Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

総資産利益率（ROA）は、2020年から2024年にかけて一貫して上昇傾向にあります。2020年の7.2%から2024年には10.55%へと増加しており、資産の効率的な活用による収益性の向上が示唆されます。2025年には若干の低下が見られ10.5%となっていますが、依然として高い水準を維持しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の3.04から2021年の3.37へと上昇した後、2022年に3.11、2023年に2.75と低下傾向にあります。2024年には2.96に若干上昇しましたが、2025年には2.64と再び低下しており、負債を利用した事業拡大の度合いが調整されていると考えられます。全体的に、レバレッジは減少傾向にあり、財務リスクの抑制が図られている可能性があります。

自己資本利益率（ROE）は、2020年から2021年にかけて大幅に上昇し、21.89%から28.51%へと増加しました。その後、2022年には28.31%とほぼ横ばいでしたが、2023年には25.11%と低下しました。2024年には31.19%と再び上昇し、高い水準を回復しましたが、2025年には27.77%と若干低下しています。ROEの変動は、収益性や財務レバレッジの変化に影響を受けていると考えられます。全体として、ROEは比較的高い水準を維持しており、株主資本に対する収益性の高さを示しています。

近年の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

純利益率

純利益率は、2020年の2.45%から一貫して上昇し、2024年には2.95%に達しました。2025年にはさらに上昇し、3%に達しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。

資産回転率

資産回転率は、2020年の2.94から2022年の3.47まで着実に増加しました。2023年には若干の減少（3.45）が見られましたが、2024年には3.57に上昇し、2025年には3.5で安定しています。これは、資産の利用効率が全体的に高い水準で維持されていることを示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の3.04から2021年の3.37に増加した後、2022年の3.11、2023年の2.75と低下傾向にあります。2024年には2.96に若干上昇しましたが、2025年には2.64に再び低下しています。この傾向は、財務リスクの管理が進んでいるか、または積極的な成長戦略の変更を示唆している可能性があります。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2020年の21.89%から2021年には28.51%に大幅に上昇しました。その後、2022年には28.31%と若干の減少が見られ、2023年には25.11%に低下しました。しかし、2024年には31.19%に急上昇し、2025年には27.77%に落ち着いています。この変動は、利益率と財務レバレッジの変化に影響を受けていると考えられます。全体的に、ROEは高い水準を維持しており、資本の効率的な活用を示しています。

これらの指標を総合的に見ると、収益性は改善傾向にあり、資産の利用効率は高い水準で維持されています。財務レバレッジは低下傾向にあり、リスク管理が進んでいる可能性があります。ROEは変動しているものの、全体的に高い水準を維持しており、資本の効率的な活用を示しています。

分析期間において、税負担率は概ね安定している。2020年から2023年まで75%前後で推移し、2021年に76%と若干の上昇が見られたものの、その後は再び75%に戻り、2024年に76%と上昇、2025年には75%と予測されている。

利息負担率は、分析期間を通じてほぼ横ばいである。2020年の0.97から2023年まで0.98へと緩やかに上昇し、2025年には0.99と予測されている。この傾向は、金利環境や負債構造の変化が限定的であることを示唆している。

EBITマージン率は、一貫して上昇傾向にある。2020年の3.35%から2024年には3.97%まで改善し、2025年には4.07%と予測されている。この上昇は、収益性の改善を示唆している。

資産回転率は、2020年から2022年まで上昇傾向にあったが、2023年に若干の減少が見られた。2020年の2.94から2022年の3.47まで増加した後、2023年には3.45に低下し、2024年には3.57に回復、2025年には3.5と予測されている。この変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示唆している可能性がある。

財務レバレッジ比率は、2020年から2021年にかけて上昇した後、2022年以降は低下傾向にある。2020年の3.04から2021年の3.37まで増加したが、その後は2025年に2.64と予測されるまで一貫して減少している。この傾向は、財務リスクの軽減を示唆している可能性がある。

自己資本利益率 (ROE) は、分析期間を通じて高い水準を維持している。2020年の21.89%から2024年には31.19%まで大幅に上昇し、2025年には27.77%と予測されている。ROEの高さは、株主資本に対する収益性の高さを示している。

