収益率の分析
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
UnitedHealth Group Inc.、収益率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務データから、収益性を示す指標において一貫した低下傾向が観察される。売上総利益率は、2021年の23.6%から2025年には17.81%まで低下している。この減少は、売上原価の増加、あるいは販売価格の低下を示唆する可能性がある。
営業利益率も同様に、2021年の8.4%から2025年には4.27%まで減少している。これは、売上総利益率の低下に加えて、販売費及び一般管理費の増加、あるいはその他の営業費用の増加が影響していると考えられる。
純利益率は、2021年の6.06%から2025年には2.72%まで大幅に低下している。これは、営業利益率の低下に加え、支払利息や税金などの非営業費用の増加が影響している可能性がある。
資本効率を示す自己資本利益率（ROE）は、2021年の24.09%から2025年には12.81%まで低下している。この低下は、純利益の減少と、自己資本に対する利益の貢献度の低下を示唆する。
総資産利益率（ROA）も、2021年の8.15%から2025年には3.89%まで低下している。これは、総資産に対する利益の貢献度が低下していることを示し、資産の効率的な活用が課題となっている可能性がある。
- 売上総利益率
- 2021年から2025年にかけて一貫して低下しており、収益性の悪化を示唆する。
- 営業利益率
- 売上総利益率と同様に、2021年から2025年にかけて低下しており、事業運営における効率性の低下を示唆する。
- 純利益率
- 最も顕著な低下を示しており、最終的な収益性の悪化を示唆する。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 株主資本に対する収益性の低下を示し、資本の効率的な活用が課題となっている可能性がある。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産に対する収益性の低下を示し、資産の効率的な活用が課題となっている可能性がある。
全体として、これらの指標は、収益性と資本効率の両面において、業績が悪化していることを示している。今後の戦略において、収益性の改善と資産の効率的な活用が重要な課題となるだろう。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
UnitedHealth Group Inc.、売上総利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 粗利 | 78,997) | 84,197) | 86,869) | 77,587) | 67,328) | |
| 収益、顧客数 | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| 収益率 | ||||||
| 売上総利益率1 | 17.81% | 21.31% | 23.64% | 24.09% | 23.60% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 52.62% | 50.93% | 50.28% | 51.54% | 52.21% | |
| Elevance Health Inc. | 14.26% | 15.92% | 16.79% | 16.79% | 17.09% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 67.46% | 66.39% | 67.44% | 69.32% | |
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.34% | 65.67% | 67.98% | 65.19% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
売上総利益率 = 100 × 粗利 ÷ 収益、顧客数
= 100 × 78,997 ÷ 443,647 = 17.81%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、粗利は一貫した増加傾向を示し、2021年の673億2800万米ドルから2023年には868億6900万米ドルまで増加しました。しかし、2024年には841億9700万米ドルに減少し、2025年には789億9700万米ドルへと減少しています。この減少傾向は、粗利の成長が鈍化していることを示唆しています。
収益は、分析期間を通じて着実に増加しています。2021年の2852億7300万米ドルから、2025年には4436億4700万米ドルまで増加しました。この増加は、顧客数の増加と、それに伴う収益の拡大を示唆しています。
- 売上総利益率
- 売上総利益率は、2021年の23.6%から2022年には24.09%にわずかに上昇しました。その後、2023年には23.64%に低下し、2024年には21.31%まで大幅に低下しました。2025年には17.81%までさらに低下しており、収益に対する粗利の貢献度が低下していることを示しています。粗利の減少と収益の増加を考慮すると、売上総利益率の低下は、コスト構造の変化、価格競争の激化、または製品ミックスの変化によるものである可能性があります。
全体として、収益は増加しているものの、粗利の成長が鈍化し、売上総利益率が低下していることから、収益性の面で課題が生じている可能性があります。今後の分析では、これらの傾向の根本的な原因を特定し、収益性を改善するための戦略を検討する必要があります。
営業利益率
UnitedHealth Group Inc.、営業利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業利益 | 18,964) | 32,287) | 32,358) | 28,435) | 23,970) | |
| 収益、顧客数 | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| 収益率 | ||||||
| 営業利益率1 | 4.27% | 8.17% | 8.80% | 8.83% | 8.40% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.17% | 16.27% | 16.15% | 19.16% | 19.56% | |
