収益率の分析
四半期データ
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
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収益率(サマリー)
Waste Management Inc.、収益率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
- 売上総利益率
- 売上総利益率は全期間を通じておおむね安定した水準にあり、2017年の値が情報の欠損により不明な一方、その後の四半期では約38%前後で推移している。特に2020年以降は38%台後半から38%台前半へ若干の変動が見られるが、著しい変動はなく、収益性の安定性が示唆される。
- 営業利益率
- 営業利益率は2017年以降、概ね18%台で推移しており、特に2018年にかけてやや上昇傾向が見られる。2020年にかけては一部に低下傾向も見られるが、全体としては安定した収益性を示していると考えられる。2021年に再びやや持ち直しが見られるものの、全体的に一定範囲内で推移している。
- 純利益率
- 純利益率は2017年後半から概ね10%台前半で推移し、2019年まで比較的安定している。ただし、2020年以降は10%未満に沈む傾向があり、2020年第2四半期以降は約9%台後半に下落することもある。この動きは利益の圧縮やコスト上昇の可能性を示唆しているが、全体的な収益性には大きな変化は見られない。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは2017年後半から2021年にかけて比較的高水準を維持しており、30%以上の範囲で推移している。2020年に一時的に低下する局面もあるものの、全体としては堅調な株主資本の効率的な活用を示している。近年は20%台後半に安定しており、収益性と資本効率の双方で良好な状態を保っていると解釈できる。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2017年から2021年にかけておおむね5%から10%の範囲で推移している。特に2017年から2018年にかけては10%前後で推移し、その後は主に6%台に落ち着いている。2020年以降も大きな変動はなく、総資産に対する収益性は平均的な水準を維持しているとみられる。総じて資産の運用効率は一定を保っていると評価できる。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Waste Management Inc.、売上総利益率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
売上総利益率 = 100
× (粗利Q4 2021
+ 粗利Q3 2021
+ 粗利Q2 2021
+ 粗利Q1 2021)
÷ (営業収益Q4 2021
+ 営業収益Q3 2021
+ 営業収益Q2 2021
+ 営業収益Q1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- 売上高の推移
- 四半期ごとに見た場合、営業収益は全体的に増加傾向を示しており、2021年3月期には過去最高水準に達していることが観察できる。特に2020年度後半から2021年度にかけて大きく伸びており、これに伴う収益性の向上も期待される。
- 粗利益の動向
- 粗利益は2017年度から2021年度まで継続的に増加しており、2021年3月期には約1740百万米ドルに達している。これは売上の増加に伴い、粗利益率の安定またはやや向上したことを示唆している。
- 売上総利益率
- 売上総利益率は一定範囲内で推移しており、2017年と2019年の数字を比較すると約37.7%から38.9%の範囲に収まっている。2020年度においても38%台を維持し、収益性の安定性を示すとともに、粗利益率の持続的な改善が見られる。
- 全体的な分析
- これらのデータから、同期間を通じて売上高および粗利益が着実に増加していることがわかる。売上総利益率は比較的一定であり、効率的なコスト管理と収益性の維持に成功していると考えられる。これにより、会社の収益基盤は堅固であり、市場環境の変化に対しても耐性を持つことが示唆される。
営業利益率
Waste Management Inc.、営業利益率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
営業利益率 = 100
× (営業利益Q4 2021
+ 営業利益Q3 2021
+ 営業利益Q2 2021
+ 営業利益Q1 2021)
÷ (営業収益Q4 2021
+ 営業収益Q3 2021
+ 営業収益Q2 2021
+ 営業収益Q1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- 全体的な収益状況の推移について
- 2017年から2021年にかけて、営業収益は全体的に増加傾向にあり、特に2020年以降の数値の伸びが顕著である。2017年4月の総額は3,440百万米ドルであったが、2021年3月には4,476百万米ドルに達している。これにより、期間中の売上高は明確に増加していることが示されている。
- 営業利益の動向と変動
- 営業利益は年々変動を示しており、2017年には558百万米ドルから2018年には僅かに増加し、その後2020年まで一定の範囲内で推移している。2020年には一時的に増加傾向を示し、2021年以降も高水準を維持している。ただし、2019年末から2020年にかけての増減幅は比較的小さく、安定している傾向と見られる。
- 営業利益率の分析
- 営業利益率は2017年において約18.2%程度であったが、その後徐々に低下傾向を示し、2020年には最も低い16.24%に達している。2021年にはやや改善しつつも、依然として16%台の範囲内で推移しており、売上高の増加に対して利益率は圧迫されている可能性が示唆される。これは、売上拡大に伴いコスト管理や効率性の面で改善の余地があることを反映していると考えられる。
- 総合的な見解
- 期間中のデータからは、売上高の継続的な増加とともに、営業利益の増減を伴う変動も見られる。営業利益率は全体として低下傾向にあり、規模拡大の一方で利益効率の維持には課題が存在することが読み取れる。今後は、収益の拡大とともに、利益率の改善やコスト管理の強化が重要となる可能性が高い。全体として、企業の成長は明確であるものの、利益率の動きには注意を要する局面であると評価できる。
純利益率
Waste Management Inc.、純利益率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
純利益率 = 100
