のれんおよび無形資産の分析
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のれんおよび無形資産の開示
United Rentals Inc.、貸借対照表:のれんおよび無形固定資産
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 好意 | |||||||||||
| 競業避止義務 | |||||||||||
| 顧客関係 | |||||||||||
| 商号および関連する商標 | |||||||||||
| その他の無形固定資産、総帳簿価額 | |||||||||||
| 償却累計額 | |||||||||||
| その他の無形固定資産、ネット帳簿価額 | |||||||||||
| のれんおよびその他の無形資産 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
無形固定資産の合計額は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2018年の5058百万米ドルから、2022年には6026百万米ドルへと増加しました。この増加は、主にのれんおよびその他の無形資産の増加に起因すると考えられます。
- 好意
- 好意は、2018年から2021年まで緩やかな増加傾向にありましたが、2022年には大幅な増加を見せています。2018年の5058百万米ドルから2021年の5528百万米ドルへと増加し、2022年には6026百万米ドルに達しました。
- 競業避止義務
- 競業避止義務は、2018年から2020年まで24百万米ドルで横ばいでしたが、2021年には65百万米ドル、2022年には69百万米ドルへと増加しています。この増加は、買収活動に関連している可能性があります。
- 顧客関係
- 顧客関係は、2018年から2019年まで増加傾向にありましたが、2019年以降はほぼ横ばいで推移しています。2018年の2148百万米ドルから2019年の2246百万米ドルへと増加し、その後は2389百万米ドル（2021年）から2349百万米ドル（2022年）へとわずかに減少しています。
- 商号および関連する商標
- 商号および関連する商標は、2018年から2019年まで5百万米ドルで横ばいでしたが、2020年には8百万米ドル、2021年には15百万米ドルへと増加しました。2022年には14百万米ドルに減少しています。
- その他の無形固定資産、総帳簿価額
- その他の無形固定資産、総帳簿価額は、2018年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年にはわずかに減少しています。2018年の2177百万米ドルから2021年の2469百万米ドルへと増加し、2022年には2432百万米ドルに減少しました。
- 償却累計額
- 償却累計額は、2018年から2022年まで一貫して増加しています。-1093百万米ドル（2018年）から-1980百万米ドル（2022年）へと増加しており、無形固定資産の償却が進んでいることを示唆しています。
- その他の無形固定資産、ネット帳簿価額
- その他の無形固定資産、ネット帳簿価額は、2018年から2022年まで一貫して減少傾向にあります。2018年の1084百万米ドルから2022年の452百万米ドルへと減少しており、償却累計額の増加が影響していると考えられます。
- のれんおよびその他の無形資産
- のれんおよびその他の無形資産は、2018年から2019年まで減少傾向にありましたが、2021年には増加し、2022年にはさらに増加しています。2018年の6142百万米ドルから2019年の6049百万米ドルへと減少した後、2022年には6478百万米ドルに達しました。この変動は、買収活動の影響を受けている可能性があります。
財務諸表の調整: 貸借対照表からののれんの削除
United Rentals Inc.、財務諸表の調整
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産の調整 | ||||||
| 総資産(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| 総資産(調整後) | ||||||
| 株主資本の調整 | ||||||
| 自己資本(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| 自己資本(調整後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
総資産は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の18133百万米ドルから、2022年には24183百万米ドルへと、期間全体で約33%の増加を示しています。ただし、2019年から2020年の間にわずかな減少が見られます。
調整後総資産も、総資産と同様に、2018年から2022年にかけて増加傾向にあります。2018年の13075百万米ドルから、2022年には18157百万米ドルへと、期間全体で約39%の増加を示しています。総資産と同様に、2019年から2020年の間に減少が見られますが、その後の回復が顕著です。
株主資本は、2018年から2022年にかけて一貫して増加しています。2018年の3403百万米ドルから、2022年には7062百万米ドルへと、期間全体で約207%の増加を示しています。この増加率は、総資産や調整後総資産の増加率を大きく上回っています。
調整後自己資本は、2018年から2020年まで負の値を示しており、財務上のリスクを示唆していました。しかし、2021年には正の値に転換し、2022年には1036百万米ドルに達しました。この変化は、財務状況の改善を示唆しています。調整後自己資本の増加は、株主資本の増加に起因すると考えられます。
- 総資産の傾向
- 一貫した増加傾向。2019年から2020年にかけての減少は一時的なものであり、その後は回復しています。
- 調整後総資産の傾向
- 総資産と同様の増加傾向。2019年から2020年にかけての減少が見られますが、その後は回復しています。
