自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Medtronic PLC, ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/04/25 | 2024/04/26 | 2023/04/28 | 2022/04/29 | 2021/04/30 | 2020/04/24 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2020-04-24).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2020年から2024年にかけて、税引後営業利益は一定の変動を示している。2020年には4,408百万米ドルであったが、その後2021年に若干減少し、2022年に再び増加して4,888百万米ドルに達した。その後、2023年には4,151百万米ドルに減少し、2024年には再び増加して3,736百万米ドルとなった。2025年の予測値は4,980百万米ドルであり、全体としては2020年以降の期間において概ね増加傾向を示している。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2020年の71,146百万米ドルから徐々に増減を繰り返しつつ、2024年において68,670百万米ドル、2025年には70,365百万米ドルへとほぼ横ばいの範囲内で推移している。期間中に大きな変動は見られず、おおむね一定の資本基盤を維持していることが示唆される。
- 投下資本利益率（ROIC）の変動
- ROICは2020年に6.2%を記録し、その後2021年に5.59%に低下した後、2022年には7.02%まで上昇した。その後、2023年には5.89%、2024年には5.44%へと若干低下したが、2025年の予測値は7.08%と再び上昇傾向にある。これにより、収益性は期間中に一定の変動がありつつも、最終的には2025年に向けて改善の兆しを見せていることが示されている。
ROICの分解
Medtronic PLC、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/04/25 | = | × | × | ||||
| 2024/04/26 | = | × | × | ||||
| 2023/04/28 | = | × | × | ||||
| 2022/04/29 | = | × | × | ||||
| 2021/04/30 | = | × | × | ||||
| 2020/04/24 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2020-04-24).
- 営業利益率 (OPM)
- 2020年度から2022年度にかけて、営業利益率は比較的安定して高水準を維持しており、特に2022年度に過去最高値となる19.15％を記録した。2023年度には若干の上昇を示し、2024年度には17.14％に低下したが、2025年度には再び19.14％と回復している。この変動は、営業効率の改善と収益性の安定性を示唆している。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は2019年度から2025年度にかけて緩やかに増加しており、2020年度の0.41から2025年度の0.48へと向上している。これは、資本に対する売上高の効率的な運用が継続的に進展していることを示している。各期を通じて平均的な資本利用の効率改善が見られる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は2020年度の85.28％から2023年度の67.72％へと大きく低下し、その後は2024年度まで同水準で推移。2025年度には再び上昇し77.62％となった。税負担の軽減および税戦略の見直しの影響と思われ、キャッシュフローへのプラスの寄与が期待される変動を示している。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投下資本利益率は2020年度に6.2％と比較的低い水準から始まり、その後2021年度に若干の減少を示したが、2022年度には7.02％へと上昇した。2023年度と2024年度には5.89％や5.44％に低下したものの、2025年度には再び7.08％と回復している。これにより、投資効率や資本の収益性が周期的に変動していることが示唆される。
営業利益率 (OPM)
Medtronic PLC, OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/04/25 | 2024/04/26 | 2023/04/28 | 2022/04/29 | 2021/04/30 | 2020/04/24 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後売上高 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2020-04-24).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な売上高の傾向
- 調整後売上高は、2020年から2025年にかけて着実な成長を示している。具体的には、2020年の2億8,901百万米ドルから2025年には3億3,530百万米ドルに増加しており、年間平均成長率は緩やかではあるが一貫した拡大傾向を維持している。これにより、売上高の持続的な増加が見られる。
- 税引前営業利益の動向
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2020年の5,168百万米ドルから2023年に6,130百万米ドルへ増加しているが、その後2024年に5,556百万米ドルに減少した。一方、2025年には6,416百万米ドルに回復しており、一定の変動はあるものの、2020年以降の利益水準は比較的高い水準を維持している。これにより、収益性の向上とともに一時的な調整が行われている可能性が示唆される。
- 営業利益率の推移
- 営業利益率（OPM）は2020年の17.88%から2022年には19.15%、2023年には19.63%と改善傾向にあり、その後2024年に17.14%に下落したものの、2025年には19.14%に回復している。この動きは、利益率の安定と効率性の向上を示す一方で、短期的な変動も見られることから、短期的な経営環境や投資戦略の影響を受けている可能性がある。
- 総合評価
- これらのデータから、同期間にわたり売上高の安定的な拡大とともに、利益率も高水準を維持していることがわかる。特に、調整後売上高の着実な増加は、事業基盤の強化を示しており、営業利益率の動向は経営の効率性向上に寄与していると考えられる。ただし、一時的な利益の減少も見られるため、今後の収益安定性を更に高めるためには、収益性の維持とコスト管理の徹底が重要となるだろう。
資本回転率(TO)
Medtronic PLC, TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/04/25 | 2024/04/26 | 2023/04/28 | 2022/04/29 | 2021/04/30 | 2020/04/24 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後売上高 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2020-04-24).
