Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

法人税関連の財務データにおける傾向を分析します。2020年から2024年までの期間において、現在の法人税は変動を示しています。2020年の19億4500万米ドルから2021年には61億4500万米ドルへと大幅に増加し、2022年には70億9200万米ドルに達しました。その後、2023年には23億2800万米ドルへと減少し、2024年には20億7400万米ドルとなりました。この変動は、課税所得の変化や税制改正の影響を受けている可能性があります。

繰延法人税

繰延法人税は、負の残高を示しており、一時差異による将来の税金還付の可能性を示唆しています。2020年の-14億6800万米ドルから2021年には-42億9300万米ドルへと大きく減少（絶対値の増加）し、2022年には-37億6400万米ドル、2023年には-34億4300万米ドル、そして2024年には-21億200万米ドルへと減少傾向にあります。この減少は、一時差異の解消や税務上の損失の繰越による可能性があります。

所得に対する税金の引当金(給付)は、2020年の4億7700万米ドルから2021年には18億5200万米ドルへと増加しました。2022年には33億2800万米ドルに達した後、2023年には-11億1500万米ドルとマイナスに転じ、2024年には-2800万米ドルとなりました。この引当金の変動は、将来の税金支払いの見積もりの変更、または税務上の損失の認識に関連している可能性があります。特に2023年以降のマイナス値は、税務上の給付金の認識を示唆していると考えられます。

全体として、法人税関連の財務データは、税金戦略、課税所得、および一時差異の影響を受けていることを示しています。現在の法人税の変動と繰延法人税の減少、そして所得に対する税金の引当金のマイナスへの転換は、詳細な分析を必要とする重要な兆候です。

分析対象のデータは、継続事業からの利益に対する実効税率およびその構成要素の推移を示しています。米国の法定所得税率は、2020年から2024年まで一貫して21%で推移しています。

米国以外の課税オペレーションズ

米国以外の課税オペレーションズの割合は、2020年の-9.6%から2021年の-4.3%へと減少しましたが、2022年の-5%を経て、2023年には-21.1%と大幅に低下しました。2024年には-7.9%に回復しています。この変動は、国際的な税制や事業活動の変化を反映している可能性があります。

移行税の負債

移行税の負債は、2024年に-6%と初めて記録されています。これは、過去の税制変更に関連する負債の認識または調整を示唆している可能性があります。

税務決済と特定の税務ポジションの解決

税務決済と特定の税務ポジションの解決は、2020年の-2.5%から2021年の-0.4%へと減少しましたが、2023年には-40.3%と大幅に低下しました。2024年には-2.4%に改善しています。この大きな変動は、税務当局との交渉や訴訟の結果、または税務上のポジションの見直しによるものである可能性があります。

外国由来の無形所得控除

外国由来の無形所得控除は、2021年の-0.6%から2022年の-1.9%へと増加し、2023年には-33.1%と大幅に増加しました。2024年には-1.2%に減少しています。この変動は、無形資産の所在地や税制上の取り扱いに関連する変更を示唆している可能性があります。

州税と地方税

州税と地方税は、2021年の-0.5%から2023年の-22.4%へと大きく増加し、2024年には-2.5%に減少しています。この変動は、事業活動の州間でのシフトや、州税法の変更によるものである可能性があります。

慈善寄付

慈善寄付は、2020年の-0.6%から2022年の-7.3%へと増加し、2024年には-1.7%に減少しています。この変動は、慈善活動の規模や税制上の優遇措置の変更によるものである可能性があります。

米国医療法

米国医療法に関連する割合は、2020年の0.1%で記録されており、その後データがありません。これは、この項目の影響が限定的であるか、または報告方法が変更されたことを示唆している可能性があります。

米国のR&D税額控除

米国のR&D税額控除は、2020年の-1.3%から2021年の-0.5%へと減少しましたが、2023年には-15.8%と大幅に低下しました。2024年には-1.8%に改善しています。この変動は、研究開発費の規模や税制上の控除の変更によるものである可能性があります。

利息

利息は、2020年の1.1%から2021年の0.4%へと減少しましたが、2023年には13.5%と大幅に増加しました。2024年には2.2%に減少しています。この変動は、借入金の規模や金利の変動によるものである可能性があります。

