Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

財務データに基づき、流動資産および調整流動資産の推移を分析します。

流動資産

2021年末の58億4400万米ドルから、2022年末には62億5300万米ドルへと増加しました。 2023年末には78億8800万米ドルと大幅に増加しましたが、2024年末には71億1100万米ドルと減少しました。 2025年末には97億7950万米ドルと再び増加し、過去最高値を更新しました。 全体として、流動資産は変動しながらも、長期的な増加傾向を示しています。

調整流動資産

調整流動資産は、流動資産と同様の傾向を示しています。 2021年末の58億6510万米ドルから、2022年末には62億7540万米ドルへと増加しました。 2023年末には79億1510万米ドルと大幅に増加しましたが、2024年末には71億4170万米ドルと減少しました。 2025年末には98億940万米ドルと再び増加し、過去最高値を更新しました。 調整流動資産も、長期的な増加傾向を示しており、流動資産の変動とほぼ一致しています。

流動資産と調整流動資産の数値はほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。 2023年末の増加と2024年末の減少は、事業活動や投資活動における一時的な要因が影響している可能性があります。 2025年末の増加は、将来の成長に向けた資金調達や事業拡大を示唆している可能性があります。

総資産は、2021年末の1355万5千米ドルから、2025年末には2045万8700千米ドルへと増加傾向を示しています。この5年間の増加率は約50.7%です。2022年末には一時的に減少が見られ1297万4千米ドルとなりましたが、その後は一貫して増加しています。

調整後総資産も、総資産と同様に2021年末の1313万3800千米ドルから、2025年末には1947万千米ドルへと増加しています。この5年間の増加率は約48.3%です。調整後総資産も2022年末に減少（1233万1800千米ドル）し、その後増加に転じています。

総資産と調整後総資産の比較

総資産と調整後総資産は、各年において類似した傾向を示しています。調整後総資産は、総資産から特定の調整項目を差し引いた値であると考えられ、両者の差は、その調整項目の規模を示唆している可能性があります。両者の差は概ね一定の範囲内に収まっています。

2023年末から2024年末にかけての増加幅が、他の期間と比較して大きいことが観察されます。これは、事業拡大や資産の積極的な取得などが考えられます。2024年末から2025年末にかけての増加幅も大きく、この傾向が継続していることを示唆しています。

全体として、総資産および調整後総資産は、安定的に成長していると評価できます。ただし、2022年末の一時的な減少については、詳細な分析が必要となる可能性があります。

財務データに基づき、流動負債および調整後流動負債の推移を分析します。

流動負債

流動負債は、2021年末の11億4980万米ドルから、2025年末には20億620万米ドルへと増加傾向にあります。 2022年末には14億2210万米ドル、2023年末には16億5870万米ドル、2024年末には17億4530万米ドルと、年々増加しています。 この増加は、事業規模の拡大や、短期的な資金調達の増加を示唆している可能性があります。

調整後流動負債

調整後流動負債も、2021年末の7億7260万米ドルから、2025年末には14億9950万米ドルへと増加しています。 2022年末には10億2480万米ドル、2023年末には12億1260万米ドル、2024年末には12億7650万米ドルと、一貫して増加しています。 調整後流動負債の増加は、流動負債から特定の項目を控除したものであり、その構成要素の変化を分析することで、より詳細な財務状況の把握に繋がる可能性があります。

両方の負債項目において、2021年から2025年にかけて継続的な増加が見られます。 この傾向は、事業活動の拡大に伴う資金需要の増加、または財務戦略の変化を反映している可能性があります。 今後の分析においては、これらの負債増加が収益性やキャッシュフローに与える影響を評価することが重要です。

総負債および調整後総負債は、分析期間を通じて一貫して増加傾向を示しています。

総負債

2021年末の16億0350万米ドルから、2025年末には25億1700万米ドルへと、5年間で約56.7%増加しました。この増加は、事業拡大や資金調達戦略に起因する可能性があります。

調整後総負債

調整後総負債も同様に、2021年末の11億8890万米ドルから、2025年末には19億1890万米ドルへと、61.3%増加しました。調整後総負債の増加率は、総負債の増加率をわずかに上回っています。これは、負債構成の変化を示唆している可能性があります。

調整後総負債は、総負債から特定の項目を差し引いたものであり、企業の財務レバレッジをより正確に評価するために用いられます。調整後総負債の増加は、企業がより多くの財務リスクを抱えている可能性を示唆します。ただし、負債の増加が収益の増加を上回っているかどうかを判断するには、収益性に関する追加の分析が必要です。

負債の増加傾向は継続しているため、今後の財務状況を監視し、負債水準が企業の財務健全性に与える影響を評価することが重要です。

総株主資本は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2021年の1190万1100千米ドルから、2025年には1782万4000千米ドルへと、5年で約49.8%の増加となりました。

調整後総自己資本も、総株主資本と同様に、2021年から2025年にかけて増加しています。2021年の1194万4900千米ドルから、2025年には1755万1100千米ドルへと、約46.8%の増加です。調整後総自己資本は、総株主資本とほぼ同程度の規模で推移しています。

