Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Williams-Sonoma Inc. (NYSE:WSM)

$22.49

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2024年5月24日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

有料ユーザー向けエリア

無料で試す

今週はWilliams-Sonoma Inc.ページが無料で利用できます。

データは背後に隠されています: .

  • 月額$ 10.42からウェブサイト全体へのフルアクセスを注文する 又は

  • Williams-Sonoma Inc. への 1 か月間のアクセスを $22.49 で注文してください。

アクセスを取得する

これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。

私たちは受け入れます:

Visa Mastercard American Express Maestro Discover JCB PayPal Google Pay
Visa Secure Mastercard Identity Check American Express SafeKey

ROEを2つのコンポーネントに分解

Williams-Sonoma Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/04/28 = ×
2024/01/28 = ×
2023/10/29 = ×
2023/07/30 = ×
2023/04/30 = ×
2023/01/29 = ×
2022/10/30 = ×
2022/07/31 = ×
2022/05/01 = ×
2022/01/30 = ×
2021/10/31 = ×
2021/08/01 = ×
2021/05/02 = ×
2021/01/31 = ×
2020/11/01 = ×
2020/08/02 = ×
2020/05/03 = ×
2020/02/02 = ×
2019/11/03 = ×
2019/08/04 = ×
2019/05/05 = ×
2019/02/03 = ×
2018/10/28 = ×
2018/07/29 = ×
2018/04/29 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03), 10-K (報告日: 2020-02-02), 10-Q (報告日: 2019-11-03), 10-Q (報告日: 2019-08-04), 10-Q (報告日: 2019-05-05), 10-K (報告日: 2019-02-03), 10-Q (報告日: 2018-10-28), 10-Q (報告日: 2018-07-29), 10-Q (報告日: 2018-04-29).

総資産利益率 (ROA) の動向
2018年のデータが欠損しているため、詳細な比較はできないが、2019年第2四半期以降から2023年第2四半期までの期間において、ROAは一定の範囲内で変動している。特に2020年以降、ROAは比較的高い水準（およそ21%から27%の範囲）を維持し、全体的には改善傾向を示している。一方、2024年のデータではやや低下していることから、収益性の一時的な調整も考えられる。
財務レバレッジ比率の推移
2018年に比べて、全般的に数値は高まっている。特に2019年にかけて上昇し、その後は安定しつつも2021年以降にやや低下していることが観察できる。2024年には2.34付近まで低下しており、財務レバレッジの依存度は比較的抑えられた水準に戻ってきていると解釈できる。これは借入依存度の調整や資本構成の見直しの兆候と考えられる。
自己資本利益率 (ROE) の推移
2018年のデータは欠損しているが、それ以降は著しい増加傾向を示している。特に2020年第2四半期以降、ROEは顕著に上がり、2022年第1四半期以降には60%以上に達している。これは、純利益が大幅に増加したこと、あるいは資本効率の向上を反映していると考えられる。2023年、2024年にかけてはやや調整されているものの、依然として高水準を保っており、収益性の向上が継続していることを示す。この間、財務レバレッジも一定層の安定を示しており、効率的な資本運用が進んでいるとみられる。

ROEを3つの要素に分解

Williams-Sonoma Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/04/28 = × ×
2024/01/28 = × ×
2023/10/29 = × ×
2023/07/30 = × ×
2023/04/30 = × ×
2023/01/29 = × ×
2022/10/30 = × ×
2022/07/31 = × ×
2022/05/01 = × ×
2022/01/30 = × ×
2021/10/31 = × ×
2021/08/01 = × ×
2021/05/02 = × ×
2021/01/31 = × ×
2020/11/01 = × ×
2020/08/02 = × ×
2020/05/03 = × ×
2020/02/02 = × ×
2019/11/03 = × ×
2019/08/04 = × ×
2019/05/05 = × ×
2019/02/03 = × ×
2018/10/28 = × ×
2018/07/29 = × ×
2018/04/29 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03), 10-K (報告日: 2020-02-02), 10-Q (報告日: 2019-11-03), 10-Q (報告日: 2019-08-04), 10-Q (報告日: 2019-05-05), 10-K (報告日: 2019-02-03), 10-Q (報告日: 2018-10-28), 10-Q (報告日: 2018-07-29), 10-Q (報告日: 2018-04-29).