| Elevance Health Inc. | 3.33% | 4.16% | 4.47% | 4.94% | 5.15% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 28.12% | 24.80% | 25.35% | 31.89% | |
| Medtronic PLC | 17.76% | 15.89% | 17.56% | 18.15% | 14.89% | |
| 営業利益率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 5.83% | 8.25% | 8.71% | 9.26% | 9.13% | |
| 営業利益率産業 | ||||||
| 医療 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
営業利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 収益、顧客数
= 100 × 18,964 ÷ 443,647 = 4.27%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
近年の財務実績を分析した結果、収益は一貫して増加傾向にあることが示されています。2021年の2852億7300万米ドルから2025年には4436億4700万米ドルへと、着実に成長を遂げています。
一方、営業利益も2021年の239億7000万米ドルから2023年には323億5800万米ドルへと増加しましたが、2024年には322億8700万米ドルとほぼ横ばいとなり、2025年には189億6400万米ドルへと大幅に減少しています。
- 営業利益率
- 営業利益率は、2021年の8.4%から2022年の8.83%、2023年の8.8%と上昇しましたが、2024年には8.17%に低下し、2025年には4.27%へと大幅に減少しています。この減少は、収益の成長に比べて営業利益の伸びが鈍化、あるいは減少したことを示唆しています。
収益は継続的に増加しているにもかかわらず、営業利益率の低下は、コスト増加、価格競争の激化、またはその他の要因による収益性の悪化を示唆している可能性があります。特に2025年の営業利益率の顕著な低下は、今後の事業戦略の見直しや、コスト構造の改善の必要性を示唆していると考えられます。
全体として、収益の成長は強固ですが、収益性の面では懸念材料が見られます。収益の成長を維持しつつ、利益率を改善するための戦略が重要となるでしょう。
純利益率
UnitedHealth Group Inc.、純利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益 | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| 収益、顧客数 | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| 収益率 | ||||||
| 純利益率1 | 2.72% | 3.65% | 6.09% | 6.25% | 6.06% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.72% | 31.95% | 14.27% | 15.88% | 16.42% | |
| Elevance Health Inc. | 2.87% | 3.41% | 3.52% | 3.87% | 4.46% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 27.81% | 25.24% | 21.25% | 29.85% | |
| Medtronic PLC | 13.90% | 11.36% | 12.03% | 15.90% | 11.97% | |
| 純利益率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 4.36% | 6.09% | 6.43% | 7.05% | 7.14% | |
| 純利益率産業 | ||||||
| 医療 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純利益率 = 100 × ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益 ÷ 収益、顧客数
= 100 × 12,056 ÷ 443,647 = 2.72%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
当期純利益は、2021年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の17285百万米ドルから、2023年には22381百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には14405百万米ドルに減少し、2025年にはさらに12056百万米ドルへと減少しています。この減少傾向は、収益の成長率と比較して純利益の伸びが鈍化していることを示唆しています。
収益は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。2021年の285273百万米ドルから、2025年には443647百万米ドルへと大幅に増加しました。この収益の増加は、顧客数の増加と、それに伴う事業規模の拡大を示唆しています。
- 純利益率
- 純利益率は、2021年の6.06%から2022年の6.25%へとわずかに上昇しましたが、その後2023年の6.09%を経て、2024年には3.65%に、2025年には2.72%へと大幅に低下しています。この低下は、収益の増加に比べて当期純利益の増加が抑制されていることを示しており、コスト増加や価格競争の激化などが要因として考えられます。
収益の成長は継続しているものの、純利益率の低下は、収益性の悪化を示唆しています。この傾向は、今後の事業戦略において、コスト管理や価格設定の見直しなどの対策が必要であることを示唆しています。収益の成長と利益率の低下の乖離は、事業の持続可能性を評価する上で重要な要素となります。
自己資本利益率 (ROE)
UnitedHealth Group Inc.、 ROE計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益 | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| ユナイテッドヘルス・グループに帰属する株主資本 | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | 12.81% | 15.55% | 25.22% | 25.87% | 24.09% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 12.51% | 28.12% | 14.83% | 18.90% | 19.75% | |
