Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

財務データに基づき、負債水準の推移を分析すると、全体的に低下傾向が認められる。負債資本比率は2021年の3.95から2025年には2.41まで低下しており、財務リスクの軽減を示唆している。オペレーティング・リース負債を含む負債資本比率も同様に、4.72から2.86へと減少している。

負債構成

総資本に対する負債比率は、2021年の0.8から2025年には0.71に減少している。オペレーティングリース負債を含む場合も同様の傾向が見られ、0.83から0.74へと低下している。これは、資本構成において負債の割合が相対的に減少していることを意味する。

負債総資産比率も、2021年の0.47から2025年には0.43まで低下しており、資産に対する負債の依存度が減少していることを示している。オペレーティング・リース負債を含む負債総額比率も、0.56から0.51へと同様の減少傾向を示している。

財務レバレッジ

財務レバレッジ比率は、2021年の8.48から2025年には5.63まで低下している。これは、負債を利用した収益の拡大が抑制されていることを示唆する。ただし、依然として高い水準にあるため、金利変動の影響を受けやすい可能性がある。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2021年の7.72から2023年には8.45まで上昇した後、2025年には8.18となっている。これは、支払利息をカバーできる収益性が概ね安定していることを示している。固定料金カバー率も、2021年の3.77から2024年には4.53まで上昇し、その後2025年には4.16に低下しているが、全体として安定した水準を維持している。

これらの指標を総合的に見ると、負債水準は全体的に低下傾向にあり、財務健全性が改善されていると考えられる。しかし、財務レバレッジ比率は依然として高い水準にあるため、今後の金利動向や収益性の変化に注意する必要がある。

総負債は、2021年末の96億1500万米ドルから、2025年末には110億6670万米ドルへと増加傾向を示しています。しかし、2022年末の105億6970万米ドルをピークに、2023年末には98億5090万米ドルまで一時的に減少しています。その後、2024年末には100億7770万米ドルと再び増加し、2025年末にはさらに増加しています。

株主資本は、2021年末の24億3720万米ドルから、2025年末には45億9830万米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、2022年末の31億210万米ドル、2023年末の37億1580万米ドル、2024年末の40億5120万米ドルと、各年末において着実に進んでいます。

負債資本比率

負債資本比率は、2021年末の3.95から、2025年末には2.41まで低下しています。この低下は、総負債の増加ペースが株主資本の増加ペースよりも遅いことを示唆しています。2022年末には3.41、2023年末には2.65、2024年末には2.49と、年々低下傾向が続いています。この比率の低下は、財務レバレッジの減少、または財務健全性の改善を示唆している可能性があります。

全体として、負債は増加しているものの、株主資本の増加がそれを上回っており、その結果、負債資本比率は低下しています。これは、財務構造が改善している可能性を示唆しています。ただし、負債の絶対額は増加しているため、金利変動や経済状況の変化に対する感受性は依然として考慮する必要があります。

総負債は、2021年末の114億9540万米ドルから2025年末には131億3800万米ドルへと増加傾向を示しています。2022年末には125億790万米ドルまで増加しましたが、2023年末には118億970万米ドルに減少しました。その後、2024年末には121億260万米ドルに再び増加し、2025年末にはさらに増加しています。

株主資本は、2021年末の24億3720万米ドルから2025年末には45億9830万米ドルへと一貫して増加しています。2022年末には31億210万米ドル、2023年末には37億1580万米ドル、2024年末には40億5120万米ドルと、年々着実に増加しています。

負債資本比率

負債資本比率は、2021年末の4.72から2025年末には2.86へと低下傾向にあります。この比率は、2022年末に4.03、2023年末に3.18、2024年末に2.99と、継続的に減少しています。負債資本比率の低下は、株主資本の増加と、総負債の増加ペースが株主資本の増加ペースよりも緩やかであることによって説明できます。

全体として、負債は増加しているものの、株主資本の増加がそれを上回っており、財務健全性は改善されていると考えられます。負債資本比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆しています。

