Medtronic PLC (NYSE:MDT)

過去5年間の財務データに基づき、流動資産および調整流動資産の推移を分析します。

流動資産

2020年から2021年にかけて、流動資産は22031百万米ドルから22548百万米ドルへと増加しました。 その後、2022年には23059百万米ドルとさらに増加しましたが、2023年には21675百万米ドルと減少しました。 2024年には21935百万米ドルと小幅な増加が見られ、2025年には23814百万米ドルと大幅な増加が予測されています。 全体として、流動資産は変動しながらも、2025年には2020年の水準を上回る見込みです。

調整流動資産

調整流動資産は、2020年の22239百万米ドルから2021年の22789百万米ドル、2022年の23289百万米ドルと一貫して増加しました。 2023年には21851百万米ドルと減少しましたが、2024年には22108百万米ドルと若干回復しました。 2025年には24013百万米ドルと大幅な増加が予測されています。 調整流動資産の推移は、流動資産の推移と類似した傾向を示しており、全体として増加傾向にあります。

流動資産と調整流動資産のいずれも、2023年に減少傾向を示しましたが、2024年以降は回復し、2025年には増加すると予測されています。 調整流動資産は、流動資産よりも常に高い水準を維持しており、その差は一貫して保たれています。

総資産は、2020年から2024年まで、概ね9万百万米ドル台で推移している。2021年には93083百万米ドルとピークに達した後、2022年、2023年と減少傾向を示し、2024年には89981百万米ドルとなった。しかし、2025年には91680百万米ドルと再び増加する見込みである。

総資産の変動

総資産は、2020年から2021年にかけて増加したが、その後2年間は減少した。2024年の減少は、事業戦略の変更や資産売却などが考えられる。2025年の増加は、新たな投資や事業拡大によるものと推測される。

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示している。2021年には90210百万米ドルとピークに達し、その後2022年、2023年と減少。2024年には86593百万米ドルまで低下したが、2025年には87972百万米ドルと回復傾向にある。

調整後総資産と総資産の比較

調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移している。この差は、無形資産や繰延税金資産などの調整項目によるものと考えられる。調整後総資産の変動は、事業の基礎的な価値の変化をより正確に反映している可能性がある。

調整後総資産の減少幅が総資産の減少幅よりも大きいことから、調整項目が資産価値に与える影響が大きくなっていることが示唆される。2025年の調整後総資産の増加は、調整項目の改善や事業の回復を反映している可能性がある。

近年の財務データにおいて、流動負債と調整後流動負債は変動を示している。2021年度には両項目の数値が減少したが、その後増加傾向に転じている。

流動負債

2020年度の10366百万米ドルから、2021年度には8509百万米ドルへと大幅に減少した。しかし、2022年度には12394百万米ドルと増加し、2023年度の9051百万米ドルを経て、2024年度には10789百万米ドル、2025年度には12879百万米ドルと、再び増加傾向を示している。全体として、流動負債は周期的な変動を繰り返している。

調整後流動負債

調整後流動負債も、流動負債と同様のパターンを示している。2020年度の10153百万米ドルから、2021年度には8233百万米ドルへと減少。その後、2022年度には12089百万米ドルと増加し、2023年度の8737百万米ドルを経て、2024年度には10437百万米ドル、2025年度には12525百万米ドルと増加している。調整後流動負債もまた、周期的な変動を繰り返している。

両項目の数値推移を比較すると、調整後流動負債は流動負債とほぼ同様の動きをしていることがわかる。2025年度の数値は、両項目とも過去最高水準に達しており、今後の負債管理に注意が必要と考えられる。

総負債および調整後総負債は、分析期間を通じて変動を示しています。

総負債

2020年の39817百万米ドルから2021年には41481百万米ドルへと増加しました。その後、2022年には38260百万米ドルに減少し、2023年には39283百万米ドルに若干増加しました。2024年には39561百万米ドルと小幅な増加を示し、2025年には43424百万米ドルへと再び増加傾向にあります。

調整後総負債

調整後総負債は、2020年の38228百万米ドルから2021年には39939百万米ドルへと増加しました。2022年には36867百万米ドルに減少し、2023年には37940百万米ドルに増加しました。2024年には38446百万米ドルと小幅な増加を示し、2025年には42425百万米ドルへと増加しています。調整後総負債の推移は、総負債の推移と類似したパターンを示しています。

両方の負債指標において、2022年に減少が見られ、その後2023年、2024年と緩やかに増加しています。2025年には、総負債と調整後総負債ともに、分析期間を通じて最も高い水準に達すると予測されています。この傾向は、負債水準の増加を示唆しており、今後の財務戦略において注視すべき点です。

株主資本は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年以降は減少しています。2020年の50,737百万米ドルから2022年には52,551百万米ドルへと増加し、約3.9%の成長を示しました。しかし、2023年には51,483百万米ドルに減少し、2024年には50,214百万米ドル、2025年には48,024百万米ドルと、継続的に減少しています。2020年から2025年までの全体的な減少率は約5.3%です。

株主資本の推移

2020年: 50,737百万米ドル

2021年: 51,428百万米ドル

2022年: 52,551百万米ドル

2023年: 51,483百万米ドル

2024年: 50,214百万米ドル

2025年: 48,024百万米ドル

調整後総資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2020年の49,887百万米ドルから2022年には51,009百万米ドルへと増加し、約2.3%の成長を記録しました。その後、2023年には49,796百万米ドルに減少し、2024年には48,147百万米ドル、2025年には45,547百万米ドルと、減少傾向が続いています。2020年から2025年までの全体的な減少率は約8.7%です。

