長期活動比の分析
四半期データ
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
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長期活動比(サマリー)
Waste Management Inc.、長期活動率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
- 固定資産回転率の傾向
- 2017年の期間にわたり一貫して約1.25の水準を示していた固定資産回転率は、その後徐々に変動し、2020年までに1.08まで低下していることが観察される。2021年には再びやや回復傾向を示しており、最大で1.24となった。ただし、全体的には、固定資産の回転効率はやや低下傾向にあると解釈できる。
- 総資産回転率の傾向
- 総資産回転率は、2017年の0.66付近で安定して推移していたが、その後緩やかに低下し、2020年には0.52まで落ち込んでいる。2021年に入ると再び上昇し、0.62に達しており、総資産の効率的な利用が年によって変動していることが見て取れる。特に、2020年にかけての低下は、新型コロナウイルスの影響や経済環境の変動が反映している可能性がある。
- 自己資本回転率の傾向
- 自己資本回転率は、2017年の2.41を基準に、やや変動しながらも一定の範囲内（2.04～2.52）で推移している。特に、2021年にかけて2.1から2.52の範囲で増加しており、自己資本を効率的に活用していることが示唆される。これは、自己資本の利用効率性が向上している可能性を示している。
- 総合的な評価
- これらの指標から、資産の効率性は2017年後半からの期間を通じてやや低下したが、2021年にかけて再び改善の兆しを見せていることがわかる。特に、自己資本の回転は比較的安定しており、資本効率の向上がみられる。一方、固定資産および総資産の回転効率は変動が大きく、外部環境や経営戦略の調整に影響を受けている可能性が示唆される。
固定資産回転率
Waste Management Inc.、固定資産純回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
固定資産回転率 = (営業収益Q4 2021
+ 営業収益Q3 2021
+ 営業収益Q2 2021
+ 営業収益Q1 2021)
÷ 有形固定資産(減価償却累計額控除後)
= ( + + + )
÷ =
- 売上高の動向
- 2017年度第1四半期から2021年度第2四半期まで、営業収益は全体的に増加傾向を示している。特に2020年度の後半にかけては、売上高が顕著に上昇しており、2021年度にはさらに高い水準を維持していることから、市場や事業規模の拡大が見込まれる。これらの増加は、顧客基盤の拡大やサービス提供の強化によるところが考えられる。
- 有形固定資産の推移
- 有形固定資産は2017年度第1四半期には約1兆932百万ドルだったが、その後継続的に増加し、2021年度第2四半期には約1兆4,083百万ドルに達している。2020年度においては、特に第3四半期にかけて増加傾向が続き、その後も微増を維持している。この増加傾向は、資産の更新や設備投資を積極的に行っていることを示している可能性がある。
- 固定資産回転率の推移
- 2017年度第2四半期には1.25の値を示しており、その後は全体的にやや減少傾向を見せている。特に2020年度第2四半期には1.08と最も低くなっているが、その後は1.17〜1.24の範囲で推移している。このことから、資産効率は若干低下していたものの、2021年度に入ると一部に回復傾向も見られる。総じて、資産に対する売上の効率はやや圧迫された時期もあったが、最近は安定もしくは改善傾向にあると考えられる。
- 総括
- 全体として、売上高は期間を通じて増加しつつあり、会社の事業規模拡大が継続している。また、有形固定資産の増加もこれを裏付けており、資産の積極的な投資戦略が推察される。一方で、固定資産回転率の減少は資産の効率的運用に一時的な課題があったことを示しているが、その後の回復も見られ、経営効率の改善に向けた動きが示唆される。今後も売上の増加と資産の効率的運用の両立に注目が必要である。
総資産回転率
Waste Management Inc.、総資産回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
総資産回転率 = (営業収益Q4 2021
+ 営業収益Q3 2021
