キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-26), 10-K (報告日: 2014-12-27), 10-K (報告日: 2013-12-28), 10-K (報告日: 2012-12-29), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 全体の純利益動向
- 2011年から2013年にかけて、当期純利益は増加傾向を示し、2012年にはピークの1608百万米ドルに達した後、2013年には一時的に減少し1064百万米ドルとなった。2014年にはわずかに回復し1021百万米ドルを記録したが、2015年には再び増加し1298百万米ドルに達している。これにより、全体として一定の収益基盤の維持と回復傾向が見られる。
- 営業活動によるキャッシュフロー
- 営業活動によるネットキャッシュは年々安定した水準で推移し、2011年から2015年まで概ね2170百万米ドルから2294百万米ドルの範囲内で推移している。これは、事業本業の収益性が比較的堅調であることを示唆しており、資金創出力の安定性が伺える。
- 設備投資と投資活動のキャッシュフロー
- 設備投資額は約940百万米ドル前後で費やされており、やや減少傾向の兆しは見られるものの、高水準を維持している。一方、投資活動のネットキャッシュは一貫してマイナスで推移し、事業拡大や資産取得に積極的に資金を投入していることがうかがえる。これらの投資は、企業の長期成長戦略の一環と解釈できる。
- 財務活動のキャッシュフローと資金調達
- 長期借入金からの収入と返済は均衡を保ちつつも、借入の返済額が借入額を上回る傾向があり、総じて負債圧力が存在していることが示唆される。普通株式の買戻しは全期間を通じて大規模に行われており、株主還元の一環とみられる。配当金も増加傾向にあり、株主への利益還元の意図が強いことがうかがえる。
- その他の財務指標と流動性
- 純現金の増減は年によって変動があり、2014年は5百万米ドルの微増にとどまったが、2015年には159百万米ドルの純増となった。これにより、一時的な流動性の改善が見られる。現金および現金同等物の期末残高は、2011年の1426百万米ドルから2015年の737百万米ドルに減少したものの、依然として一定の流動性を維持していることが示されている。
- その他の主要な変動要因
- 売掛金や未納税額、運転資本の変動なども活発に変動しており、運転資本の管理とともにキャッシュフローの変動要因となっている。リフランチャイズ収益や買収活動などの非日常的項目も含まれており、これらは企業戦略や外部環境の変化に対応した動きと考えられる。