調整後総資本の推移

2020年: 49,887百万米ドル

2021年: 50,271百万米ドル

2022年: 51,009百万米ドル

2023年: 49,796百万米ドル

2024年: 48,147百万米ドル

2025年: 45,547百万米ドル

両方の指標において、2022年をピークとして、その後の期間で一貫した減少が見られます。この傾向は、資本構成の変化、事業戦略の調整、または外部環境の変化を示唆している可能性があります。調整後総資本の減少幅が株主資本の減少幅よりも大きいことから、負債の構成に変化が生じている可能性も考えられます。

総負債は、2020年から2024年まで概ね横ばい推移を見せ、2025年には増加傾向に転じている。2020年の24797百万米ドルから2024年の25024百万米ドルと小幅な増加を示し、2025年には28516百万米ドルへと大きく増加している。

株主資本は、2020年から2022年まで増加傾向にあったが、2023年以降は減少傾向に転じている。2020年の50737百万米ドルから2022年の52551百万米ドルへと増加した後、2024年の50214百万米ドル、2025年の48024百万米ドルと減少している。

総資本金は、2020年から2022年まで増加傾向にあったが、その後は減少傾向に転じている。2020年の75534百万米ドルから2022年の76665百万米ドルへと増加した後、2024年の75238百万米ドル、2025年の76540百万米ドルと推移している。2025年には若干の増加が見られる。

調整後総負債は、総負債と同様に、2020年から2024年まで概ね横ばい推移を見せ、2025年には増加傾向に転じている。2020年の25742百万米ドルから2024年の26047百万米ドルと小幅な増加を示し、2025年には29626百万米ドルへと大きく増加している。

調整後総資本は、2020年から2022年まで増加傾向にあったが、2023年以降は減少傾向に転じている。2020年の49887百万米ドルから2022年の51009百万米ドルへと増加した後、2024年の48147百万米ドル、2025年の45547百万米ドルと減少している。

調整後総資本（2回目記載）は、調整後総資本（1回目記載）とほぼ同様の推移を示している。2020年から2022年まで増加傾向にあったが、2023年以降は減少傾向に転じている。2020年の75629百万米ドルから2022年の77675百万米ドルへと増加した後、2024年の74194百万米ドル、2025年の75173百万米ドルと推移している。2025年には若干の増加が見られる。

総負債と調整後総負債の比較

調整後総負債は、総負債よりも常に高い値を示しており、その差は一貫して約1000百万米ドル程度である。

株主資本と調整後総資本の比較

調整後総資本は、株主資本よりも常に低い値を示しており、その差は年々拡大する傾向にある。

全体として、負債は増加傾向にあり、株主資本は減少傾向にある。総資本金は概ね横ばいであるが、2025年には若干の増加が見られる。調整後指標は、対応する指標と類似した傾向を示している。

過去5年間の売上高は、全体的に増加傾向を示している。2020年から2021年にかけては、約1,204百万米ドルの増加が見られた。2021年から2022年にかけても増加が続き、約1,599百万米ドルの伸びを記録した。

しかし、2022年から2023年にかけては、売上高がわずかに減少した。これは、約459百万米ドルの減少である。この減少傾向は一時的なものであり、2023年から2024年にかけては、約1,137百万米ドルの増加に転じている。

2024年から2025年にかけては、さらに約1,173百万米ドルの増加が見込まれており、継続的な成長軌道にあることが示唆される。

調整後売上高

調整後売上高の推移は、売上高の推移とほぼ一致している。2020年から2021年にかけては、約1,281百万米ドルの増加、2021年から2022年にかけては、約1,535百万米ドルの増加が見られた。2022年から2023年にかけては、約451百万米ドルの減少であったが、2023年から2024年にかけては、約1,179百万米ドルの増加に転じている。2024年から2025年にかけては、約1,097百万米ドルの増加が予測されている。

売上高と調整後売上高の差は、期間を通じて比較的小さく、一貫している。このことは、売上高の調整が比較的限定的であることを示唆している。

全体として、過去5年間で売上高は着実に増加しており、2022年から2023年にかけての一時的な減少の後、再び成長軌道に乗っている。調整後売上高も同様の傾向を示しており、事業の健全な成長を示唆している。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に減少した後、2022年に回復しました。しかし、2023年には再び減少傾向に転じ、2024年もその傾向が継続しました。2025年には、当期純利益は増加すると予測されています。

当期純利益の推移

2020年の4789百万米ドルから、2021年には3606百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には5039百万米ドルと増加しましたが、2023年には3758百万米ドル、2024年には3676百万米ドルと減少しました。2025年には4662百万米ドルと予測されています。

調整後当期純利益は、当期純利益とは異なる傾向を示しています。2020年から2021年にかけて増加し、2022年にはピークに達しました。しかし、2023年には大幅に減少しました。2024年には回復傾向が見られ、2025年もその傾向が継続すると予測されています。

調整後当期純利益の推移

2020年の2672百万米ドルから、2021年には3392百万米ドルへと増加しました。2022年には5642百万米ドルと大幅に増加しましたが、2023年には2369百万米ドルと大幅に減少しました。2024年には3315百万米ドル、2025年には3414百万米ドルと予測されています。

調整後当期純利益は、当期純利益と比較して、より変動が大きい傾向にあります。これは、調整項目が会計上の利益に与える影響が大きいことを示唆しています。調整後当期純利益の推移は、事業の基礎的な収益性を評価する上で、当期純利益よりも有用な指標となる可能性があります。

全体として、当期純利益と調整後当期純利益は、それぞれ異なるパターンを示しており、企業の収益性に影響を与える要因が複数存在することを示唆しています。2025年の予測値は、両指標ともに増加傾向を示しており、今後の業績改善が期待されます。