その他すべて(正味)

その他すべての項目（正味）は、2020年の-2.4%から2021年の-0.9%へと減少しましたが、2022年の-0.6%を経て、2023年には0.1%に転換し、2024年には-0.1%となっています。これらの項目の変動は、税務上の影響が小さい複数の要因によるものである可能性があります。

継続事業からの利益に対する実効税率

継続事業からの利益に対する実効税率は、2020年の6.4%から2021年の7.6%へと増加し、2022年には9.6%となりました。しかし、2023年には-105.4%と大幅に低下し、2024年には-0.4%に改善しています。この大幅な変動は、上記の構成要素の変化、特に税務決済と特定の税務ポジションの解決、および外国由来の無形所得控除の大きな変動の影響を受けていると考えられます。

前払い/繰延アイテムは、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の3094百万米ドルから2024年には2988百万米ドルへと推移しています。ただし、2021年には大幅な減少が見られます。

未収/繰延ロイヤリティは、2021年に777百万米ドルで初登場し、2022年に2127百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2023年に1655百万米ドル、2024年に1306百万米ドルと減少傾向にあります。

繰延収益は2022年に95百万米ドルで初登場し、2023年には471百万米ドル、2024年には300百万米ドルと増加しています。

在庫は、2020年の276百万米ドルから2023年には1210百万米ドルへと大幅に増加しました。2024年には992百万米ドルと減少しています。

無形固定資産は、2020年の793百万米ドルから2021年に1542百万米ドルへと増加しましたが、その後は2022年の1445百万米ドル、2023年の1526百万米ドル、2024年の1435百万米ドルと変動しながらも概ね横ばいの状態を維持しています。

有形固定資産は、2020年の211百万米ドルから2024年には265百万米ドルへと緩やかに増加しています。

従業員福利厚生は、2020年の1981百万米ドルから2024年には1002百万米ドルへと一貫して減少しています。

リストラクチャリングおよびその他の費用は、2020年の291百万米ドルから2023年の537百万米ドルへと増加傾向にありましたが、2024年には462百万米ドルと若干減少しています。

法的責任および製造物責任準備金は、2020年の382百万米ドルから2023年の430百万米ドルへと増加しましたが、2024年には378百万米ドルと減少しています。

研究開発費は、2021年の1656百万米ドルから2024年には7635百万米ドルへと大幅に増加しています。

純営業損失/税額控除の繰越は、2020年の1761百万米ドルから2023年の2708百万米ドルへと増加傾向にありましたが、2024年には2028百万米ドルと若干減少しています。

州税と地方税の調整は、2020年の171百万米ドルから2024年の161百万米ドルと、概ね横ばいの状態を維持しています。

投資は、2020年の128百万米ドルから2021年の70百万米ドルへと減少しましたが、その後は2022年の91百万米ドル、2023年の133百万米ドル、2024年の73百万米ドルと変動しています。

その他すべては、2020年の101百万米ドルから2024年の87百万米ドルと、概ね横ばいの状態を維持しています。

繰延税金資産総額は、2020年の9189百万米ドルから2024年の19112百万米ドルへと一貫して増加しています。

評価引当金は、2020年の-1586百万米ドルから2024年の-1638百万米ドルへと、負の数値で一貫して減少しています。

繰延税金資産は、2020年の7603百万米ドルから2024年の17474百万米ドルへと一貫して増加しています。

前払い/繰延アイテム（負の値）は、2020年の-352百万米ドルから2024年の-847百万米ドルへと一貫して減少しています。

在庫（負の値）は、2020年の-25百万米ドルから2023年の-1060百万米ドルへと大幅に減少しましたが、2024年には-702百万米ドルと若干増加しています。