総負債は、2021年末の96億1500万米ドルから、2025年末には110億6670万米ドルへと増加傾向を示しています。2022年末には105億6970万米ドルまで増加しましたが、2023年末には98億5090万米ドルに減少しました。その後、2024年末には100億7770万米ドルと再び増加し、2025年末にはさらに増加しています。

総資本金は、2021年末の120億5220万米ドルから、2025年末には156億6500万米ドルへと一貫して増加しています。2022年末には136億7180万米ドル、2023年末には135億6670万米ドル、2024年末には141億2890万米ドルと、着実に増加しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2021年末の0.8から、2025年末には0.71まで低下傾向にあります。2022年末には0.77、2023年末には0.73、2024年末には0.71と、年々低下しています。負債比率の低下は、総資本金が総負債よりも速いペースで増加していることを示唆しています。

総負債の増加と総資本金の増加を比較すると、総資本金の増加ペースが総負債の増加ペースを上回っていることがわかります。これは、財務レバレッジが徐々に低下し、財務健全性が改善している可能性を示唆しています。負債比率の継続的な低下は、この傾向を裏付けています。

総負債は、2021年末の114億9540万米ドルから、2025年末には131億3800万米ドルへと増加傾向を示しています。2022年末には125億790万米ドルまで増加しましたが、2023年末には118億970万米ドルに減少しました。その後、2024年末には121億260万米ドルに再び増加し、2025年末にはさらに増加しています。

総資本金は、2021年末の139億3260万米ドルから、2025年末には177億3630万米ドルへと一貫して増加しています。2022年末には156億1000万米ドル、2023年末には155億2550万米ドル、2024年末には161億5380万米ドルと、着実に増加しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2021年末の0.83から、2025年末には0.74へと低下傾向にあります。2022年末には0.80、2023年末には0.76、2024年末には0.75と、年々低下しています。この傾向は、負債が総資本金に対して相対的に減少していることを示唆しています。

負債の絶対額は増加しているものの、総資本金の増加幅がそれを上回っているため、負債比率は低下しています。これは、財務レバレッジが徐々に低下していることを意味する可能性があります。総資本金の増加は、利益の蓄積や新たな資本調達によるものと考えられます。

総負債は、2021年末の96億1500万米ドルから、2025年末には110億6670万米ドルへと増加傾向を示しています。増加は2022年末に105億6970万米ドルまで顕著でしたが、2023年末には98億5090万米ドルへと一時的に減少しました。その後、2024年末に100億7770万米ドルと再び増加し、2025年末にはさらに増加しています。

総資産は、2021年末の206億6670万米ドルから、2025年末には259億170万米ドルへと一貫して増加しています。増加のペースは、2022年末の225億9400万米ドル、2023年末の229億5440万米ドル、2024年末の236億3260万米ドルと、年々緩やかになっています。

負債総資産比率

負債総資産比率は、2021年末と2022年末の0.47から、2023年末、2024年末、2025年末にかけて一貫して0.43へと低下しています。この比率の低下は、総資産の増加に比べて総負債の増加が抑制されたことを示唆しています。

総負債の増加と総資産の増加を比較すると、総資産の増加ペースが鈍化している一方で、総負債は増加を続けていることがわかります。しかし、負債総資産比率の低下は、財務レバレッジが全体的に安定していることを示唆しています。負債総資産比率の継続的な低下は、財務リスクの軽減を示している可能性があります。

総負債は、2021年末の114億9540万米ドルから、2025年末には131億3800万米ドルへと増加傾向を示しています。2022年末には125億790万米ドルまで増加しましたが、2023年末には118億970万米ドルに減少しました。その後、2024年末には121億260万米ドルに再び増加し、2025年末にはさらに増加しています。

総資産は、2021年末の206億6670万米ドルから、2025年末には259億170万米ドルへと一貫して増加しています。2022年末には225億9400万米ドル、2023年末には229億5440万米ドル、2024年末には236億3260万米ドルと、着実に増加しています。