- 株主資本の傾向
- 一貫した大幅な増加傾向。他の指標と比較して増加率が高いです。
- 調整後自己資本の傾向
- 2020年まで負の値を示し、財務リスクを示唆。2021年以降は正の値に転換し、改善傾向にあります。
United Rentals Inc.、財務データ:報告済み vs. 調整済み
調整後の財務比率: 貸借対照表からののれんの削除(サマリー)
United Rentals Inc.、調整済み財務比率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
総資産回転率は、2018年から2022年まで概ね48%で推移しており、わずかな変動が見られるものの、安定した水準を維持している。調整後の総資産回転率は、2018年の62%から2022年の64%へと緩やかに上昇している。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2018年の5.33から2021年の3.39まで一貫して低下している。2022年には3.42とわずかに上昇しているが、依然として2018年と比較して低い水準にある。調整後の財務レバレッジ比率は、2020年からデータが提供されており、2020年の31.89から2021年の17.53へと大幅に減少している。
自己資本利益率は、2018年の32.21%から2020年の19.58%まで低下した後、2021年の23.13%を経て、2022年には29.81%と上昇している。調整後の自己資本利益率は、2021年の299.35%から2022年の203.19%へと大幅に減少している。
- 総資産利益率
- 総資産利益率は、2018年の6.04%から2020年の4.98%まで低下した後、2021年の6.83%を経て、2022年には8.7%と上昇している。調整後の総資産利益率は、2018年の8.38%から2022年の11.59%へと一貫して上昇している。
全体として、財務レバレッジ比率は低下傾向にある一方、自己資本利益率および総資産利益率は2022年に上昇している。調整後の指標は、特に自己資本利益率において、大幅な変動を示している。調整後の総資産回転率および総資産利益率は、分析期間を通じて一貫して上昇している。
United Rentals Inc.、財務比率:報告済み対調整済み
総資産回転率(調整後)
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2022 計算
1 総資産回転率 = 収益 ÷ 総資産
= ÷ =
2 総資産回転率(調整後) = 収益 ÷ 調整後総資産
= ÷ =
財務データに基づき、過去5年間の財務状況について分析を行います。
- 総資産
- 総資産は、2018年の18133百万米ドルから2022年には24183百万米ドルへと一貫して増加傾向にあります。特に2021年から2022年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆されます。
- 調整後総資産
- 調整後総資産も、総資産と同様に2018年の13075百万米ドルから2022年には18157百万米ドルへと増加しています。総資産の増加幅よりも調整後総資産の増加幅の方が大きいことから、資産構成の変化が示唆されます。調整によって除外される資産の割合が相対的に減少している可能性があります。
- 総資産回転率
- 総資産回転率は、2018年の0.44から2019年の0.49に上昇した後、2020年から2022年まで0.48で横ばいとなっています。これは、総資産の増加が売上高の増加に比例していないことを示唆します。資産の効率的な活用が課題となる可能性があります。
- 総資産回転率(調整後)
- 調整後総資産回転率は、2018年の0.62から2019年の0.68に上昇し、その後2020年の0.67、2021年の0.66、2022年の0.64と緩やかに低下しています。総資産回転率と同様に、調整後総資産回転率も横ばいまたは緩やかな低下傾向にあり、資産効率の改善余地があると考えられます。調整後資産を用いた回転率の方が、より効率的な資産活用状況を示していると考えられますが、その差は縮小傾向にあります。
全体として、資産規模は拡大しているものの、資産効率の指標である回転率は横ばいまたは緩やかな低下傾向にあります。今後の成長戦略においては、資産効率の改善が重要な課題となるでしょう。
財務レバレッジ比率(調整後)
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2022 計算
1 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本
= ÷ =
2 財務レバレッジ比率(調整後) = 調整後総資産 ÷ 調整後自己資本
= ÷ =
総資産は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の18133百万米ドルから、2022年には24183百万米ドルへと、期間全体で約33.3%の増加を示しています。ただし、2019年から2020年の間にわずかな減少が見られます。
調整後総資産も、総資産と同様に、2018年から2022年にかけて増加傾向にあります。2018年の13075百万米ドルから、2022年には18157百万米ドルへと、期間全体で約39.0%の増加を示しています。総資産と同様に、2019年から2020年の間に減少が見られますが、その後の増加ペースは加速しています。
株主資本は、2018年から2022年にかけて一貫して増加しています。2018年の3403百万米ドルから、2022年には7062百万米ドルへと、期間全体で約207.8%の増加を示しています。この増加は、特に2020年から2022年にかけて顕著です。
調整後自己資本は、2018年から2020年までマイナスの値を示しており、2020年を境にプラスに転換しています。2018年の-1655百万米ドルから、2022年には1036百万米ドルへと、大幅な改善が見られます。この変化は、財務構造の改善を示唆している可能性があります。
