貸借対照表の構造:負債と株主資本
RTX Corp.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債の構成と傾向
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短期借入金の割合は、2020年の0.15から2022年に高まり、2023年には再び低下し、2024年にはほぼ安定した値となっている。これは短期負債の変動が一時的な資金調達ニーズの変動を反映している可能性を示唆する。
買掛金は全期間を通じて増加傾向にあり、特に2024年には大きく増加していることから、仕入先への支払負担が拡大していることが示される。その他の負債や契約負債も同様に増加傾向を示し、総じて短期負債の負担が増加していることがうかがえる。
長期借入金に関しては、2020年から2022年にかけて安定していたが、2023年に増加し、その後やや減少している。特に、2024年には再び減少傾向にあり、長期資金調達構造の見直しが行われた可能性がある。
一方、将来の年金および退職後給付債務は、2020年の6.38から2024年には1.29まで減少しており、退職給付に関する負債が縮小していることを示す。これにより、従業員退職給付に関連する負債負担が軽減したと考えられる。
- 資本構成と株主持分の動向
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株主資本は、2020年の44.5から2022年には約45.7に増加し、その後2023年と2024年にかけて大きく減少した。特に、2023年には36.94に下落していることから、その期間に株主資本の減少要因が生じた可能性が考えられる。
自己株式の比率は、2020年の-6.42から2024年には約-16.65と拡大傾向にあり、自己株買いまたは株式の償却が進行していることを示す。また、剰余金も増加傾向にあり、利益蓄積が継続していることが示される。
非支配持分は一定範囲内で推移し、全体としては株主資本の中で比較的小さな割合を占めている。
- 負債と資本比率の全体的な動向
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総負債は、2020年の54.44から2023年に62.04へと増加し、その後ほぼ横ばいで推移している。負債比率の上昇は、レバレッジの増加や資金調達の拡大を反映していると考えられる。
一方、株主資本と総資本の割合は、2020年の約44.5％及び45.54％から、2023年にはそれぞれ約36.94％および38.02％に低下しており、資本構成の変化が進んでいることが判明する。
全体として見れば、負債の増加に伴い資本比率は低下し、負債依存度が高まっている傾向にある。ただし、自己株式取得や利益蓄積の動きと合わせて、資本構造の調整が行われた可能性も考えられる。
- 総括
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これらのデータから、同社は短期負債や買掛金の増加を背景に資金負担を増やしつつも、長期債務や退職給付負債の縮小を図ることで、資本と負債のバランスを調整していることが見てとれる。株主資本は利益蓄積を反映して堅調に推移しているが、株式自己買いの進行により自己株式比率も拡大しているため、資本の質については今後の動向に注意が必要である。
総負債比率の上昇とともに、全体の資本構造が負債比率より重視される傾向にあることから、財務リスクの管理が重要となると考えられる。