純利益率の推移と分析
2019年以降、純利益率は一貫して上昇傾向を示しており、特に2021年から2022年にかけては10%を超える高水準に達している。この期間には売上高に対する利益の割合が著しく改善し、経営効率の向上やコスト管理の強化が示唆される。一方、2023年に入るとやや安定した水準に戻りつつも、依然として高い利益率を維持している。
資産回転率の変動と傾向
資産回転率は2018年から2020年にかけてやや低下傾向にあり、その後2021年以降は再び上昇している。特に2021年には1.99に達し、資産を効率的に活用して売上を拡大していることが示唆される。この回転率は、財務効率と販売活動の改善が背景にあると考えられる。一方、2023年以降若干の減少傾向も見られるが、全体としての動きは良好である。
財務レバレッジ比率の推移と見解
財務レバレッジ比率は2018年から2019年にかけて増加傾向を示し、3.5程度に達した後、2020年以降は徐々に低減している。2024年の最新値は2.34であり、借入金や負債に対して自己資本の比率が安定し、過度な借入依存を避けつつ経営を進めていることを示唆する。高水準だったレバレッジ比率からの改善は、財務の健全性やリスク管理の観点から評価できる。
自己資本利益率（ROE）の動向と分析
ROEは2019年以降、著しい上昇を示し、2022年にはピークの91.82%に達している。この間、企業の株主資本に対する効率的な収益創出が進んでいることを反映している。2023年以降はやや低下しているものの、依然として高い収益性を維持しており、経営の効率性と投資者への還元性が良好な状態であることを示唆している。一方、非常に高いROEは高リスク・高リターンの運営状況も示しており、今後のリスク管理が重要となる。
総括と今後の展望
総じて、財務指標は過去数年間にわたり堅調な推移を示している。純利益率とROEの向上は収益性の改善を、資産回転率の増加は経営効率の向上を反映している。一方、レバレッジ比率の適度な縮小は財務健全性の向上を示唆している。これらの指標の総合的な改善は、今後も安定した成長を支える基盤となると考えられるが、急激な経済変動や市場動向の変化に対応したリスク管理の継続も重要である。

ROEを5つの要素に分解

Williams-Sonoma Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/04/28 = × × × ×
2024/01/28 = × × × ×
2023/10/29 = × × × ×
2023/07/30 = × × × ×
2023/04/30 = × × × ×
2023/01/29 = × × × ×
2022/10/30 = × × × ×
2022/07/31 = × × × ×
2022/05/01 = × × × ×
2022/01/30 = × × × ×
2021/10/31 = × × × ×
2021/08/01 = × × × ×
2021/05/02 = × × × ×
2021/01/31 = × × × ×
2020/11/01 = × × × ×
2020/08/02 = × × × ×
2020/05/03 = × × × ×
2020/02/02 = × × × ×
2019/11/03 = × × × ×
2019/08/04 = × × × ×
2019/05/05 = × × × ×
2019/02/03 = × × × ×
2018/10/28 = × × × ×
2018/07/29 = × × × ×
2018/04/29 = × × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03), 10-K (報告日: 2020-02-02), 10-Q (報告日: 2019-11-03), 10-Q (報告日: 2019-08-04), 10-Q (報告日: 2019-05-05), 10-K (報告日: 2019-02-03), 10-Q (報告日: 2018-10-28), 10-Q (報告日: 2018-07-29), 10-Q (報告日: 2018-04-29).

