財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
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貸借対照表ベースの発生率
Pfizer Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| レス： 現金および現金同等物 | ||||||
| レス： 短期投資 | ||||||
| 営業資産 | ||||||
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | ||||||
| レス： 短期借入金(長期債務の当期部分を含む) | ||||||
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | ||||||
| 営業負債 | ||||||
| 純営業資産1 | ||||||
| 貸借対照表ベースの累計計2 | ||||||
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= – =
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= – =
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、純営業資産は2022年から2023年にかけて大幅な増加を示し、109,014百万米ドルから148,486百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には132,371百万米ドルに減少し、その後2025年には137,974百万米ドルへと小幅な増加が見られます。全体として、純営業資産は変動しながらも、2022年の水準を上回っています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年の24,184百万米ドルから2023年には39,472百万米ドルへと大きく増加しました。しかし、2024年には-16,115百万米ドルとマイナスに転落し、2025年には5,603百万米ドルへと回復しています。この変動は、事業活動や財務戦略の変化を反映している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年の24.95%から2023年には30.66%へと上昇しました。2024年には-11.48%と大幅な減少を示し、2025年には4.15%へと低下しています。発生率の変動は、総計計上額の変動と連動しており、特に2024年のマイナス値は、総計計上額のマイナス値に起因すると考えられます。発生率の低下は、リスク管理戦略や事業ポートフォリオの変化を示唆している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Pfizer Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ファイザー社普通株主に帰属する当期純利益 | ||||||
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | ||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | ||||||
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の109014百万米ドルから2023年末には148486百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年末には132371百万米ドルに減少し、2025年末には137974百万米ドルへと小幅な増加が見られます。全体として、2023年までの増加傾向の後、安定化に向かう動きが示唆されます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末には17888百万米ドルであったものが、2023年末には25697百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年末には-7365百万米ドルとマイナスに転換し、2025年末には-2582百万米ドルと依然としてマイナスの状態が続いています。この傾向は、キャッシュフローの状況が大きく変化していることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年は18.46%でしたが、2023年には19.96%に上昇しました。しかし、2024年には-5.24%と大幅に低下し、2025年には-1.91%と依然としてマイナスの状態が続いています。発生率の低下は、キャッシュフローの創出能力が低下している可能性を示唆しています。発生率のマイナス値は、キャッシュフローが減少していることを意味します。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の動向から、2023年を境にキャッシュフローの状況が悪化していることが読み取れます。純営業資産の増加は一時的なものであり、持続的な成長にはキャッシュフローの改善が不可欠であると考えられます。