2021年から2022年

総株主資本は減少しており、1190万1100千米ドルから1104万1900千米ドルへと約7.2%の減少が見られます。調整後総自己資本も同様に、1194万4900千米ドルから1090万8800千米ドルへと約8.7%の減少を示しています。

2022年から2023年

総株主資本は増加に転じ、1104万1900千米ドルから1330万7600千米ドルへと約20.5%の増加となりました。調整後総自己資本も同様に、1090万8800千米ドルから1300万5600千米ドルへと約19.2%の増加を示しています。

2023年から2024年

総株主資本は引き続き増加し、1330万7600千米ドルから1643万3700千米ドルへと約23.5%の増加となりました。調整後総自己資本も同様に、1300万5600千米ドルから1603万8100千米ドルへと約23.3%の増加を示しています。

2024年から2025年

総株主資本の増加率は鈍化し、1643万3700千米ドルから1782万4000千米ドルへと約8.4%の増加となりました。調整後総自己資本も同様に、1603万8100千米ドルから1755万1100千米ドルへと約9.4%の増加を示しています。

全体として、総株主資本と調整後総自己資本は、2021年から2025年にかけて増加傾向にありますが、増加率は年によって変動しています。2021年から2022年にかけては減少が見られましたが、その後は増加に転じており、2023年以降は増加率が鈍化する傾向が見られます。

分析期間において、株主資本は一貫して増加傾向を示しています。2021年末の1190万1100千米ドルから、2025年末には1782万4000千米ドルへと、約50%の増加が見られます。

総資本金も株主資本と同様に、2021年末の1190万1100千米ドルから2025年末には1782万4000千米ドルへと増加しています。この増加は、株主資本の増加に起因すると考えられます。

調整後総負債は、2021年末の8万7000千米ドルから2025年末には17万900千米ドルへと増加しています。増加率は約106%であり、負債の増加ペースは株主資本の増加ペースを上回っていることが示唆されます。

調整後総自己資本も、2021年末の1194万4900千米ドルから2025年末には1755万1100千米ドルへと増加しています。この増加は、株主資本の増加と連動していると考えられます。

調整後総資本は、2021年末の1203万1900千米ドルから2025年末には1772万2000千米ドルへと増加しています。この増加は、調整後総自己資本と調整後総負債の両方の増加に起因すると考えられます。

株主資本

2021年から2025年にかけて一貫して増加。

総資本金

株主資本の増加に伴い、一貫して増加。

調整後総負債

2021年から2025年にかけて増加。増加率は株主資本の増加率を上回る。

調整後総自己資本

株主資本の増加に伴い、一貫して増加。

調整後総資本

調整後総自己資本と調整後総負債の増加により、一貫して増加。

全体として、分析期間において、資本は増加傾向にあり、負債も増加していますが、その増加率は資本の増加率よりも高いことが示されています。この傾向は、財務レバレッジの増加を示唆している可能性があります。

財務データに基づき、収益と調整後収益の推移を分析します。

収益

収益は、2021年の5710100千米ドルから、2025年には10064700千米ドルへと一貫して増加しています。 この5年間で、約76.4%の成長率を示しています。 年間の増加額は、2022年に512100千米ドル、2023年に899000千米ドル、2024年に1228000千米ドル、2025年に1712600千米ドルと、増加傾向が加速していることが観察されます。

調整後収益

調整後収益も、2021年の5741800千米ドルから、2025年には10139900千米ドルへと一貫して増加しています。 この5年間で、約76.8%の成長率を示しています。 年間の増加額は、2022年に504700千米ドル、2023年に930900千米ドル、2024年に1205800千米ドル、2025年に1800000千米ドルと、増加傾向が加速していることが観察されます。

収益と調整後収益はほぼ同程度の成長率を示しており、両指標ともに堅調な成長軌道に乗っていると考えられます。 調整後収益は収益とほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると推測されます。

当期純利益は、2021年から2025年にかけて変動を示しています。2021年の170万4600千米ドルから2022年には132万2300千米ドルへと減少しましたが、その後、2023年には179万8000千米ドル、2024年には232万2600千米ドルと増加傾向に転じました。2025年には285万6000千米ドルと、観察期間を通じて最高値を記録しています。

当期純利益の推移

2022年に一時的な減少が見られましたが、その後は一貫して増加しています。特に2024年以降の増加幅が大きくなっています。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2021年の164万7800千米ドルから2022年には104万3700千米ドルへと減少した後、2023年には174万4300千米ドル、2024年には219万6500千米ドルと増加しました。2025年には306万7100千米ドルと、観察期間を通じて最高値を記録しています。

調整後当期純利益の推移

調整後当期純利益も2022年に減少しましたが、その後は一貫して増加しています。当期純利益の増加傾向と一致しており、調整項目の影響が限定的であると考えられます。

当期純利益と調整後当期純利益の推移を比較すると、両者の差は比較的小さく、調整項目が収益性に与える影響は限定的であると考えられます。両指標ともに、2022年を底に、2025年まで一貫して増加傾向にあります。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。