税負担率の傾向
2018年4月以降、一貫しておおむね0.75から0.79の範囲で推移している。2019年から2021年にかけてほぼ一定の水準を維持しており、税負担率の安定性が見られる。しかし、2022年以降には若干の低下傾向が観察されており、2024年4月時点では0.75付近に落ち着いている。
利息負担率の動向
2018年7月以降、ほぼ1に近い水準（0.98～1.03）で一貫して高水準を保っている。特に、2022年以降では1.01を超える値が観測され、借入金にかかわるコストが一定以上の水準に達していることを示唆している。利息負担率の上昇は、負債比率の増加や金利負担の増加を反映していると考えられる。
EBITマージン率の変動
2018年から2023年にかけて、継続的に上昇傾向にあり、2021年には最大の17.88%に達した後、やや縮小しつつあるものの、2023年半ば時点でも15%を超える利益率を維持している。この傾向は、営業効率の改善やコスト管理の向上を示唆している。また、2022年には一時的に16%以上に増加しており、市場または内部の営業改善の兆候と見なせる。
資産回転率の動向
2018年の2.02から2020年にかけては低下し、その後2021年に再び1.8台に回復している。ただし、2022年以降は1.4から1.9の範囲で推移し、特に2021年には高い資産効率を示している。この指標の変動は、事業の資産管理戦略や販売効率の変化を反映していると考えられる。
財務レバレッジ比率の変動
2018年には2.22と比較的低く推移していたが、その後は上昇し、2021年には最大の3.62に達している。2023年には2.48に若干低下しているものの、依然として高いレバレッジ状態を維持している。これは、負債による資金調達の割合が比較的高く、測定期間中の財務戦略の変化を示している可能性がある。
自己資本利益率（ROE）の推移
2018年以降、顕著な上昇を示しており、2022年には最大の91.82%に達した。その後、若干の縮小を経て、2023年には47.92%まで低下したが、依然として高い収益性を保持している。この間のROEの増加は、収益力の向上と財務レバレッジの活用による効率的な資本運用を反映していると考えられる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Williams-Sonoma Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/04/28 = ×
2024/01/28 = ×
2023/10/29 = ×
2023/07/30 = ×
2023/04/30 = ×
2023/01/29 = ×
2022/10/30 = ×
2022/07/31 = ×
2022/05/01 = ×
2022/01/30 = ×
2021/10/31 = ×
2021/08/01 = ×
2021/05/02 = ×
2021/01/31 = ×
2020/11/01 = ×
2020/08/02 = ×
2020/05/03 = ×
2020/02/02 = ×
2019/11/03 = ×
2019/08/04 = ×
2019/05/05 = ×
2019/02/03 = ×
2018/10/28 = ×
2018/07/29 = ×
2018/04/29 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03), 10-K (報告日: 2020-02-02), 10-Q (報告日: 2019-11-03), 10-Q (報告日: 2019-08-04), 10-Q (報告日: 2019-05-05), 10-K (報告日: 2019-02-03), 10-Q (報告日: 2018-10-28), 10-Q (報告日: 2018-07-29), 10-Q (報告日: 2018-04-29).

純利益率の推移
2018年のデータ欠損を挟み、2019年以降は全期間を通じて純利益率が比較的安定して推移していることが示されている。特に2020年以降には明確な上昇傾向が確認されており、2021年にはピークに達し、その後も高水準を維持している。これは、収益性が向上していることを示唆しており、効率的なコスト管理や収益の拡大が要因と考えられる。
資産回転率の変動
資産回転率は、2018年に欠損データを除き、2019年から2024年にかけての期間で測定されている。2020年の初頭にかけて一時的に下落し、その後景気回復とともに徐々に上昇し、高値圏に達している。特に2021年の期間において資産効率の改善が顕著であり、資産を有効に活用した売上高の拡大が進んでいることが読み取れる。
総資産利益率 (ROA)の傾向
全体として、ROAは2018年の欠損を除き、2019年以降順調に上昇している。特に2020年以降は21%を超える水準に達しており、持続的な収益性の向上を示している。2021年には最高値の約27%に接近し、その後も高水準を維持していることから、資産を効率的に利用しながら高い収益をあげていると分析される。なお、2023年後半にかけてやや低下する局面もあるが、全体的なトレンドは上向きであり、企業の財務の健全性が増していることが示唆される。

ROAを4つの要素に分解

Williams-Sonoma Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2024/04/28 = × × ×
2024/01/28 = × × ×
2023/10/29 = × × ×
2023/07/30 = × × ×
2023/04/30 = × × ×
2023/01/29 = × × ×
2022/10/30 = × × ×
2022/07/31 = × × ×
2022/05/01 = × × ×
2022/01/30 = × × ×
2021/10/31 = × × ×
2021/08/01 = × × ×
2021/05/02 = × × ×
2021/01/31 = × × ×
2020/11/01 = × × ×
2020/08/02 = × × ×
2020/05/03 = × × ×
2020/02/02 = × × ×
2019/11/03 = × × ×
2019/08/04 = × × ×
2019/05/05 = × × ×
2019/02/03 = × × ×
2018/10/28 = × × ×
2018/07/29 = × × ×
2018/04/29 = × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03), 10-K (報告日: 2020-02-02), 10-Q (報告日: 2019-11-03), 10-Q (報告日: 2019-08-04), 10-Q (報告日: 2019-05-05), 10-K (報告日: 2019-02-03), 10-Q (報告日: 2018-10-28), 10-Q (報告日: 2018-07-29), 10-Q (報告日: 2018-04-29).

