Stock Analysis on Net
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Texas Pacific Land Corp. (NYSE:TPL)

$22.49

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2024年11月6日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Texas Pacific Land Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/09/30 = ×
2024/06/30 = ×
2024/03/31 = ×
2023/12/31 = ×
2023/09/30 = ×
2023/06/30 = ×
2023/03/31 = ×
2022/12/31 = ×
2022/09/30 = ×
2022/06/30 = ×
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

総資産利益率 (ROA)
2019年の第一四半期から顕著な変動は観測されていないものの、その後、2020年から2021年にかけては一定範囲内の変動を示している。2022年には一時的に改善が見られ、2023年まで高い水準を維持している。特に2022年第1四半期と第2四半期にはROAが50%以上に達し、効率的な資産運用が行われていることが示唆される。その後、2023年にはやや低下傾向を示すが、引き続き30％台後半から40％台を維持している。これにより、同社の資産運用効率は概ね良好であり、時期により変動はあるものの、総じて高い利益率を維持していると解釈できる。
財務レバレッジ比率
この比率は1.09から1.21の範囲で推移しており、比較的低いレベルにあることから、同社は相対的に低い財務レバレッジを採用していると考えられる。これにより、財務リスクは比較的抑えられていると推測され、資本コストや返済負担も限定的であると理解できる。2024年にかけては全体的に安定した推移を示しており、過剰な負債依存は避けつつ、安定した財務体質を維持している可能性が高い。
自己資本利益率 (ROE)
ROEは2019年から2020年にかけて高い水準を示しており、2020年の第2四半期には62.23%と非常に高い値を記録した。2021年以降はやや低下傾向を示すものの、依然として30％台から40％台で推移している。特に2022年の第1四半期と第2四半期ではROEが58%超に達し、株主資本の効率的な運用が行われていることを示す。長期的には高い収益性を維持しつつ、2023年には一時的な低下も見られるものの、相応の収益性を保っていると解釈できる。これらの動きから、同社の利益獲得能力は高水準を維持しつつも、経済環境や内部要因により変動している可能性が示唆される。

ROEを3つの要素に分解

Texas Pacific Land Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/09/30 = × ×
2024/06/30 = × ×
2024/03/31 = × ×
2023/12/31 = × ×
2023/09/30 = × ×
2023/06/30 = × ×
2023/03/31 = × ×
2022/12/31 = × ×
2022/09/30 = × ×
2022/06/30 = × ×
2022/03/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2021/09/30 = × ×
2021/06/30 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/30 = × ×
2020/06/30 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2019/09/30 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率の動向と傾向について
2019年第1四半期にはデータが欠落しているが、その後の四半期においては一貫して高い純利益率を維持していることが観察される。特に2021年以降はおおむね63%から66%の範囲内で推移しており、収益性が高い水準に安定している。また、全期間を通じて長期的に見てわずかに増加傾向も見られる。これにより、収益性の向上または維持のための施策が奏功している可能性が示唆される。
資産回転率の傾向と評価
資産回転率は2019年から2024年にかけて、全体的に下降傾向をたどっている。具体的には、2019年第3四半期には0.82であったのが、2024年第4四半期には0.58まで低下している。一時期には0.78と若干の反発も見られるが、全体として資産の効率的な運用が次第に低下している可能性が示唆される。これは、資産の規模拡大や運用効率の悪化、もしくは事業の性質の変化によるものかもしれない。
財務レバレッジ比率の変動と解釈
財務レバレッジ比率は全期間を通じて比較的一定に推移しているものの、2019年には1.21、2024年には1.12とやや低下している。特に2024年第4四半期には1.09にまで低下している点が顕著であり、負債比率の低減や自己資本の増加傾向が推測される。これにより、財務リスクの軽減と堅実な資本構成を志向している可能性が示される。
自己資本利益率（ROE）の変化と解釈
ROEは期間を通じて大きな変動が見られる。2019年からのデータ欠落を除き、2021年以降は約37%から59%の範囲で高い収益性を維持している。特に2022年第1四半期には58.84%とピークに達し、その後も高水準を維持している。一方で、2023年第4四半期には38.88%とやや低下も見られるが、全体として依然として高いROEを示し、資本効率に優れた経営が継続されていることを示唆する。これらの推移は、利益の増加や資本利用の効率化の効果を反映している可能性がある。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Texas Pacific Land Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/09/30 = ×
2024/06/30 = ×
2024/03/31 = ×
2023/12/31 = ×
2023/09/30 = ×
2023/06/30 = ×
2023/03/31 = ×
2022/12/31 = ×
2022/09/30 = ×
2022/06/30 = ×
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率の推移と傾向
2019年の最終四半期以降、純利益率は一貫して高水準を維持しており、2020年から2024年にかけて中央値は約58.2%から66.7%の範囲で推移している。特に2022年後半から2023年にかけて、純利益率は高い水準を保ち、70％近傍を記録している。これにより、同社は高い収益性を維持していると評価できる。なお、2019年前半のデータは欠損値のため比較対象外となっている。
資産回転率の変動と解釈
資産回転率は2020年にかけて徐々に低下し、2020年中には0.53まで落ち込んだが、その後、2021年には0.78まで回復している。2022年に一度やや低下したものの、その後は0.7前後で安定して推移し、2024年に再び0.58付近まで低下している。このトレンドは、資産の効率的な運用に一時的な変動があったことを示唆するが、全体としては資産利用の効率が大きく変動しながらも維持されていることを示唆している。
総資産利益率（ROA）の傾向と解釈
ROAは2019年以降、一定の増減を示しながらも、概ね30%から50%の間で推移している。特に2021年には49.65%、2022年には50.87%と高い水準を記録しているが、その後はやや低下し、2024年前半には35%台にまで下落している。この変動は、利益率と資産効率の変動と相関しており、特に2022年以降のROAの低下は、資産効率の減少や利益の伸び悩みに起因している可能性がある。全体として、同社は高い利益率を長期にわたって維持している一方で、資産効率の変動によりROAが影響を受けていることが読み取れる。