× (ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q4 2021
+ ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q3 2021
+ ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q2 2021
+ ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q1 2021)
÷ (営業収益Q4 2021
+ 営業収益Q3 2021
+ 営業収益Q2 2021
+ 営業収益Q1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- 収益動向
- 営業収益は2017年から2021年にかけて総じて増加傾向を示している。特に、2020年第四四半期以降にかけては、横ばいまたは緩やかな拡大を示しており、2021年の最終四半期には4665百万米ドルに達している。これにより、売上が堅調に成長していることがうかがえる。
- 純利益の推移
- 当期純利益は、2017年第1四半期には298百万米ドルから、2021年第2四半期には506百万米ドルまで増加している。ただし、波動も見られ、2020年の第2四半期には一時的な下昇が見られるなど、利益の増減に変動が観察される。特に、2020年から2021年にかけては純利益の増加が明らかであり、収益の拡大に伴う利益改善が示唆される。
- 純利益率の変動
- 純利益率は2017年から2021年にかけておおむね増加し、13%台後半から10%前半にかけて推移している。特に2017年から2018年にかけては着実に向上し、その後も10%台前半の水準を維持している。これは、売上規模の拡大に伴い利益率が改善していることを示しており、収益性の向上が継続していることを示唆する。
自己資本利益率 (ROE)
Waste Management Inc.、 ROE、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
ROE = 100
× (ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q4 2021
+ ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q3 2021
+ ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q2 2021
+ ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q1 2021)
÷ Total Waste Management, Inc. 株主資本
= 100 × ( + + + )
÷ =
- 当期純利益の推移
- 2017年3月期から2018年12月期までにかけて、四半期ごとの純利益は大きく変動しながらも、概ね増加傾向を示している。特に、2017年9月期と2017年12月期にかけての純利益の伸びが顕著であり、2018年に入っても安定して増加していることから、業績の改善が伺える。一方で、2020年以降は新型コロナウイルス感染症の影響を受けた可能性も考えられるものの、純利益は一定程度維持されている。
- 自己資本の推移
- 株主資本は、2017年3月期の５,517百万米ドルから2021年12月期の7,124百万米ドルまで、全体として増加傾向にある。ただし、途中の期間で微減や横ばいの局面も見られる。特に、2018年期以降は堅調な増加を示し、資本の拡大が進んでいることが確認できる。資本の増加は、業績の改善や利益の蓄積によるものと推測される。
- ROEの変動
- 株主資本に対する純利益を示すROEは、2017年に比べて徐々に低下傾向を示している。2018年から2019年にかけては30%前後で比較的高水準を維持しているが、その後は20%台に下落し、2021年時点では20.95%にとどまる。これは、利益の増加と資本の増加のバランスに基づくROEの低下を反映しており、資本効率の相対的な鈍化とみることができる。
総資産利益率 (ROA)
Waste Management Inc.、 ROA、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
ROA = 100
× (ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q4 2021
+ ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q3 2021
+ ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q2 2021
+ ウェイストマネジメント株式会社に帰属する当期純利益Q1 2021)
÷ 総資産
= 100 × ( + + + )
÷ =
- 当期純利益の推移
- 2017年第1四半期から2017年第4四半期にかけて、当期純利益は270百万米ドルから903百万米ドルまで増加し、全体的に四半期ごとに増加傾向を示している。2018年第1四半期と第2四半期も堅調な推移を見せており、その後の期間でも500百万米ドル台前半から800百万米ドル台後半まで増加している。2020年にかけては600百万米ドルからやや回復し、2021年第1四半期に538百万米ドルのピークを迎えているものの、その後はやや減少傾向にある。全体的に安定的な収益の増加と変動を示しており、市場や事業環境の変動に伴う収益の変動が見られる。
- 総資産の推移
- 総資産は2017年第1四半期の20650百万米ドルから2020年第1四半期には29345百万米ドルまで増加し、2021年第1四半期に29097百万米ドルへと微減したものの、概ね長期的な増加傾向にある。特に2019年から2020年にかけて大幅に増加しており、資産規模の拡大が継続していることが読み取れる。総資産の増加は、規模拡大や投資活動の積極化によるものと推察される。
- ROA（総資産利益率）の推移
- ROAは2017年第4四半期以降、8.93%から6.02%まで一貫して縮小している。2018年には最高水準の10.17%を記録した後、その後は徐々に低下し続けており、2021年第4四半期には6.24%となっている。これは、資産に対する収益性が相対的に低下していることを示しており、資産拡大に対する収益効率が鈍化している可能性を示唆している。
- 総合的な見解
- 売上高や当期純利益は一定の増加傾向を示し、事業規模の拡大と安定した収益を裏付けている。一方で、ROAの低下は資産の拡大に対して収益性の伸びが追いついていないことを示しており、投資効率の改善や収益性向上に向けた施策が必要と考えられる。総資産の増加とともに、利益率の維持・改善が今後の経営課題として挙げられる。