- 調整後売上高の推移について:
- 2020年から2025年にかけて、調整後売上高は一貫して増加傾向にある。2020年の2890百万米ドルから2025年には3353百万米ドルに達し、約15.9％の成長を示している。この間、売上高は一定の増加を示す一方で、2023年にはやや減少したものの、その後再び増加に転じており、全体として安定した成長傾向が見られる。
- 投下資本の変動について:
- 投下資本は、2020年の71146百万米ドルから2025年には70365百万米ドルへと若干の減少が見られる。2022年には69629百万米ドルに減少した後、2023年と2024年には増加傾向にあるが、最終的には2020年の水準とほぼ同程度に留まっている。これにより、資本の総額は一定範囲内で推移しており、大きな変動は見られない。
- 資本回転率（TO）の変化について:
- 資本回転率は、2020年から2025年にかけて緩やかな上昇を示している。2020年の0.41から2025年には0.48となり、約17.1％の向上を記録している。これにより、投下資本に対して効率的に売上を生み出す能力が年々高まっていることが示唆される。特に2022年以降、回転率が改善し、資本効率の向上が継続している点は、企業の経営効率化を反映していると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Medtronic PLC, CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/04/25 | 2024/04/26 | 2023/04/28 | 2022/04/29 | 2021/04/30 | 2020/04/24 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-04-25), 10-K (報告日: 2024-04-26), 10-K (報告日: 2023-04-28), 10-K (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2020-04-24).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2020年から2024年にかけて、現金営業税は増加傾向を示している。具体的には、2020年の761百万米ドルから2024年の1820百万米ドルへと約2.4倍に拡大している。ただし、2025年には1436百万米ドルに減少している。全体としては、総額は増加傾向にあるものの、最新年度での減少も観察される。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 税引前営業利益は、2020年の5168百万米ドルから2023年の6130百万米ドルまで増加し、その後2024年に若干の横ばいを示したものの、最終的には2025年の6416百万米ドルで過去最高値を更新している。これにより、利益面では総じて上昇傾向にあることが示されている。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効現金税率は、2020年の14.72%から2021年の18.59%、2022年の19.53%へと上昇している。特に2023年に32.28%に急上昇し、その後2024年は32.75%とほぼ横ばいを示している。一方で、2025年には22.38%へと大きく低下している。この変動は、税負担率の変動や税制の変更、もしくは会計上の調整等を反映している可能性がある。
- 総合的な評価
- 総じて、税引前営業利益の増加は収益性の向上を示唆している。一方で、現金営業税の増加はキャッシュフローに対する圧迫要因となり得る。また、実効税率の大きな変動は、財務戦略や税政策の変更を背景とするものと考えられる。これらの要素を踏まえると、収益性は向上しているものの、税負担の変動によるキャッシュフローの不確実性も増していると判断できる。今後の動向を見極めるためには、税率の動きとキャッシュフローの詳細な分析が不可欠である。