財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
United Rentals Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 24,183) | 20,292) | 17,868) | 18,970) | 18,133) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 106) | 144) | 202) | 52) | 43) | |
| 営業資産 | 24,077) | 20,148) | 17,666) | 18,918) | 18,090) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 17,121) | 14,301) | 13,323) | 15,140) | 14,730) | |
| レス： 短期債務と長期債務の現在の満期 | 161) | 906) | 704) | 997) | 903) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 11,209) | 8,779) | 8,978) | 10,431) | 10,844) | |
| 営業負債 | 5,751) | 4,616) | 3,641) | 3,712) | 2,983) | |
| 純営業資産1 | 18,326) | 15,532) | 14,025) | 15,206) | 15,107) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,794) | 1,507) | (1,181) | 99) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 16.50% | 10.20% | -8.08% | 0.65% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | -12.09% | 30.23% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.82% | 4.22% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.87% | 10.92% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -7.82% | -33.29% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.99% | 9.04% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.67% | 23.38% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 1.57% | 1.48% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 資本財 | -0.33% | -0.06% | 200.00% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 工業 | 0.29% | 3.43% | 200.00% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 24,077 – 5,751 = 18,326
2 2022 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2022 – 純営業資産2021
= 18,326 – 15,532 = 2,794
3 2022 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,794 ÷ [(18,326 + 15,532) ÷ 2] = 16.50%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2019年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年末の15206百万米ドルから、2022年末には18326百万米ドルへと、期間全体で約21.1%の増加を示しています。2020年には一時的に減少が見られましたが、その後は回復し、2021年、2022年と増加を続けています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2019年から2022年にかけて変動しています。2019年末には99百万米ドルでしたが、2020年末には-1181百万米ドルと大幅な減少を示しました。2021年末には1507百万米ドルと大きく改善し、2022年末には2794百万米ドルへと増加しています。この変動は、事業活動や投資活動、財務活動における資金の流れの変化を反映している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、総計計上額の変動と連動して推移しています。2019年末の0.65%から、2020年末には-8.08%と大幅な低下を見せました。2021年末には10.2%と大幅に上昇し、2022年末には16.5%へと増加しています。発生率の上昇は、総計計上額の増加を示唆しており、事業の成長と収益性の改善に関連していると考えられます。
全体として、純営業資産の増加と貸借対照表ベースの発生率の上昇は、事業の健全性と成長を示唆しています。貸借対照表ベースの総計計上額の変動は、一時的な要因や戦略的な財務活動による影響を受けている可能性がありますが、2021年以降は改善傾向にあります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
United Rentals Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 2,105) | 1,386) | 890) | 1,174) | 1,096) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 4,433) | 3,689) | 2,658) | 3,024) | 2,853) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (5,016) | (3,611) | (223) | (1,710) | (4,551) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 2,688) | 1,308) | (1,545) | (140) | 2,794) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 15.88% | 8.85% | -10.57% | -0.92% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | -50.32% | -43.09% | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.26% | 5.38% | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.55% | 7.52% | — | — | — | |
| GE Aerospace | -15.92% | -53.22% | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -0.79% | 2.16% | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -1.36% | -10.24% | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.87% | -1.96% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 資本財 | -5.98% | -13.86% | -3.12% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 工業 | -2.31% | -8.91% | -5.18% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 2022 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,688 ÷ [(18,326 + 15,532) ÷ 2] = 15.88%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2019年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の15206百万米ドルから、2020年には14025百万米ドルに減少しましたが、その後2021年には15532百万米ドル、2022年には18326百万米ドルと増加しています。この増加傾向は、事業の拡大または資産効率の改善を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2019年の-140百万米ドルから、2020年には-1545百万米ドルへと大幅に減少しました。しかし、2021年には1308百万米ドルに転換し、2022年には2688百万米ドルと大幅に増加しています。この変動は、運転資本の管理、売掛金の回収、または買掛金の支払いに起因する可能性があります。特に2021年以降の増加は、キャッシュフローの改善を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2019年の-0.92%から、2020年には-10.57%へと大幅に低下しました。その後、2021年には8.85%に上昇し、2022年には15.88%とさらに上昇しています。この発生率の上昇は、売上高に対するキャッシュフローの割合が増加していることを示しており、収益性の改善または運転資本管理の効率化を示唆している可能性があります。2020年の大幅な低下は、売上高に対するキャッシュフローの割合が低下したことを示しています。
全体として、純営業資産の増加と、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上および発生率の改善は、財務状況の健全化を示唆しています。特に2021年以降の傾向は、事業運営の効率化と収益性の向上が見られることを示しています。