財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Pfizer Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 213,396) | 226,501) | 197,205) | 181,476) | 154,229) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 1,043) | 2,853) | 416) | 1,944) | 1,784) | |
| レス： 短期投資 | 19,434) | 9,837) | 22,316) | 29,125) | 10,437) | |
| 営業資産 | 192,919) | 213,811) | 174,473) | 150,407) | 142,008) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 124,899) | 137,213) | 101,288) | 104,013) | 90,756) | |
| レス： 短期借入金(長期債務の当期部分を含む) | 6,946) | 10,350) | 2,945) | 2,241) | 2,703) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 57,405) | 61,538) | 32,884) | 36,195) | 37,133) | |
| 営業負債 | 60,548) | 65,325) | 65,459) | 65,577) | 50,920) | |
| 純営業資産1 | 132,371) | 148,486) | 109,014) | 84,830) | 91,088) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (16,115) | 39,472) | 24,184) | (6,258) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 192,919 – 60,548 = 132,371
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 132,371 – 148,486 = -16,115
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -16,115 ÷ [(132,371 + 148,486) ÷ 2] = -11.48%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の84830百万米ドルから、2023年には148486百万米ドルへと、約75.3%の増加を示しています。しかし、2024年には132371百万米ドルに減少し、2023年比で約10.8%の減少となっています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2021年には-6258百万米ドルとマイナスの値を示しており、これは負の純資産を示唆しています。2022年には24184百万米ドルと大幅に改善し、プラスの値に転換しています。2023年には39472百万米ドルへとさらに増加しましたが、2024年には-16115百万米ドルに減少し、再びマイナスの値に戻っています。
貸借対照表ベースの発生率は、総計計上額の変動と連動して推移しています。2021年には-7.11%とマイナスを示し、2022年には24.95%と大幅に上昇しています。2023年には30.66%とさらに上昇しましたが、2024年には-11.48%に低下し、再びマイナスの値となっています。この発生率の変動は、総計計上額のプラスとマイナスの変動を反映していると考えられます。
全体として、純営業資産は増加傾向にあるものの、2024年には減少に転じています。一方、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は、2021年から2023年にかけて改善を見せましたが、2024年には再び悪化しています。これらの変動は、財務構造の変化を示唆しており、詳細な分析が必要と考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Pfizer Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ファイザー社普通株主に帰属する当期純利益 | 8,031) | 2,119) | 31,372) | 21,979) | 9,616) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 12,744) | 8,700) | 29,267) | 32,922) | 10,586) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | 2,652) | (32,278) | (15,783) | (22,534) | (4,188) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (7,365) | 25,697) | 17,888) | 11,591) | 3,218) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -7,365 ÷ [(132,371 + 148,486) ÷ 2] = -5.24%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の84830百万米ドルから、2023年には148486百万米ドルへと、約75.3%の増加を示しています。しかし、2024年には132371百万米ドルに減少し、2023年比で約10.8%の減少が見られます。この減少は、資産規模の調整、または資産の売却などが考えられます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年から2023年まで増加傾向にあります。2021年の11591百万米ドルから、2023年には25697百万米ドルへと、約121.7%の増加を示しています。しかし、2024年には-7365百万米ドルに転落し、大幅な減少を見せています。この負の値は、キャッシュフローの流出が流入を上回ったことを示唆しており、投資活動や財務活動における大きな変動があった可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の13.18%から2023年には19.96%へと上昇しています。これは、営業活動から生み出されるキャッシュフローの割合が増加したことを意味します。しかし、2024年には-5.24%に急落しており、キャッシュフローの発生能力が著しく低下していることを示しています。この発生率の低下は、集計見越計上の減少と一致しており、キャッシュフローの状況が悪化していると考えられます。
全体として、2021年から2023年までは成長傾向にありましたが、2024年には純営業資産、集計見越計上、発生率の全てにおいて悪化が見られます。特にキャッシュフローの状況は著しく悪化しており、今後の事業戦略や財務計画に影響を与える可能性があります。