傾向と変化の概要
2018年から2020年にかけて、税負担率および利息負担率は比較的安定しており、特に税負担率は0.75から0.79の範囲内に留まっている。一方、利息負担率はほぼ1.00で推移し、借入金に関連したコスト負担が一定であることを示している。
2020年以降、EBITマージン率は全体として上昇傾向を示しており、2018年の約7.7%から2023年には約17.9%に達している。特に2020年から2021年にかけて大きく伸びており、コスト効率の改善や収益性の向上が反映されていると考えられる。
一方、資産回転率は2020年まで低調であったが、その後徐々に回復し、2023年には1.86付近に達している。ただし、2024年期間には再び若干の低下が見られる。
総資産利益率（ROA）は2018年の約11.9%から、2021年にピークの約24%に達し、その後やや低下を示しつつも、2023年には20%前後で安定している。特に2020年のコロナ禍においても堅調な利益率を維持し、運営効率の向上と収益性の高さを示している。
詳細解釈
税負担率は大きな変動なく推移しており、税金の負担が比較的一定であることが示されている。利息負担率もほぼ一定であり、借入コストに関しては安定した状況と考えられる。
EBITマージン率の上昇は、売上高の増加またはコスト管理の改善を反映しており、利益率の向上に寄与している。特に2020年以降の伸びは、企業の運営効率の改善とともに、より収益性の高い商品やサービス展開が推進された可能性を示唆している。
資産回転率の増加は、資産の効率的な活用や売上高の増加を意味しており、その結果、より高いROAが実現されていると考えられる。
総資産利益率（ROA）については、2021年のピークが示すように、収益性の大幅な向上がみられるが、その後のやや低下も見られ、収益と資産の効率的運用のバランスを模索している段階であることが推測される。

当期純利益率の分解

Williams-Sonoma Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2024/04/28 = × ×
2024/01/28 = × ×
2023/10/29 = × ×
2023/07/30 = × ×
2023/04/30 = × ×
2023/01/29 = × ×
2022/10/30 = × ×
2022/07/31 = × ×
2022/05/01 = × ×
2022/01/30 = × ×
2021/10/31 = × ×
2021/08/01 = × ×
2021/05/02 = × ×
2021/01/31 = × ×
2020/11/01 = × ×
2020/08/02 = × ×
2020/05/03 = × ×
2020/02/02 = × ×
2019/11/03 = × ×
2019/08/04 = × ×
2019/05/05 = × ×
2019/02/03 = × ×
2018/10/28 = × ×
2018/07/29 = × ×
2018/04/29 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03), 10-K (報告日: 2020-02-02), 10-Q (報告日: 2019-11-03), 10-Q (報告日: 2019-08-04), 10-Q (報告日: 2019-05-05), 10-K (報告日: 2019-02-03), 10-Q (報告日: 2018-10-28), 10-Q (報告日: 2018-07-29), 10-Q (報告日: 2018-04-29).

税負担率の動向について
2018年度から2024年度にかけて、税負担率は概ね0.75から0.79の範囲で推移し、特に大きな変動は観察されていない。この割合の安定性は、税率や税務戦略の一貫性を示唆しており、経営の継続性と予測可能性に寄与していると考えられる。
利息負担率の推移
利息負担率はほぼ1を維持していることから、総負債に対する利息負担の水準は一定している。2018年度から2024年度にかけて1.00前後の範囲に収まっており、資本構成や借入コストの安定性を示唆している。ただし、2024年にかけて若干の増加傾向が見られる点は注目すべきである。
EBITマージン率の推移
EBITマージン率は2018年度の約7.69%から2022年度には18%近くまで上昇し、その後やや縮小傾向にあるが、依然として高水準で維持されている。これにより、収益性が改善しつつも、市場や運営効率の変動により変動しやすいことも示唆される。特に2020年以降には明らかな改善が見られるものの、その後の縮小も観察されるため、外部環境や内部効率の変動に敏感である可能性がある。
純利益率の動向
純利益率もEBITマージン率と同様に改善傾向を示しており、2018年度の約5.88%から2022年度には13%を超える高水準に達している。2020年以降も安定して高い値を維持し、市場環境の変動に対して堅調な収益性を示している。ただし、2023年度以降やや縮小傾向に転じている様子も見られることから、今後の収益構造の変動に注意が必要である。