連邦政府および州の利益は、2020年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。税務上のリスク管理に関連する状況の変化を示唆しています。

利息制限

2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年にわずかに減少しました。2024年には大幅に増加し、2025年には減少しています。金利の変動や借入金の状況に関連している可能性があります。

繰延税金資産総額は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、将来の税制上の利益の増加を示唆しています。2025年にはわずかに減少しています。

評価引当金

2020年から2025年にかけて一貫して増加しており、資産の価値が減少している可能性を示唆しています。

繰延税金資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加しており、将来の税制上の利益の増加を示唆しています。

無形固定資産（負の表示）

2020年から2025年にかけて一貫して負の値を示しており、無形固定資産の減損や償却に関連している可能性があります。

デリバティブ金融商品の実現損失は、2020年から2025年にかけてほぼ横ばいであり、デリバティブ取引に関連する損失が安定していることを示唆しています。

使用権リース（負の表示）

2020年から2025年にかけて一貫して負の値を示しており、リース資産の減価償却に関連している可能性があります。

減価償却累計額は、2020年から2025年にかけて一貫して負の値を示しており、固定資産の減価償却が継続的に行われていることを示唆しています。

子会社の外部基準差額（負の表示）

2020年から2025年にかけて一貫して負の値を示しており、子会社の会計基準の違いに関連している可能性があります。

繰延税金負債は、2020年から2025年にかけて一貫して負の値を示しており、将来の税制上の義務に関連している可能性があります。

正味繰延税金資産 (負債)

2020年から2025年にかけて一貫して増加しており、将来の税制上の利益の増加を示唆しています。

前払い所得税は、2020年から2025年にかけて一貫して増加しており、将来の税制上の還付の増加を示唆しています。

法人税債権

2020年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年に増加し、2025年にはわずかに減少しています。税務上の還付に関連する状況の変化を示唆しています。

税金資産(負債)、純額は、2020年から2025年にかけて一貫して増加しており、税制上の利益の増加を示唆しています。

分析期間において、その他の流動資産は変動を示している。2020年から2021年にかけては減少したが、その後2022年まで増加傾向にある。2023年には若干の減少が見られたが、2024年には再び増加し、2025年には10億5000万米ドルに達した。この変動は、短期的な資金繰りや運転資本管理の変化を反映している可能性がある。

税資産

税資産は、分析期間を通じて一貫して増加している。2020年の28億3200万米ドルから2025年には40億4000万米ドルへと、着実に増加している。この傾向は、将来の税務上の利益の増加、または税務上の損失の繰越の減少を示唆している可能性がある。

法人税の前払いは、分析期間を通じて一貫して増加している。2020年のマイナス4億4900万米ドルから2025年にはマイナス7億1900万米ドルへと、絶対値で増加している。これは、将来の税務上の支払いの増加を示唆している可能性がある。

所得税債権

所得税債権は、2020年から2022年までは緩やかに減少したが、2023年と2024年には減少幅が拡大した。2025年にはマイナス4億6400万米ドルに達している。この傾向は、税務上の還付金の減少、または税務上の損失の繰越の増加を示唆している可能性がある。

繰延税金資産は、2020年から2022年まで増加傾向にあったが、2023年には若干の減少が見られた。その後、2024年と2025年には再び増加し、2025年には39億700万米ドルに達した。この変動は、将来の税務上の利益と損失の予測の変化を反映している可能性がある。

繰延税金負債

繰延税金負債は、分析期間を通じて一貫して減少している。2020年の11億7400万米ドルから2025年には4億300万米ドルへと、大幅に減少している。この傾向は、将来の税務上の負債の減少を示唆している可能性がある。

総資産は、2020年から2024年まで概ね9万百万米ドル台で推移している。2021年には増加したが、その後は減少傾向にあり、2024年には約89981百万米ドルとなった。2025年には若干増加し、91680百万米ドルと予測されている。

調整後総資産も同様の傾向を示し、2021年に増加した後、2024年まで減少、そして2025年に増加すると予測されている。調整後の数値は、総資産よりも若干低い水準で推移している。

総負債は、2021年に増加した後、2022年に減少し、2023年と2024年はほぼ横ばいで推移している。2025年には43424百万米ドルと大幅な増加が予測されている。

調整後総負債も総負債と同様の傾向を示し、2025年には43021百万米ドルと増加すると予測されている。調整後の数値は、総負債よりも若干低い水準で推移している。

株主資本は、2021年に増加した後、2022年から2024年にかけて減少傾向にある。2024年には50214百万米ドルとなった。2025年にはさらに減少し、48024百万米ドルと予測されている。