税負担率

概ね安定しており、75%から76%の間で推移している。

利息負担率

ほぼ横ばいで、0.97から0.99の間で推移している。

EBITマージン率

一貫して上昇しており、3.35%から4.07%まで改善している。

資産回転率

上昇傾向にあったが、2023年に若干の減少が見られ、その後回復している。

財務レバレッジ比率

上昇後に低下傾向にあり、財務リスクの軽減を示唆している。

自己資本利益率 (ROE)

高い水準を維持しており、株主資本に対する収益性が高いことを示している。

近年の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

純利益率

純利益率は、2020年の2.45%から一貫して上昇し、2025年には3.0%に達しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。上昇率は、2020年から2021年の0.16%増、2021年から2022年の0.01%増、2022年から2023年の0.03%増、2023年から2024年の0.3%増、そして2024年から2025年の0.05%増と、徐々に加速しているように見えます。

資産回転率

資産回転率は、2020年の2.94から2025年の3.5まで、着実に増加しています。これは、資産を効率的に活用して収益を上げていることを示しています。増加率は、2020年から2021年の0.3増、2021年から2022年の0.23増、2022年から2023年の0.02増、2023年から2024年の0.12増、そして2024年から2025年の0.05増と推移しています。2022年から2023年の増加幅が小さくなっていますが、全体としては上昇傾向が続いています。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2020年の7.2%から2025年には10.5%に上昇しています。これは、資産の効率的な活用と収益性の向上を反映しています。ROAの上昇は、純利益率と資産回転率の両方の改善に起因すると考えられます。増加率は、2020年から2021年の1.25%増、2021年から2022年の0.66%増、2022年から2023年の0.01%増、2023年から2024年の1.43%増、そして2024年から2025年の0%増と推移しています。2023年から2024年の増加幅が大きく、2024年から2025年は横ばいとなっています。

全体として、これらの指標は、収益性と資産効率が改善していることを示唆しています。特に、純利益率とROAの改善は顕著であり、資産回転率の上昇もそれを裏付けています。ただし、2022年から2023年、2024年から2025年にかけて、一部の指標の増加幅が鈍化している点には注意が必要です。

分析期間において、税負担率は概ね安定している。2020年から2023年まで75%から76%の間で推移し、2024年に76%に上昇した後、2025年には再び75%に戻る傾向が見られる。

利息負担率は、分析期間を通じて緩やかに上昇している。2020年の0.97から2025年の0.99へと、わずかながら増加の傾向が認められる。

EBITマージン率は、一貫して改善している。2020年の3.35%から2025年の4.07%へと、着実な上昇が確認できる。この傾向は、収益性の向上を示唆している。

資産回転率は、2020年から2022年まで増加し、2023年にわずかに減少した後、2024年に再び上昇している。2020年の2.94から2024年の3.57へと、全体的には上昇傾向にある。2025年には3.5に若干低下するものの、高い水準を維持している。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、分析期間を通じて顕著な改善を示している。2020年の7.2%から2024年の10.55%へと大幅に上昇し、2025年も10.5%と高い水準を維持している。これは、資産の効率的な活用と収益性の向上を反映していると考えられる。

EBITマージン率と総資産利益率の同時上昇は、収益性の改善が資産効率の向上と相まって、全体的な業績に貢献していることを示唆している。資産回転率の推移は、資産の効率的な活用が継続されていることを示している。

近年の財務データに基づき、収益性に関する指標に一貫した改善が見られます。EBITマージン率は、2020年の3.35%から2025年には4.07%へと上昇しており、営業活動における収益性の向上が示唆されます。この傾向は、純利益率の推移にも裏付けられており、2020年の2.45%から2025年には3.0%へと増加しています。これらの指標は、企業が効率的にコストを管理し、収益性を高めている可能性を示唆しています。

税負担率

税負担率は、2020年から2023年まで75%前後で推移しましたが、2024年には76%に上昇し、2025年には再び75%に戻っています。この変動は、税制の変化や税務戦略の影響を受けている可能性があります。

利息負担率

利息負担率は、2020年の0.97から2025年には0.99へと緩やかに上昇しています。これは、負債の増加または金利の上昇を示唆している可能性があります。ただし、上昇幅は小さく、財務への影響は限定的であると考えられます。

全体として、収益性は改善傾向にありますが、利息負担率のわずかな上昇は、財務リスクの潜在的な増加を示唆しています。継続的なモニタリングが必要となります。税負担率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。