無形固定資産（負の値）は、2020年の-5355百万米ドルから2024年の-9066百万米ドルへと一貫して減少しています。

有形固定資産（負の値）は、2020年の-1219百万米ドルから2024年の-1751百万米ドルへと一貫して減少しています。

従業員福利厚生（負の値）は、2020年の-127百万米ドルから2024年の-274百万米ドルへと一貫して減少しています。

未払いの収益（負の値）は、2020年の-46百万米ドルから2024年の-69百万米ドルへと一貫して減少しています。

投資（負の値）は、2020年の-3545百万米ドルから2024年の-248百万米ドルへと大幅に減少しています。

その他すべて（負の値）は、2020年の-57百万米ドルから2024年の-66百万米ドルへと一貫して減少しています。

繰延税金負債（負の値）は、2020年の-10726百万米ドルから2024年の-13023百万米ドルへと一貫して減少しています。

"正味繰延税金資産 (負債)"は、2020年の-3123百万米ドルから2024年の4451百万米ドルへと大幅に増加しています。

非流動繰延税金資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の940百万米ドルから、2024年には6573百万米ドルへと、顕著な増加を示しています。特に、2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、資産額が大幅に増加しています。

非流動繰延税金資産の増加要因

この増加は、将来の課税所得を減少させる可能性のある一時的な差異の増加、または税務上の損失の発生を示唆している可能性があります。詳細な分析には、これらの差異や損失の性質を理解することが重要です。

一方、非流動繰延税金負債は、2020年から2021年にかけて大幅に減少しましたが、その後は変動的な動きを見せています。2020年の4063百万米ドルから2021年には349百万米ドルへと減少した後、2022年には1023百万米ドル、2023年には640百万米ドルと推移し、2024年には2122百万米ドルに増加しています。

非流動繰延税金負債の変動要因

この変動は、将来の課税所得を増加させる可能性のある一時的な差異の変化、または税務上の利益の認識を示唆している可能性があります。負債の増加は、将来の税金負担の増加を意味する可能性があります。

非流動繰延税金資産と負債のバランスの変化は、将来の税金負担に影響を与える可能性があります。資産の増加と負債の変動を総合的に考慮することで、将来のキャッシュフローへの影響を評価することができます。特に、繰延税金資産の回収可能性については、将来の課税所得の見通しに基づいて慎重な検討が必要です。

総資産は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。2020年の154229百万米ドルから2023年には226501百万米ドルへと増加し、その後2024年には213396百万米ドルに減少しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の153289百万米ドルから2023年の224733百万米ドルに増加し、2024年には206823百万米ドルに減少しています。

総負債は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。2020年の90756百万米ドルから2023年には137213百万米ドルへと増加し、その後2024年には124899百万米ドルに減少しています。調整後総負債も同様の傾向を示しており、2020年の86693百万米ドルから2023年の136573百万米ドルに増加し、2024年には122777百万米ドルに減少しています。

株主資本は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しました。総株主資本は、2020年の63238百万米ドルから2022年の95661百万米ドルへと増加し、その後2023年には89014百万米ドル、2024年には88203百万米ドルに減少しています。調整後株主資本も同様の傾向を示しており、2020年の66361百万米ドルから2022年の91915百万米ドルに増加し、その後2023年には87886百万米ドル、2024年には83752百万米ドルに減少しています。

当期純利益は、2020年から2022年まで大幅に増加しましたが、2023年には大幅に減少し、2024年には増加しました。2020年の9616百万米ドルから2022年の31372百万米ドルへと増加し、2023年には2119百万米ドルに減少し、2024年には8031百万米ドルに増加しています。調整後純利益は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には損失を計上し、2024年には利益を計上しました。2020年の8148百万米ドルから2022年の27608百万米ドルへと増加し、2023年には-1324百万米ドルに減少し、2024年には5929百万米ドルに増加しています。

総資産

2020年から2023年まで増加し、2024年に減少。

総負債

2020年から2023年まで増加し、2024年に減少。

株主資本

2020年から2022年まで増加し、2023年と2024年に減少。

当期純利益

2020年から2022年まで増加し、2023年に大幅に減少し、2024年に増加。

純利益率は、2020年から2022年にかけて一貫して上昇し、2022年には31.01%のピークに達しました。しかし、2023年には大幅に低下し3.56%となり、2024年には12.62%に回復しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2023年にはマイナス2.22%まで落ち込みましたが、2024年には9.32%に改善しました。

総資産回転率は、2020年の0.28から2022年には0.51まで増加し、資産の効率的な活用が進んだことを示唆しています。しかし、2023年には0.26に低下し、2024年には0.30に若干回復しました。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示し、2023年の低下が顕著です。