負債総額比率

負債総額比率は、2021年末の0.56から、2025年末には0.51へと低下傾向にあります。2022年末には0.55、2023年末と2024年末には0.51で横ばいとなっています。この比率の低下は、総資産の増加が総負債の増加を上回っていることを示唆しています。

総資産の増加と負債総額比率の低下から、財務健全性が改善していると考えられます。負債の増加はありますが、資産の増加に比例しておらず、財務リスクは相対的に低下している可能性があります。

総資産は、2021年末の2066万6700千米ドルから、2025年末には2590万1700千米ドルへと一貫して増加しています。この5年間の増加率は約25.3%です。増加のペースは、2022年から2023年にかけて鈍化していますが、2024年と2025年には再び加速しています。

株主資本も、2021年末の243万7200千米ドルから、2025年末には459万8300千米ドルへと大幅に増加しています。この5年間の増加率は約88.3%です。株主資本の増加は、総資産の増加を上回っており、財務健全性の改善を示唆しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の8.48から、2025年には5.63へと一貫して低下しています。この低下は、総資産に対する株主資本の割合が増加していることを示しており、財務リスクの軽減を示唆しています。レバレッジ比率の低下は、負債依存度の低下、または自己資本の増加によって引き起こされる可能性があります。2021年から2022年の減少幅が最も大きく、その後は減少のペースが鈍化しています。

全体として、これらの財務データは、資産の増加、株主資本の増加、および財務レバレッジの低下という、健全な財務状況を示しています。株主資本の増加は、財務の安定性を高め、将来の成長のための基盤を強化していると考えられます。財務レバレッジ比率の低下は、リスク管理の改善を示唆しています。

分析期間において、利息・税引前利益（EBIT）は一貫して増加傾向を示しました。2021年の2583300千米ドルから2024年には3867500千米ドルまで増加しましたが、2025年には3803200千米ドルに若干減少しました。このEBITの増加は、収益性の改善を示唆しています。

利息費用は、2021年の334700千米ドルから2025年には465000千米ドルまで、分析期間を通じて着実に増加しました。この増加は、借入金の増加または金利の上昇、あるいはその両方を反映している可能性があります。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITが利息費用をどれだけカバーできるかを示す指標です。この比率は、2021年の7.72から2024年には9.3まで上昇し、財務の健全性が向上したことを示しています。しかし、2025年には8.18に低下しており、EBITの減少と利息費用の増加が影響していると考えられます。全体として、インタレスト・カバレッジ・レシオは依然として高い水準にあり、短期的な財務リスクは低いと判断できます。

EBITの傾向

2021年から2024年まで増加し、2025年にわずかに減少。

利息費用の傾向

分析期間を通じて一貫して増加。

インタレスト・カバレッジ・レシオの傾向

2021年から2024年まで増加し、2025年に低下。依然として高い水準を維持。

固定費・税引前利益は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の3061300千米ドルから、2023年には4055900千米ドルへと増加しました。しかし、2024年には4429900千米ドルとさらに増加したものの、2025年には4394900千米ドルとわずかに減少しています。

定額料金

定額料金は、2021年の812700千米ドルから2025年の1056700千米ドルまで、毎年着実に増加しています。この増加傾向は、事業規模の拡大や価格戦略の変化を示唆している可能性があります。

固定料金カバー率は、固定費・税引前利益を定額料金で割った値であり、固定費をカバーする能力を示します。この比率は、2021年の3.77から2024年には4.53まで上昇し、固定費をカバーする能力が向上していることを示しています。しかし、2025年には4.16と低下しており、固定費の増加が利益の増加に追いついていない可能性が考えられます。

全体として、固定費・税引前利益は増加傾向にあるものの、2025年にはわずかな減少が見られます。定額料金は着実に増加しており、固定料金カバー率は一時的に改善されたものの、2025年には低下しています。これらの動向は、収益性とコスト構造の変化を反映していると考えられます。