+ 営業収益Q2 2021
+ 営業収益Q1 2021)
÷ 総資産
= ( + + + )
÷ =
- 売上高の推移
- 分析期間中、営業収益は全体的に増加傾向を示している。特に2020年以降は、COVID-19パンデミックの影響を受けつつも、2020年12月期から2021年12月期にかけて堅調な伸びを見せ、最終的には2021年6月期において4,678百万米ドルと最高値を記録している。これにより、同社の収益性は年度を追うごとに改善していると考えられる。なお、各四半期の売上高は季節や経済環境の影響を受けつつも、概ね前年同期比で増加または安定している。
- 総資産の変動と資産規模の推移
- 総資産は2017年3月期の20,650百万米ドルから、2021年12月期には29,097百万米ドルと増加している。これは、資産の積み増しや会社の規模拡大を示唆している。特に2019年以降は総資産が増加ペースを速め、2020年の資産ピークに向けて大きく膨らんだ後も、比較的安定した資産規模を維持している。しかしながら、2020年以降一部資産がやや縮小している局面も見られることから、資産の流動性や保持戦略に変化があった可能性も考えられる。
- 総資産回転率と資産効率性
- 総資産回転率は、2017年以降一定範囲（0.52〜0.66）で推移し、基本的に0.57から0.66の間で変動している。特に2020年には0.52まで低下した局面もあるが、その後再び0.6前後に回復している。この指標は、総資産に対して売上高がどれだけ生み出されているかの効率性を示しており、低下は資産の一部が非効率利用されている可能性を示唆する。一方、回復局面においては資産利用の改善や効率化が進んでいると推測できる。
- 総括
- 全体として見ると、売上高は堅調な増加を続けており、資産規模の拡大に伴って企業の収益性も向上していると考えられる。総資産回転率の変動は、資産の効率的運用の改善に向けた取り組みの兆候を示しており、一定期間を通じて安定的な財務運営を行っていることが示唆される。ただし、2020年における一時的な回転率の低下は、資産の一部非効率な利用や外部環境の影響を受けた可能性も考慮すべきである。
自己資本回転率
Waste Management Inc.、自己資本回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
1 Q4 2021 計算
自己資本回転率 = (営業収益Q4 2021
+ 営業収益Q3 2021
+ 営業収益Q2 2021
+ 営業収益Q1 2021)
÷ Total Waste Management, Inc. 株主資本
= ( + + + )
÷ =
- 営業収益の傾向
- 分析期間において、営業収益は全体的に増加傾向にあります。特に2020年から2021年にかけて大きな伸びを示しており、2021年3月期には約4,476百万米ドルに達しています。これは、好調な事業展開や市場の拡大による収益の増加を示唆しています。一方、2017年から2019年にかけては一定の変動が見られ、特に2019年末にはやや減少傾向も観察されますが、2020年以降の回復とともに回復基調が維持されています。
- 株主資本の変動
- 株主資本は、期間を通じて概ね増加しています。2017年の5517百万米ドルから2021年の7124百万米ドルへと上昇しており、資本の蓄積が進んでいることを示しています。特に2017年から2019年にかけて堅調に推移し、2020年以降も引き続き増加を続けています。ただし、2020年と2021年の間にはわずかな変動があり、今後の収益性や配当政策に注目する必要があります。
- 自己資本回転率
- 自己資本回転率は、2017年から2021年にかけて、段階的に変動しています。特に2020年以降は増加傾向にあり、2021年9月期には2.52に達しています。これは、自己資本に対して稼ぐ営業収益の効率が改善していることを示しており、資本効率の向上が進んでいると考えられます。過去の期間と比較すると、特に2020年の回復期に顕著な上昇が見られることから、一時的な収益性の改善や資本の効率的運用が進んでいると解釈できます。
- 総合的な見解
- 全体として、同期間において、営業収益および株主資本はいずれも増加傾向にあり、財務基盤の強化と収益性向上の兆候を示しています。自己資本回転率の改善は、資本を効率的に運用していることの証左であり、今後の課題としては、更なる収益性の向上や資本効率の維持・拡大が求められます。経済環境や市場動向に応じて柔軟な対応を継続しながら、引き続き堅実な財務運営を行うことが重要です。