財務レバレッジ比率は、2020年から2022年にかけて緩やかに低下し、2.06まで減少しました。2023年には2.54に上昇し、2024年には2.42に若干低下しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、財務構造におけるレバレッジの利用に変化が見られます。

自己資本利益率は、2020年から2022年にかけて大幅に上昇し、32.79%のピークに達しました。2023年には2.38%に急落し、2024年には9.11%に回復しました。調整後の自己資本利益率も同様の変動を示し、2023年にはマイナス1.51%まで低下しました。

総資産利益率は、純利益率と同様に、2020年から2022年にかけて上昇し、2022年には15.91%に達しました。2023年には0.94%に大幅に低下し、2024年には3.76%に回復しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2023年にはマイナス0.59%まで落ち込みました。

純利益率

2020年から2022年にかけて上昇、2023年に大幅低下、2024年に回復。

総資産回転率

2020年から2022年にかけて上昇、2023年に低下、2024年に若干回復。

財務レバレッジ比率

2020年から2022年にかけて低下、2023年に上昇、2024年に若干低下。

自己資本利益率

2020年から2022年にかけて上昇、2023年に大幅低下、2024年に回復。

総資産利益率

2020年から2022年にかけて上昇、2023年に大幅低下、2024年に回復。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて顕著な増加傾向を示し、9616百万米ドルから31372百万米ドルへと増加した。しかし、2023年には大幅な減少が見られ、2119百万米ドルまで低下した。2024年には回復傾向に転じ、8031百万米ドルを記録した。

調整後純利益も同様の傾向を示している。2020年から2022年にかけて8148百万米ドルから27608百万米ドルへと増加したが、2023年には-1324百万米ドルとマイナスに転落した。2024年には5929百万米ドルとプラスに回復したものの、2022年の水準には達していない。

純利益率は、2020年の22.53%から2022年には31.01%へと上昇し、収益性の改善を示唆した。しかし、2023年には3.56%と大幅に低下した。2024年には12.62%に回復したが、2022年の水準を下回っている。

調整後純利益率は、2020年の19.09%から2022年には27.29%へと上昇した。2023年には-2.22%とマイナスに転落し、収益性の悪化を示した。2024年には9.32%に回復したが、2022年の水準には及ばない。

主な傾向

2020年から2022年にかけての利益と利益率の顕著な増加の後、2023年に大幅な減少が見られた。2024年には回復傾向が見られるものの、2022年の水準には達していない。

注目すべき変化

2023年の調整後純利益のマイナス転落は、事業環境の変化や特殊要因の影響を示唆している可能性がある。

示唆される洞察

利益と利益率の変動は、特定の製品の売上高、研究開発費、またはその他の事業運営上の要因に関連している可能性がある。詳細な分析には、これらの要因を考慮する必要がある。

総資産は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の154,229百万米ドルから2023年には226,501百万米ドルへと、約46.8%の増加を示しています。しかし、2024年には213,396百万米ドルに減少し、前年比で約5.8%の減少が見られます。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2020年の153,289百万米ドルから2023年には224,733百万米ドルへと増加し、その後2024年には206,823百万米ドルに減少しています。調整後総資産の減少率は、総資産の減少率とほぼ一致しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.28から2021年の0.45、2022年の0.51へと上昇し、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。しかし、2023年には0.26に低下し、2024年には0.30に若干回復したものの、以前の水準には戻っていません。この低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない可能性を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様のパターンを示しています。2020年の0.28から2021年の0.46、2022年の0.53へと上昇し、その後2023年には0.26に低下、2024年には0.31に回復しています。調整後総資産回転率の推移は、調整後総資産の効率的な活用状況を反映しており、総資産回転率の傾向と整合性があります。

全体として、資産規模は拡大しているものの、2023年以降、資産効率を示す回転率が低下していることが示唆されます。2024年には回転率が若干回復しているものの、以前の水準には至っていません。この傾向は、今後の事業戦略において、資産効率の改善が重要な課題となる可能性を示唆しています。

総資産は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の1542億2900万米ドルから2023年には2265億100万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には2133億9600万米ドルに減少し、増加傾向から転換しました。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2020年の1532億8900万米ドルから2023年には2247億3300万米ドルへと増加しましたが、2024年には2068億2300万米ドルに減少しました。

