企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Pfizer Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2020年から2023年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは一時的に増加し、2021年にピークを記録した後、2022年に減少した。その後、2023年には増加に転じ、2024年には最高値に近い水準となったことから、営業キャッシュフローは変動しながらも、全体的には堅調な推移を示していることが読み取れる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローは、2020年に9960百万米ドル、大きく増加してから2021年にピークの31666百万米ドルに達した。その後、2022年に27447百万米ドルへと減少したものの、2023年には再び6669百万米ドルと低下し、2024年には12528百万米ドルに回復した。こうした動きは、投資活動などのキャッシュアウトの変動や、営業キャッシュフローの増減と連動している可能性がある。
- 総合的なキャッシュフロー動向
- 全体として、2021年において両指標とも高水準に達し、その後一時的な減少を経て、2024年にかけて再び回復基調を示している。これにより、会社の営業活動およびフリーキャッシュフローは、一時的な変動を伴いながらも、長期的には堅調に推移していると考えられる。
- 財務戦略や経営状況に関する示唆
- キャッシュフローの変動は、投資や資金調達活動の戦略の変化を反映している可能性があり、会社は一定のキャッシュ生成力を維持しながらも、適切な資金運用を行っていると推測される。特に2021年のピークは、戦略的投資や事業拡大の成果を示している可能性がある。
支払利息(税引き後)
Pfizer Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
期間中に支払われた現金、利息、税金 = 期間中に支払われた利息の現金 × EITR
= 3,227 × 21.00% = 678
3 2024 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 182 × 21.00% = 38
- 実効所得税率の推移
- 2020年から2023年にかけて実効所得税率は徐々に上昇し、2020年の6.4%から2023年の21%に達している。2024年も引き続き21%の水準を維持しており、税負担の増加傾向が継続していることが示されている。
- 期間中に利息として支払われた税引き後現金の動向
- 税引き後の利息支払額は、2020年の1,536百万米ドルから2021年には減少し、2022年にはさらに減少したが、2023年に大きく増加し、2024年には2,549百万米ドルへと大きく伸びている。この変動は、金利負担や資金調達の変化、あるいは金利市場の動向の影響を反映している可能性がある。
- 資産計上利息の変動
- 資産計上利息は、2020年の90百万米ドルから2024年には144百万米ドルまで増加している。年度を追うごとに安定して上昇しており、同時期の利息支払いの増加に伴う財務負担の増加傾向を示している。
- 総合的な分析
- 実効所得税率の上昇とともに、税引き後の利息支払額と資産計上利息も増加していることから、同期間において財務コストの負担が重くなっていることが示唆される。一方で、2024年の利息支払額の急増は、市場金利の上昇や負債増加を背景とした可能性が高いと考えられる。これらの動向は、企業の税負担や財務戦略に影響を及ぼす要素として注視する必要がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Pfizer Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 181,929) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 12,528) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 14.52 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | 23.06 |
| Amgen Inc. | 15.57 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.28 |
| Danaher Corp. | 29.36 |
| Eli Lilly & Co. | 189.94 |
| Gilead Sciences Inc. | 14.85 |
| Johnson & Johnson | 22.06 |
| Merck & Co. Inc. | 12.13 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.47 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.11 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFFセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 23.70 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 23.25 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Pfizer Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 192,086) | 215,041) | 251,039) | 266,077) | 216,485) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 12,528) | 6,669) | 27,447) | 31,666) | 9,960) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
| Amgen Inc. | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
| Danaher Corp. | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
| Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
| Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
| Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 192,086 ÷ 12,528 = 15.33
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2024年までの期間において、企業価値は一時的に上昇した後、全体的に減少傾向を示している。2021年にかけては、前年比で大きく増加し、過去最高値の266,077百万米ドルを記録したが、その後は徐々に低下し、2024年には192,086百万米ドルとなった。これは、市場評価の調整や企業価値の減少を反映している可能性がある。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- FCFFは2020年から2021年にかけて顕著に増加し、2021年には31,666百万米ドルに達した。その後、2022年にやや減少したものの、その後再び増加し、2024年には12,528百万米ドルとなった。年間の変動はあるものの、全体としては一定のキャッシュ創出能力を維持していることが示唆される。
- 企業価値とFCFFの比率（EV/FCFF）
- この比率は2020年に21.74から2021年に大きく低下し、8.4を記録した。その後、2022年には9.15まで上昇したが、2023年には再び大きく跳ね上がり32.24に達した。2024年には15.33に低下している。比率の増減は、企業価値とキャッシュフローの関係性の変化を示しており、特に2023年の高い値は、キャッシュフローに対する企業価値の評価が相対的に低い可能性を示している。