キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Sherwin-Williams Co.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
手取り	2,681,400)	2,388,800)	2,020,100)	1,864,400)	2,030,400)
減価償却	297,400)	292,300)	264,000)	263,100)	268,000)
非現金リース費用	460,500)	452,700)	416,900)	400,700)	381,300)
無形固定資産の償却	326,600)	330,200)	317,100)	309,500)	313,400)
事業売却による(利益)損失	—)	(20,100)	—)	111,900)	—)
(利益)債務消滅損	—)	12,800)	—)	(1,400)	21,300)
侵害	—)	57,900)	15,500)	—)	2,300)
環境関連引当金、ネット	(1,300)	80,700)	(7,100)	(4,000)	37,100)
リストラクチャリングに関する規定	—)	15,300)	47,300)	—)	—)
繰延法人税	(74,900)	(88,900)	(144,800)	(80,300)	(145,300)
その他の退職後福利厚生制度の純費用	(17,000)	(15,800)	(1,600)	(3,900)	—)
株式報酬費用	138,100)	115,900)	99,700)	97,700)	95,900)
非取引投資の償却	75,000)	65,400)	38,500)	53,600)	84,800)
(利益)資産の売却又は処分による損失	(49,900)	900)	(10,700)	(6,100)	(9,400)
他	6,100)	7,000)	43,900)	10,700)	7,900)
売掛金の減少(増加)	(10,700)	85,600)	(200,200)	(287,800)	10,300)
在庫の減少(増加)	(32,900)	323,400)	(666,700)	(228,100)	84,400)
買掛金の増加(減少)	21,800)	(241,100)	46,600)	346,100)	227,200)
未収税額の増加(減少)	(14,300)	(8,900)	(38,100)	(32,700)	99,200)
未払報酬および源泉徴収税額の増減	(7,900)	75,700)	65,800)	(10,900)	197,700)
還付所得税の減額(増加)	800)	25,800)	47,600)	(38,500)	40,600)
他	(20,700)	306,700)	32,500)	(46,800)	(62,000)
運転資本勘定の変動	(63,900)	567,200)	(712,500)	(298,700)	597,400)
オペレーティング・リース負債の変動	(460,700)	(453,400)	(405,300)	(401,400)	(371,400)
環境関連にかかる費用	(24,100)	(35,300)	(23,800)	(41,300)	(39,000)
当期純利益と純営業キャッシュの調整	611,900)	1,384,800)	(62,900)	410,100)	1,244,300)
他	(140,100)	(251,700)	(37,300)	(29,900)	133,900)
純営業キャッシュ	3,153,200)	3,521,900)	1,919,900)	2,244,600)	3,408,600)
設備投資	(1,070,000)	(888,400)	(644,500)	(372,000)	(303,800)
事業の買収(取得した現金を差し引いたもの)	(78,900)	(264,700)	(1,003,100)	(210,900)	—)
事業売却による収益	—)	103,700)	—)	122,500)	—)
資産の売却による収益	11,600)	70,100)	33,200)	14,800)	60,700)
他	(59,000)	(60,000)	6,800)	(30,800)	(79,300)
純投資キャッシュ	(1,196,300)	(1,039,300)	(1,607,600)	(476,400)	(322,400)
短期借入金の純増(減少)	288,600)	(603,900)	214,400)	763,900)	(204,600)
長期借入金からの収入	848,700)	—)	999,700)	994,800)	999,000)
長期借入金の返済	(1,100,000)	(136,400)	(260,300)	(422,900)	(1,204,700)
クレジットファシリティおよび債券発行費用の支払い	(8,600)	—)	(7,300)	(11,500)	(10,000)
配当金の支払い	(723,400)	(623,700)	(618,500)	(587,100)	(488,000)
ストックオプションの行使による収入	242,000)	111,600)	67,300)	192,800)	182,700)
購入した自己株式	(1,738,800)	(1,432,000)	(883,200)	(2,752,300)	(2,446,300)
自己株式発行済自己資金	—)	—)	22,000)	11,700)	182,400)
不動産ファイナンス取引による調達資金	244,200)	306,500)	207,300)	—)	—)
他	(69,800)	(46,700)	(23,800)	(23,400)	(30,600)
純資金調達キャッシュ	(2,017,100)	(2,424,600)	(282,400)	(1,834,000)	(3,020,100)
為替レートの変動が現金に及ぼす影響	(6,200)	20,000)	3,200)	4,900)	(1,300)
現金および現金同等物の純増(減少)	(66,400)	78,000)	33,100)	(60,900)	64,800)
現金および期初現金同等物	276,800)	198,800)	165,700)	226,600)	161,800)
現金および現金同等物(年末)	210,400)	276,800)	198,800)	165,700)	226,600)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

純営業キャッシュフローの推移: 2020年から2021年にかけて大幅な減少が見られ、その後2022年に一時的に減少したものの、2023年には回復基調を示している。また、2024年には再び減少していることから、営業活動によるキャッシュの変動は一定した流れを持続していないと考えられる。
純投資キャッシュフローの動向: 2020年から2024年まで一貫してマイナスであり、投資活動により多くの資金が投じられていることが示されている。特に設備投資や事業買収の増加により、投資キャッシュアウトフローは拡大している。一方で、資産の売却による収入も一定程度補完されているが、全体的には投資活動における資金流出圧力が持続している。
財務活動のキャッシュフロー: 短期借入金の純増加、および長期借入金の返済が継続的に行われており、財務構造の変化を反映している。特に2021年には大規模な短期借入金の純増が見られる一方で、配当金の支払いも増大しており、資金調達と配当政策のバランスに注目される。自己株式の取得も拡大していることから、株主還元策の強化とともに、資金調達手段の多様化がみてとれる。
現金および現金同等物の変動: 2020年から2021年にかけて現金残高は増加した後、2022年には減少傾向にある。2023年は増加に転じたものの、2024年には再び大きく減少しており、流動性の不安定さを示唆している。これは、投資および資本調達の動きに伴う流動性の調整の結果と考えられる。
その他重要な指標: 売掛金や在庫の変動が激しい年度もあり、2022年には売掛金や在庫の大幅減少と大きな増加が交互に見られる。これらは運転資本の変動と密接に関係しており、キャッシュフローへの影響を与えている。また、環境関連コストやリース負債の変動も財務の安定性に影響を与える要素として挙げられる。これらの要素は、経営戦略の変化や外部環境の変化を反映していると推測される。

Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

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