調整後株主資本も株主資本と同様の傾向を示し、2025年には44520百万米ドルと減少すると予測されている。調整後の数値は、株主資本よりも低い水準で推移している。

当期純利益は、2021年に減少した後、2022年に増加し、2023年に再び減少した。2024年も減少傾向が続き、3676百万米ドルとなった。2025年には4662百万米ドルと大幅な増加が予測されている。

調整後純利益も当期純利益と同様の傾向を示し、2025年には4323百万米ドルと増加すると予測されている。調整後の数値は、当期純利益よりも低い水準で推移している。

総資産の傾向

2021年に増加後、2024年まで減少、2025年に増加すると予測。

負債の傾向

2021年に増加後、2022年に減少し、2023年と2024年はほぼ横ばい。2025年に大幅な増加が予測。

株主資本の傾向

2021年に増加後、2022年から2024年にかけて減少傾向。2025年も減少すると予測。

純利益の傾向

変動が激しく、2021年、2023年、2024年に減少。2025年には大幅な増加が予測。

純利益率は、2020年から2024年まで変動しており、11.36%から16.56%の範囲で推移している。2025年には13.9%まで上昇する傾向が見られる。調整後の当期純利益率は、同様の変動を示し、2024年には9.73%まで低下したが、2025年には12.89%に増加している。

資産効率

総資産回転率は、2020年の0.32から2025年の0.37へと緩やかに上昇している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、0.33から0.38へと増加している。これらの指標は、資産の利用効率が徐々に改善されていることを示唆している。

財務レバレッジ比率は、2020年の1.79から2025年の1.91へと増加している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、1.79から1.97へと上昇している。これは、負債の利用度合いが増加していることを意味する。

収益性

自己資本利益率は、2020年の9.44%から2024年の7.32%まで低下したが、2025年には9.71%に回復している。調整後の自己資本利益率も同様のパターンを示し、2024年には6.67%まで低下したが、2025年には9.71%に上昇している。総資産利益率は、2020年の5.28%から2024年の4.09%まで低下したが、2025年には5.09%に増加している。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2024年には3.64%まで低下したが、2025年には4.93%に上昇している。これらの指標は、資本と資産の効率的な利用による収益性の改善を示唆している。

全体として、これらの財務指標は、収益性、資産効率、財務レバレッジにおいて、2024年を底に、2025年には改善傾向にあることを示している。ただし、財務レバレッジの増加は、将来的な財務リスクの増加につながる可能性があるため、注意が必要である。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に減少した後、2022年に回復しました。しかし、2023年には再び減少傾向に転じ、2024年もその傾向が継続しました。2025年には、当期純利益は増加すると予測されています。

調整後純利益も、当期純利益と同様のパターンを示しています。2020年から2021年にかけて減少、2022年に増加、2023年と2024年に減少という推移です。2025年には、調整後純利益も増加すると予測されています。

純利益率

純利益率は、2020年の16.56%から2021年には11.97%に低下しました。その後、2022年に15.9%に回復しましたが、2023年の12.03%と2024年の11.36%で再び低下しました。2025年には、13.9%に上昇すると予測されています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2020年の12.15%から2021年には10.44%に減少しました。2022年には13.97%に上昇しましたが、2023年の11.22%と2024年の9.73%で再び低下しました。2025年には、12.89%に上昇すると予測されています。

純利益率と調整後の当期純利益率は、全体的に連動した動きを示しており、収益性の変動を反映していると考えられます。2023年と2024年の低下は、コスト増加やその他の要因による収益性の悪化を示唆している可能性があります。2025年の予測される上昇は、これらの要因の改善や、新たな収益源の獲得によるものと考えられます。

総資産は、2020年から2024年まで90,689百万米ドルから89,981百万米ドルへと減少傾向を示しました。しかし、2025年には91,680百万米ドルと増加に転じています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の87,907百万米ドルから2024年の86,420百万米ドルへと減少した後、2025年には87,773百万米ドルと増加しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.32から2025年の0.37へと一貫して上昇しています。この上昇は、資産を売上高に変換する効率が向上していることを示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2020年の0.33から2025年の0.38へと一貫して上昇しています。調整後の回転率の上昇は、調整後の資産を活用して売上高を生み出す効率が向上していることを示しています。調整後回転率は、総資産回転率よりも若干高い水準で推移しており、調整によって資産の効率的な活用がより明確に示唆されます。

全体として、資産規模は一時的に縮小傾向にありましたが、2025年には回復の兆しが見られます。同時に、総資産回転率および調整後総資産回転率の上昇は、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。これらの指標の動向は、収益性の改善に貢献している可能性があります。

