財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
YUM! Brands Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2015/12/26 | 2014/12/27 | 2013/12/28 | 2012/12/29 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 8,075) | 8,345) | 8,695) | 9,011) | 8,834) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 737) | 578) | 573) | 776) | 1,198) | |
| 営業資産 | 7,338) | 7,767) | 8,122) | 8,235) | 7,636) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 7,100) | 6,732) | 6,427) | 6,699) | 6,918) | |
| レス： 短期借入金 | 923) | 267) | 71) | 10) | 320) | |
| レス： 長期借入金 | 3,054) | 3,077) | 2,918) | 2,932) | 2,997) | |
| 営業負債 | 3,123) | 3,388) | 3,438) | 3,757) | 3,601) | |
| 純営業資産1 | 4,215) | 4,379) | 4,684) | 4,478) | 4,035) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (164) | (305) | 206) | 443) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -3.82% | -6.73% | 4.50% | 10.41% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-26), 10-K (報告日: 2014-12-27), 10-K (報告日: 2013-12-28), 10-K (報告日: 2012-12-29), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 7,338 – 3,123 = 4,215
2 2015 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2015 – 純営業資産2014
= 4,215 – 4,379 = -164
3 2015 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -164 ÷ [(4,215 + 4,379) ÷ 2] = -3.82%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2012年から2013年にかけて増加傾向にありましたが、2013年以降は減少傾向にあります。2012年末の4478百万米ドルから2013年末には4684百万米ドルに増加し、その後2014年末には4379百万米ドル、2015年末には4215百万米ドルへと減少しています。この減少傾向は、資産の効率的な活用や、資産売却、減損などが考えられます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2012年末の443百万米ドルから、2013年末には206百万米ドルへと減少しました。2014年末には-305百万米ドルとマイナスに転じ、2015年末には-164百万米ドルと依然としてマイナスの状態が続いています。このマイナスの値は、計上額が負債を上回っていることを示唆しており、財務的なリスク要因となりえます。
貸借対照表ベースの発生率は、2012年末の10.41%から、2013年末には4.5%へと大幅に減少しました。2014年末には-6.73%とマイナスに転じ、2015年末には-3.82%と依然としてマイナスの状態が続いています。発生率のマイナス値は、計上額が減少していることを示しており、収益性の低下や、資産の価値減少などが考えられます。発生率の減少傾向は、総計計上額のマイナス値と整合性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
YUM! Brands Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2015/12/26 | 2014/12/27 | 2013/12/28 | 2012/12/29 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 純利益、YUM!ブランズ株式会社 | 1,293) | 1,051) | 1,091) | 1,597) | 1,319) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 2,139) | 2,049) | 2,139) | 2,294) | 2,170) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (682) | (936) | (886) | (1,005) | (1,006) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (164) | (62) | (162) | 308) | 155) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -3.82% | -1.37% | -3.54% | 7.24% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-26), 10-K (報告日: 2014-12-27), 10-K (報告日: 2013-12-28), 10-K (報告日: 2012-12-29), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -164 ÷ [(4,215 + 4,379) ÷ 2] = -3.82%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2012年から2013年にかけて増加傾向にありましたが、その後2014年と2015年には減少しています。2012年末の4478百万米ドルから2013年末には4684百万米ドルへと増加し、2015年末には4215百万米ドルまで減少しました。この減少傾向は、資産の効率的な活用や、資産売却、減損などの要因が考えられます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2012年の308百万米ドルから、2013年には-162百万米ドルへと大きく減少しました。その後も、2014年の-62百万米ドル、2015年の-164百万米ドルと、マイナスの状態が継続しており、その絶対値も増加傾向にあります。これは、キャッシュフローの創出能力が低下している可能性を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2012年の7.24%から、2013年には-3.54%へと大きく低下しました。2014年には-1.37%と若干改善しましたが、2015年には-3.82%と再び低下しています。この発生率の低下は、純営業資産に対するキャッシュフローの割合が減少していることを意味し、収益性の悪化や、キャッシュフローの管理における課題を示唆している可能性があります。
全体として、純営業資産は減少傾向にあり、キャッシュフロー関連の指標も悪化していることから、財務状況には注意が必要です。特に、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の動向は、今後の事業戦略や財務計画に影響を与える可能性があります。