株主資本は、2020年から2022年まで増加傾向にあります。2020年の632億3800万米ドルから2022年には956億6100万米ドルへと増加しました。しかし、2023年には890億1400万米ドルに減少し、2024年には882億300万米ドルと、減少傾向が継続しています。

調整後株主資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2020年の663億6100万米ドルから2022年には919億1500万米ドルへと増加しましたが、2023年には878億8600万米ドルに減少し、2024年には837億5200万米ドルと、減少傾向が継続しています。

財務レバレッジ比率は、2020年の2.44から2022年には2.06へと低下しましたが、2023年には2.54に上昇し、2024年には2.42となりました。全体的に見て、2.06から2.54への上昇、そして2.42へのわずかな低下という変動が見られます。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示しています。2020年の2.31から2022年には2.09へと低下しましたが、2023年には2.56に上昇し、2024年には2.47となりました。こちらも、2.09から2.56への上昇、そして2.47へのわずかな低下という変動が見られます。

総資産

2020年から2023年まで増加し、2024年に減少。

調整後総資産

総資産と同様の傾向。

株主資本

2020年から2022年まで増加し、2023年以降減少。

調整後株主資本

株主資本と同様の傾向。

財務レバレッジ比率

2022年に最低値を記録後、2023年に上昇し、2024年にわずかに低下。

調整後財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率と同様の傾向。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて顕著な増加を示し、9616百万米ドルから31372百万米ドルへと増加しました。しかし、2023年には大幅に減少し2119百万米ドルとなり、2024年には8031百万米ドルに回復しました。調整後純利益も同様の傾向を示し、2021年と2022年に大幅な増加を記録した後、2023年にはマイナス1324百万米ドルに転落し、2024年には5929百万米ドルに回復しました。

株主資本

株主資本の合計は、2020年から2022年にかけて一貫して増加し、63238百万米ドルから95661百万米ドルへと拡大しました。2023年には89014百万米ドルに減少し、2024年には88203百万米ドルとなりました。調整後株主資本の合計も同様のパターンを示しています。

自己資本利益率は、2020年の15.21%から2022年には32.79%へと上昇し、収益性の向上を示しました。しかし、2023年には2.38%に急落し、2024年には9.11%に回復しました。調整後自己資本利益率も同様の変動を示し、2023年にはマイナス1.51%に達し、2024年には7.08%に上昇しました。これらの指標は、利益の変動が自己資本に対する収益性に大きく影響していることを示唆しています。

全体として、財務データは、2021年から2022年にかけての収益性の顕著な改善と、2023年にかけてのその後の大幅な減少、そして2024年にかけての回復を示しています。株主資本は全体的に増加傾向にありますが、2023年にはわずかな減少が見られます。自己資本利益率の変動は、収益性の変化を反映しており、特に2023年の大幅な低下は注目に値します。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年にピークに達しました。しかし、2023年には大幅に減少し、2024年には回復傾向が見られますが、2021年および2022年の水準には達していません。

調整後純利益も同様の傾向を示しており、2021年と2022年に大きく増加し、2023年にはマイナスに転落、2024年には再びプラスに転換しています。調整後純利益の変動幅は、当期純利益よりも大きい傾向にあります。

総資産は、2020年から2023年まで一貫して増加しました。2024年には若干の減少が見られますが、依然として高い水準を維持しています。

調整後総資産も総資産と同様の傾向を示しており、2023年まで増加し、2024年にわずかに減少しています。調整後総資産は、総資産とほぼ同程度の規模です。

総資産利益率は、2020年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、2023年には大幅に低下しました。2024年には回復していますが、2022年の水準を下回っています。

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しており、2023年にはマイナスに転落しました。2024年にはプラスに回復していますが、依然として低い水準にとどまっています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

調整後総資産利益率は、総資産利益率と比較して、変動幅が大きく、2023年にはマイナスに転落するなど、より顕著な変化を示しています。これは、調整項目の影響によるものと考えられます。

全体として、収益性は2022年をピークに減少し、2024年に回復傾向を示していますが、依然として高い水準には達していません。総資産は増加傾向にありますが、2024年には若干の減少が見られます。利益率は、収益性の低下に伴い、2023年には大幅に低下しましたが、2024年には回復しています。