財務レバレッジ比率は、2018年の5.33から2021年の3.39へと一貫して低下傾向にあります。しかし、2022年には3.42へとわずかに上昇しています。この比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。
調整後財務レバレッジ比率は、2021年からデータが利用可能であり、2021年には31.89、2022年には17.53と報告されています。この比率は、調整後の自己資本に基づいて計算されており、2021年から2022年にかけて大幅に低下しており、財務構造の改善を示唆しています。
- 総資産の傾向
- 一貫した増加傾向。2019年から2020年にかけての減少は一時的なもの。
- 調整後総資産の傾向
- 総資産と同様の増加傾向。2019年から2020年にかけての減少は一時的なもの。増加ペースは加速。
- 株主資本の傾向
- 一貫した増加傾向。2020年から2022年にかけての増加が顕著。
- 調整後自己資本の傾向
- 2020年を境にマイナスからプラスに転換。大幅な改善。
- 財務レバレッジ比率の傾向
- 2018年から2021年にかけて一貫して低下。2022年にわずかな上昇。
- 調整後財務レバレッジ比率の傾向
- 2021年から2022年にかけて大幅に低下。財務構造の改善。
自己資本利益率(ROE)(調整後)
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 自己資本利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2022 計算
1 ROE = 100 × 手取り ÷ 株主資本
= 100 × ÷ =
2 自己資本利益率(調整後) = 100 × 手取り ÷ 調整後自己資本
= 100 × ÷ =
株主資本は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2018年の3403百万米ドルから、2022年には7062百万米ドルへと、約2倍以上に増加しました。この増加は、企業の財務基盤の強化を示唆しています。
調整後自己資本も、2018年の-1655百万米ドルから2022年には1036百万米ドルへと、大幅な改善が見られます。2019年から2020年にかけての改善は緩やかですが、2020年以降は改善のペースが加速しています。調整後自己資本のプラス化は、財務リスクの軽減と、より安定した資本構造への移行を示唆しています。
自己資本利益率は、2018年の32.21%から2019年の30.65%へとわずかに低下した後、2020年には19.58%まで低下しました。しかし、2021年には23.13%に回復し、2022年には29.81%へと上昇しています。この変動は、収益性と資本効率の変化を示唆しています。
調整後自己資本利益率は、2021年から初めて算出されており、299.35%と非常に高い値を示しています。2022年には203.19%に低下していますが、依然として高い水準を維持しています。この高い利益率は、調整後自己資本を基にした収益性の高さを示唆しています。ただし、調整後自己資本の算出方法や、その変動要因を考慮する必要があります。
- 株主資本の増加
- 企業の財務基盤の強化を示唆します。
- 調整後自己資本の改善
- 財務リスクの軽減と、より安定した資本構造への移行を示唆します。
- 自己資本利益率の変動
- 収益性と資本効率の変化を示唆します。
- 調整後自己資本利益率の高さ
- 調整後自己資本を基にした収益性の高さを示唆します。算出方法の確認が必要です。
総資産利益率(ROA)(調整後)
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 総資産利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2022 計算
1 ROA = 100 × 手取り ÷ 総資産
= 100 × ÷ =
2 総資産利益率(調整後) = 100 × 手取り ÷ 調整後総資産
= 100 × ÷ =
総資産は、2018年から2022年までの期間において、一貫した増加傾向を示しています。2018年の18133百万米ドルから、2022年には24183百万米ドルへと、約33.3%の増加を記録しました。ただし、2019年から2020年の間に一時的な減少が見られます。これは、資産規模の調整、または事業環境の変化によるものと考えられます。
- 調整後総資産
- 調整後総資産も、総資産と同様に、2018年から2022年にかけて増加傾向にあります。2018年の13075百万米ドルから、2022年には18157百万米ドルへと、約38.9%の増加を示しています。調整後の数値は、特定の資産を除外することで、より本質的な資産規模を反映している可能性があります。総資産の減少が見られた2019年から2020年の期間においても、調整後総資産は減少幅が小さく、安定した推移を示しています。
総資産利益率は、2018年の6.04%から2022年には8.7%へと上昇しています。2020年には一時的に4.98%まで低下しましたが、その後は回復傾向にあります。この上昇は、資産効率の改善、または収益性の向上を示唆しています。
- 総資産利益率(調整後)
- 調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準で推移しており、2018年の8.38%から2022年には11.59%へと上昇しています。調整後の利益率は、より本質的な資産を活用した収益性を反映していると考えられます。総資産利益率と同様に、2020年には一時的に7.01%まで低下しましたが、その後は顕著な回復を見せています。調整後利益率の上昇幅は、総資産利益率の上昇幅を上回っており、資産効率の改善が収益性に大きく貢献している可能性を示唆しています。
全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向にあり、総資産利益率および調整後総資産利益率は上昇傾向にあります。特に調整後利益率の顕著な上昇は、資産効率の改善と収益性の向上が確認できることを示しています。2020年に見られた一時的な低下は、外部環境の変化または戦略的な資産調整によるものと考えられますが、その後の回復傾向は、事業の安定性と成長の可能性を示唆しています。