| Elevance Health Inc. | 12.90% | 14.47% | 15.23% | 16.59% | 16.93% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 14.13% | 13.51% | 11.98% | 14.32% | |
| Medtronic PLC | 9.71% | 7.32% | 7.30% | 9.59% | 7.01% | |
| ROEセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 12.41% | 16.02% | 17.13% | 18.40% | 17.28% | |
| ROE産業 | ||||||
| 医療 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益 ÷ ユナイテッドヘルス・グループに帰属する株主資本
= 100 × 12,056 ÷ 94,110 = 12.81%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
当期純利益は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の17285百万米ドルから、2023年には22381百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には14405百万米ドルに減少し、2025年にはさらに12056百万米ドルへと減少しています。この減少傾向は、収益性の低下を示唆している可能性があります。
- 株主資本
- 株主資本は、2021年の71760百万米ドルから、2025年の94110百万米ドルまで、全体的に増加傾向にあります。増加のペースは鈍化していますが、一貫して資本基盤は拡大しています。2024年から2025年の増加幅は、2021年から2023年の増加幅と比較して小さくなっています。
自己資本利益率（ROE）は、2021年の24.09%から2022年の25.87%へと上昇し、2023年には25.22%でピークに達しました。しかし、2024年には15.55%に大幅に減少し、2025年には12.81%へとさらに低下しています。ROEの低下は、純利益の減少と株主資本の増加の両方が影響していると考えられます。特に、2024年以降のROEの低下は、資本効率の悪化を示唆している可能性があります。
全体として、収益性は低下傾向にあり、資本基盤は拡大していますが、資本効率は低下しているという傾向が見られます。これらの変化は、今後の事業戦略や市場環境の変化に対応するための資本配分や収益改善策の必要性を示唆していると考えられます。
総資産利益率 (ROA)
UnitedHealth Group Inc.、 ROA計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益 | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| 総資産 | 309,581) | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | |
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | 3.89% | 4.83% | 8.18% | 8.19% | 8.15% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 7.52% | 16.46% | 7.82% | 9.31% | 9.40% | |
| Elevance Health Inc. | 4.66% | 5.12% | 5.50% | 5.86% | 6.26% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 12.39% | 11.64% | 10.19% | 12.58% | |
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.09% | 4.13% | 5.54% | 3.87% | |
| ROAセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 5.04% | 6.57% | 7.05% | 7.49% | 7.28% | |
| ROA産業 | ||||||
| 医療 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × ユナイテッドヘルス・グループの普通株主に帰属する当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × 12,056 ÷ 309,581 = 3.89%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
当期純利益は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の17285百万米ドルから、2023年には22381百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には14405百万米ドルに減少し、2025年にはさらに12056百万米ドルへと減少しています。この減少傾向は、利益の持続可能性に関して注意を要する可能性があります。
- 総資産
- 総資産は、2021年の212206百万米ドルから、2025年の309581百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、事業の拡大や資産の取得を示唆していると考えられます。増加率は、2021年から2022年の間が最も高く、その後は緩やかになっています。
ROA（総資産利益率）は、2021年から2023年まで8%台で推移しましたが、2024年には4.83%に低下し、2025年には3.89%まで低下しています。ROAの低下は、総資産に対する利益の貢献度が低下していることを示しており、当期純利益の減少傾向と一致しています。ROAの低下は、資産効率の低下や、収益性の悪化を示唆している可能性があります。
総じて、総資産は増加しているものの、当期純利益とROAは減少傾向にあります。このことは、資産の増加が利益の増加に繋がっていない可能性を示唆しており、今後の事業戦略や効率化の必要性を示唆しています。