キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Pfizer Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
非支配持分への配分前当期純利益	8,062)	2,158)	31,407)	22,025)	9,652)
非継続事業(税引後)	(11)	14)	(6)	434)	(2,631)
非支配持分への配賦前の継続事業当期純利益	8,051)	2,172)	31,401)	22,459)	7,021)
減価償却と償却	7,013)	6,290)	5,064)	5,191)	4,777)
資産の償却と減損	4,242)	3,408)	550)	276)	2,049)
Consumer Healthcare JV取引完了益(現金移動控除後)	—)	—)	—)	—)	(6)
繰延税金	(2,102)	(3,442)	(3,764)	(4,293)	(1,468)
株式報酬費用	877)	525)	872)	1,182)	756)
収入/支出を超える福利厚生制度の拠出	(12)	(787)	(1,158)	(3,123)	(1,790)
COVID-19(新型コロナウイルス感染症)商品に関連する在庫償却および関連費用	—)	6,199)	1,183)	—)	—)
その他の調整、正味	(2,259)	(3,493)	758)	(1,574)	(478)
売掛金取引	(109)	347)	261)	(3,811)	(1,249)
在庫	(854)	(1,169)	(591)	(1,125)	(736)
その他の資産	3,380)	(663)	(4,506)	(1,057)	(146)
取引買掛金	(1,023)	(300)	1,191)	1,242)	353)
その他の負債	(3,115)	595)	(1,449)	18,721)	2,741)
その他の税収支、正味	(1,345)	(982)	(545)	(1,166)	(1,238)
資産および負債のその他の変動(買収および売却控除後)	(3,066)	(2,172)	(5,639)	12,804)	(275)
継続事業からの純利益を非支配持分に配分する前に調整するための調整と、営業活動によってもたらされたネットキャッシュ	4,693)	6,528)	(2,134)	10,463)	3,565)
営業活動によるネットキャッシュ	12,744)	8,700)	29,267)	32,922)	10,586)
有形固定資産の購入	(2,909)	(3,907)	(3,236)	(2,711)	(2,252)
短期投資の購入	(10,133)	(30,974)	(36,384)	(38,457)	(13,805)
短期投資の償還/売却による収入	4,128)	39,264)	44,821)	27,447)	11,087)
当初の満期が3か月以下の短期投資の償還/売却による純収益(の購入)	3,136)	5,174)	(483)	(8,088)	920)
長期投資の購入	(180)	(204)	(1,913)	(1,068)	(597)
長期投資の償還/売却による収益	1,570)	1,979)	641)	649)	723)
Haleonへの投資の一部売却による調達資金	7,040)	—)	—)	—)	—)
事業の買収(取得した現金を差し引いたもの)	—)	(43,430)	(22,997)	—)	—)
コンシューマーヘルスケア合弁会社から受け取った配当金	—)	—)	3,960)	—)	—)
その他の投資活動、純額	—)	(180)	(192)	(306)	(264)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	2,652)	(32,278)	(15,783)	(22,534)	(4,188)
短期借入金からの収入	8,907)	4,525)	3,891)	—)	12,352)
短期借入金の返済	(11,226)	(3)	(3,887)	—)	(22,197)
当初の満期が3か月以下の短期借入金(の支払い)からの純収入	(2,590)	3,161)	(222)	(96)	(4,129)
長期借入金の発行による収入	—)	30,831)	—)	997)	5,222)
長期借入金の返済	(2,250)	(2,569)	(3,298)	(2,004)	(4,003)
普通株式の購入	—)	—)	(2,000)	—)	—)
支払われた現金配当金	(9,512)	(9,247)	(8,983)	(8,729)	(8,440)
その他の財務活動、純	(469)	(632)	(335)	16)	(445)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(17,140)	26,066)	(14,834)	(9,816)	(21,640)
非継続事業からの営業活動による(使用された)ネットキャッシュ	—)	—)	—)	(342)	3,817)
非継続事業からの投資活動に使用されたネットキャッシュ	—)	—)	—)	(12)	(83)
非継続事業からの財務活動によるキャッシュ・フロー	—)	—)	—)	—)	11,991)
非継続事業によるネットキャッシュ(使用済み)	—)	—)	—)	(354)	15,725)
為替変動が現金及び現金同等物並びに制限付き現金及び現金同等物に及ぼす影響	(66)	(40)	(165)	(59)	(8)
現金および現金同等物および制限付き現金および現金同等物の純増(減少)	(1,810)	2,448)	(1,515)	159)	475)
期首における現金および現金同等物および制限付き現金および現金同等物	2,917)	469)	1,983)	1,824)	1,350)
現金および現金同等物および制限付き現金および現金同等物(期末時点)	1,107)	2,917)	468)	1,983)	1,825)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