総資産は、2020年から2024年まで概ね9万百万米ドル台で推移している。2021年には930億8300万米ドルとピークに達した後、2022年、2023年と減少傾向を示し、2024年には899億8100万米ドルとなった。2025年には916億8000万米ドルと再び増加する見込みである。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年に899億6900万米ドルとピークを記録し、その後2023年まで減少、2024年には864億2000万米ドルとなった。2025年には877億7300万米ドルと若干の増加が見込まれている。

株主資本は、2020年から2022年まで増加傾向にあった。2022年には525億5100万米ドルに達したが、その後2023年、2024年と減少しており、2024年には502億1400万米ドルとなっている。2025年には480億2400万米ドルまで減少する見込みである。

調整後株主資本も株主資本と同様の傾向を示し、2022年に500億9900万米ドルとピークを記録した後、2023年、2024年と減少している。2024年には471億6800万米ドル、2025年には445億2000万米ドルと予測されている。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の1.79から2021年には1.81に上昇し、その後2022年には1.73に低下した。2023年には1.77に上昇し、2024年には1.79となった。2025年には1.91と、観察期間を通じて最も高い水準に達する見込みである。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2021年に1.82とピークに達した後、2022年には1.75に低下した。2023年には1.79に上昇し、2024年には1.83となった。2025年には1.97と、観察期間を通じて最も高い水準に達すると予測されている。

全体として、総資産と調整後総資産は概ね安定しているが、株主資本と調整後株主資本は減少傾向にある。財務レバレッジ比率および調整後の財務レバレッジ比率は、2025年にかけて上昇する傾向にある。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年に増加に転じました。しかし、2023年には再び減少傾向を示し、2024年もその傾向が継続しました。2025年には、当期純利益は増加すると予測されています。

調整後純利益も、当期純利益と同様のパターンを示しています。2020年から2021年にかけて減少し、2022年に増加しましたが、2023年と2024年には減少しました。2025年には、調整後純利益も増加すると予測されています。調整後純利益は、当期純利益と比較して、変動幅がやや小さい傾向が見られます。

株主資本

株主資本は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しました。2025年には、株主資本はさらに減少すると予測されています。

調整後株主資本

調整後株主資本は、株主資本と同様に、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しました。2025年には、調整後株主資本もさらに減少すると予測されています。調整後株主資本は、株主資本と比較して、変動幅がやや小さい傾向が見られます。

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて減少し、2022年に増加しました。その後、2023年と2024年には横ばいの状態が続きましたが、2025年には増加すると予測されています。

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様のパターンを示しています。2020年から2021年にかけて減少し、2022年に増加しましたが、2023年と2024年には横ばいの状態が続きました。2025年には、調整後自己資本利益率も増加すると予測されています。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率と比較して、変動幅がやや小さい傾向が見られます。2025年の自己資本利益率と調整後自己資本利益率は、同値の予測値を示しています。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年に増加に転じました。しかし、2023年には再び減少傾向を示し、2024年もその傾向が継続しました。2025年には、当期純利益は大幅な増加を見込んでいます。

調整後純利益も、当期純利益と同様のパターンを示しています。2020年から2021年にかけて減少し、2022年に増加、その後2023年と2024年にかけて減少しました。2025年には、調整後純利益も大幅な増加が予想されています。

総資産は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、その後2022年から2024年にかけて緩やかに減少しました。2025年には、総資産は増加すると予測されています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年から2024年にかけて減少しました。2025年には、調整後総資産も増加すると見込まれています。

総資産利益率は、2020年の5.28%から2021年の3.87%に低下し、2022年には5.54%に上昇しました。その後、2023年の4.13%と2024年の4.09%で再び低下しましたが、2025年には5.09%に上昇すると予測されています。

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様のパターンを示しています。2020年の4%から2021年の3.5%に低下し、2022年には5.05%に上昇しました。その後、2023年の4%と2024年の3.64%で再び低下しましたが、2025年には4.93%に上昇すると予測されています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

総資産利益率と調整後総資産利益率は、全体的な傾向において類似していますが、調整後総資産利益率の方が若干低い水準で推移しています。これは、調整後の計算において、特定の項目が除外されていることによる影響と考えられます。

利益と資産の関連性

利益の変動と資産の変動は、必ずしも直接的な相関関係にあるとは限りません。利益の減少は、売上高の減少、コストの増加、またはその他の要因によって引き起こされる可能性があります。資産の減少は、減価償却、資産売却、またはその他の要因によって引き起こされる可能性があります。