キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Costco Wholesale Corp.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/09/01	2023/09/03	2022/08/28	2021/08/29	2020/08/30	2019/09/01
非支配持分を含む当期純利益	7,367)	6,292)	5,915)	5,079)	4,059)	3,704)
減価償却と償却	2,237)	2,077)	1,900)	1,781)	1,645)	1,492)
非現金リース費用	315)	412)	377)	286)	194)	—)
株式報酬	818)	774)	724)	665)	619)	595)
資産の減損およびその他の非現金営業活動(純額)	(9)	495)	39)	144)	146)	156)
商品在庫	(2,068)	1,228)	(4,003)	(1,892)	(791)	(536)
買掛金	1,938)	(382)	1,891)	1,838)	2,261)	322)
その他の営業資産および負債、純額	741)	172)	549)	1,057)	728)	623)
営業資産及び負債の変動	611)	1,018)	(1,563)	1,003)	2,198)	409)
非支配持分を含む当期純利益と営業活動による純現金との調整調整	3,972)	4,776)	1,477)	3,879)	4,802)	2,652)
営業活動によるネットキャッシュ	11,339)	11,068)	7,392)	8,958)	8,861)	6,356)
短期投資の購入	(1,470)	(1,622)	(1,121)	(1,331)	(1,626)	(1,094)
短期投資の満期と売却	1,790)	937)	1,145)	1,446)	1,678)	1,231)
有形固定資産への追加	(4,710)	(4,323)	(3,891)	(3,588)	(2,810)	(2,998)
買収	—)	—)	—)	—)	(1,163)	—)
その他の投資活動、純額	(19)	36)	(48)	(62)	30)	(4)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(4,409)	(4,972)	(3,915)	(3,535)	(3,891)	(2,865)
短期借入金の返済	(920)	(935)	(6)	—)	—)	—)
短期借入金からの収入	928)	917)	53)	41)	—)	—)
長期借入金の返済	(1,077)	(75)	(800)	(94)	(3,200)	(89)
長期借入金の発行による収入	498)	—)	—)	—)	3,992)	298)
株式報酬に対する源泉徴収	(315)	(303)	(363)	(312)	(330)	(272)
普通株式の買戻し	(700)	(676)	(439)	(496)	(196)	(247)
配当金の現金支払い	(9,041)	(1,251)	(1,498)	(5,748)	(1,479)	(1,038)
ファイナンス・リース料およびその他のファイナンス活動、純額	(137)	(291)	(176)	(67)	—)	—)
非支配持分に対する配当	—)	—)	(208)	—)	—)	—)
非支配持分の取得	—)	—)	(842)	—)	—)	—)
その他の財務活動、純	—)	—)	(4)	188)	66)	201)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(10,764)	(2,614)	(4,283)	(6,488)	(1,147)	(1,147)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	40)	15)	(249)	46)	70)	(15)
現金および現金同等物の純変動率	(3,794)	3,497)	(1,055)	(1,019)	3,893)	2,329)
現金および現金同等物(年度初め)	13,700)	10,203)	11,258)	12,277)	8,384)	6,055)
現金および現金同等物(年末)	9,906)	13,700)	10,203)	11,258)	12,277)	8,384)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-01), 10-K (報告日: 2023-09-03), 10-K (報告日: 2022-08-28), 10-K (報告日: 2021-08-29), 10-K (報告日: 2020-08-30), 10-K (報告日: 2019-09-01).

当期純利益の推移: 2019年度から2024年度にかけて、非支配持分を含む当期純利益は着実に増加しており、2019年度の3,704百万米ドルから2024年度の7,367百万米ドルに達している。特に、2021年度と2022年度にかけて顕著な増加が見られ、その後も継続的な成長を示していることから、収益性の向上傾向が示されている。
営業活動によるキャッシュフローの動向: 営業活動による純キャッシュフローは、2019年度の6,356百万米ドルから2024年度には11,339百万米ドルに増加しており、堅調なキャッシュ生成能力を維持している。この間、年度の変動はあるものの、全体的には増加傾向にあることが明らかであり、営業活動の効率性の改善が示唆される。
投資活動のキャッシュフロー: 投資活動においては、有形固定資産への追加投資が一貫して拡大しており、2019年度の約2,998百万米ドルから2024年度には約4,710百万米ドルに増加している。また、短期投資の満期および売却も安定的に行われているが、投資活動によるネットキャッシュの純流出は継続しており、特に大量の資産取得に伴うキャッシュアウトフローが大きな特徴となっている。
財務活動の動向: 財務活動におけるキャッシュの純流出は著しく、2024年度には-10,764百万米ドルに達している。これには長期借入金の返済や普通株式の買戻し、配当金支払いが含まれており、特に配当金支払いが大きな影響を与えている。長期借入金の返済と新規発行は一部存在するものの、総じて資金の流出が多い点は注意すべきである。
現金および現金同等物の変動: 現金および現金同等物の年度末残高は、2019年度の8,384百万米ドルから2024年度には9,906百万米ドルに増加している。一方、年度内の変動は不規則であり、為替レートの変動も影響を及ぼしていることから、為替影響や資金の流出超過を反映した変動が見られる。その結果、総じて現金残高は増加傾向にあるが、年度による変動が大きい点に留意する必要がある。
その他の重要なポイント: 売上高や利益の増加とともに、営業キャッシュフローの堅調な推移や投資活動による資産取得の継続が見受けられるが、同時に配当金や買戻しによる資金流出も顕著であり、資本配分の戦略と資金管理の両立が求められる。全体的に、利益成長とキャッシュフローの改善は企業の財務基盤の強化を示す一方で、財務戦略においては負債引き受けの抑制や資本調達の最適化が重要な課題と考えられる。

Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

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