総合的な純利益の推移: 2020年から2022年にかけて、非支配持分への配分前の当期純利益が著しく増加し、2021年には約2億2,459万米ドル、2022年には約3億14万米ドルに達している。一方、2023年には大きく減少しており、約2,158万米ドルまで下落している。2024年には再び増加し、約8,062万米ドルに回復していることから、利益の変動に季節性、または特定の非継続事業の影響や一時的な要因が影響している可能性が示唆される。
非支配持分への配分後の継続事業純利益: 2020年から2022年にかけては、2021年に約2億2,459万米ドル、2022年に約3億14万米ドルと、純利益の拡大が見られる。一方、2023年には約2,172万米ドルに減少し、2024年には約8,051万米ドルと回復している。これらの動きは、純利益の増減に伴い、企業の継続事業の収益性に変動があったことを示す。特に2022年には高い利益水準を維持していたことが観察される。
営業活動によるキャッシュフローの推移: 2020年から2022年にかけて、営業によるネットキャッシュフローは増加傾向にあり、2021年に約3億29百万米ドル、2022年には約2億92百万米ドルに達している。2023年には約8,700万米ドル、2024年には約1億27百万米ドルとともに再び増加基調を示しており、企業の営業活動による現金獲得力の向上が見て取れる。特に2022年は高水準であったにも関わらず、2023年に減少している点は注目される。
投資活動のキャッシュフロー: 2020年から2022年にかけて、投資活動による純キャッシュフローはマイナスとなり、投資に積極的であったことがうかがえる。特に2021年と2022年に短期投資や長期投資の大規模な購入が見られる。その後、2023年には約2,652万米ドルの正のキャッシュフローを示しており、投資活動からの資金流出が縮小または一部回収されたことが示唆される。2024年には再び正のキャッシュフローとなり、投資活動の状況に改善が見られる。
資金調達の動向: 短期借入金の増減や長期債務の発行・返済において、2020年から2022年にかけて売上や償還などが多様に変動している。特に2022年には長期借入金の新規発行が約3億8千万米ドルあり、資金調達を積極的に行っていたことが分かる。年間の支払配当金は一貫して増加傾向にあり、2024年も約9,512万米ドルの配当支払いが行われている。一方、短期借入金の返済も多く行われており、資金管理にバランスをとっていると考えられる。
現金及びその類似資産の推移: 2020年から2022年にかけて現金・現金同等物は約1,983万米ドルから約4,68万米ドルへと増加したが、2023年には約2,917万米ドルに急減している。その後、2024年には約1,107万米ドルまで減少し、流動性の動向には変動が見られる。為替変動や投資・資金調達活動の影響も現金残高の変動に影響を与えていると考えられる。
特記事項: 2023年にはCOVID-19関連の在庫償却及び関連費用が大きく計上され、当期純利益に一時的な影響を与えていること、また大規模な買収や投資による資金流出が顕著である点が特徴的である。今後の利益回復やキャッシュフローの改善に向けて、投資と資金調達のバランスの調整が重要な課題となる可能性が示唆される。

Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

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