Stock Analysis on Net
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Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Pfizer Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 2.38% = 0.94% × 2.54
2022/12/31 32.79% = 15.91% × 2.06
2021/12/31 28.47% = 12.11% × 2.35
2020/12/31 15.21% = 6.23% × 2.44
2019/12/31 25.77% = 9.72% × 2.65

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Pfizer Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 2.38% = 3.62% × 0.26 × 2.54
2022/12/31 32.79% = 31.27% × 0.51 × 2.06
2021/12/31 28.47% = 27.04% × 0.45 × 2.35
2020/12/31 15.21% = 22.95% × 0.27 × 2.44
2019/12/31 25.77% = 31.45% × 0.31 × 2.65

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Pfizer Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 2.38% = 2.11 × 0.31 × 5.49% × 0.26 × 2.54
2022/12/31 32.79% = 0.90 × 0.97 × 35.82% × 0.51 × 2.06
2021/12/31 28.47% = 0.92 × 0.95 × 30.90% × 0.45 × 2.35
2020/12/31 15.21% = 0.95 × 0.87 × 27.54% × 0.27 × 2.44
2019/12/31 25.77% = 0.92 × 0.92 × 37.16% × 0.31 × 2.65

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Pfizer Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 0.94% = 3.62% × 0.26
2022/12/31 15.91% = 31.27% × 0.51
2021/12/31 12.11% = 27.04% × 0.45
2020/12/31 6.23% = 22.95% × 0.27
2019/12/31 9.72% = 31.45% × 0.31

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Pfizer Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 0.94% = 2.11 × 0.31 × 5.49% × 0.26
2022/12/31 15.91% = 0.90 × 0.97 × 35.82% × 0.51
2021/12/31 12.11% = 0.92 × 0.95 × 30.90% × 0.45
2020/12/31 6.23% = 0.95 × 0.87 × 27.54% × 0.27
2019/12/31 9.72% = 0.92 × 0.92 × 37.16% × 0.31

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

純利益率の分解

Pfizer Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 3.62% = 2.11 × 0.31 × 5.49%
2022/12/31 31.27% = 0.90 × 0.97 × 35.82%
2021/12/31 27.04% = 0.92 × 0.95 × 30.90%
2020/12/31 22.95% = 0.95 × 0.87 × 27.54%
2019/12/31 31.45% = 0.92 × 0.92 × 37.16%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の純利益率の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。