AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

負債資本比率は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間、1.6から1.69の間で比較的安定していました。2023年6月30日には2.11に上昇し、その後2023年12月31日には2.48に増加しました。2024年3月31日には大幅に上昇し4.64となり、その後2024年6月30日には4.32、2024年9月30日には3.74、2024年12月31日には3.22と低下しました。2025年3月31日には再び上昇し6.45となり、2025年6月30日には3.01、2025年9月30日には2.38と減少しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2022年3月31日から2023年3月31日まで0.62から0.63の間で推移しました。その後、2023年6月30日に0.68、2023年9月30日に0.74、2023年12月31日に0.71と上昇しました。2024年3月31日には0.82、2024年6月30日には0.81、2024年9月30日には0.79、2024年12月31日には0.76と推移し、2025年3月31日には0.87、2025年6月30日には0.75、2025年9月30日には0.7と変化しています。

負債総資産比率は、2022年3月31日の0.52から2023年3月31日の0.54まで緩やかに増加しました。2023年6月30日には0.58、2023年9月30日には0.62、2023年12月31日には0.58と変動しました。2024年3月31日には0.67、2024年6月30日には0.67、2024年9月30日には0.64、2024年12月31日には0.6と推移し、2025年3月31日には0.65、2025年6月30日には0.59、2025年9月30日には0.55と変化しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2022年3月31日から2022年12月31日まで3.06から3.07の間でほぼ一定でした。2023年6月30日には3.61、2023年9月30日には4.57、2023年12月31日には4.27と上昇しました。2024年3月31日には6.92、2024年6月30日には6.47、2024年9月30日には5.8、2024年12月31日には5.39と推移し、2025年3月31日には9.92、2025年6月30日には5.11、2025年9月30日には4.3と変化しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2022年3月31日に0.02と非常に低い値を示し、その後2022年6月30日に0.19、2022年9月30日に0.25とわずかに改善しました。2022年12月31日には-0.19とマイナスに転じました。2023年3月31日には0.76、2023年6月30日には1.12、2023年9月30日には1.52、2023年12月31日には2.38と改善傾向が続きました。2024年3月31日には3.37、2024年6月30日には3.95、2024年9月30日には5.19、2024年12月31日には5.95と上昇し、2025年3月31日には8.08、2025年6月30日には10.72、2025年9月30日には13.86と大幅に増加しています。

総負債は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、緩やかな減少傾向を示しました。その後、2023年3月31日まではほぼ横ばいを維持しましたが、2024年3月31日以降、増加に転じ、2024年12月31日にはピークに達しました。2025年3月31日と6月30日には若干の減少が見られます。

自己資本(赤字)

自己資本は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、変動しながらも概ね安定していました。2023年6月30日以降、大幅な減少傾向を示し、2024年3月31日には最低水準に達しました。その後、2024年6月30日から2025年6月30日までの期間において、回復傾向が見られ、2025年6月30日には2023年3月31日時点の水準に近づいています。しかし、2025年9月30日には再び増加しています。

負債資本比率は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、1.6から1.71の間で推移しました。2023年6月30日には2.11に上昇し、その後、2023年12月31日には2.48まで上昇しました。2024年3月31日には大幅に上昇し4.64に達し、2024年12月31日には6.45というピークを記録しました。2025年3月31日には3.01に低下し、2025年6月30日には2.38まで低下しています。

自己資本の減少と総負債の増加に伴い、負債資本比率は2023年以降、顕著な上昇傾向を示しました。特に2024年にはその傾向が加速しており、財務レバレッジが増加していることが示唆されます。2025年に入り、負債資本比率は低下傾向にありますが、依然として2022年の水準を上回っています。

総負債は、2022年3月31日から2023年3月31日までの期間において、緩やかな減少傾向を示しました。しかし、2023年3月31日以降は増加に転じ、2024年3月31日にはピークに達しました。その後は若干の減少が見られましたが、2025年6月30日には再び増加しています。

総資本金は、2022年3月31日から2023年6月30日までの期間において、減少傾向にありました。2023年9月30日には増加に転じましたが、その後は変動しながら推移し、2024年12月31日には減少しました。2025年3月31日以降は増加傾向にあります。

総資本に対する負債比率

2022年3月31日から2023年3月31日までは、概ね0.62から0.68の範囲で推移しました。2023年6月30日以降、比率は上昇し、2024年3月31日には0.82に達しました。その後は低下傾向にありましたが、2025年3月31日には再び上昇し、0.87となりました。この比率の上昇は、負債が資本に比べて増加していることを示唆しています。

総負債の減少傾向は、2022年3月31日から2023年3月31日までの期間において見られましたが、その後は増加に転じています。総資本金の減少傾向は、2022年3月31日から2023年6月30日までの期間において顕著でしたが、その後は変動しています。負債比率の上昇は、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。

2024年3月31日における負債比率のピークと、それに続く若干の低下は、負債管理戦略の変化または一時的な財務状況の改善を示唆している可能性があります。しかし、2025年3月31日における比率の上昇は、再び負債への依存度が高まっていることを示唆しています。

総負債は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、緩やかな減少傾向を示しました。その後、2023年3月31日まではほぼ横ばいを維持しましたが、2023年後半から2024年3月31日までに増加しました。2024年6月30日以降は、再び減少傾向に転じ、2025年6月30日までに若干の増加が見られます。

総資産は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、変動しながらも概ね安定していました。2023年6月30日には大幅な減少が見られましたが、その後、2023年12月31日までに一部回復しました。2024年を通じて増加傾向を示し、2025年6月30日にはさらに増加しています。

負債総資産比率

2022年の最初の3四半期にかけて、負債総資産比率は52%から55%へと上昇しました。2023年6月30日には58%とピークに達し、その後は2024年3月31日までに67%まで上昇しました。2024年後半には60%台前半に低下し、2025年6月30日には55%まで減少しています。この比率の変動は、負債と資産の構成の変化を示唆しています。

総資産の減少と総負債の増加が同時に見られた2023年6月30日には、負債総資産比率が最も高い水準に達しました。その後、総資産の増加と総負債の減少により、負債総資産比率は改善傾向にあります。全体として、負債総資産比率は、資産規模に対する負債の依存度を示す指標であり、財務リスクの評価に用いられます。

2024年以降、総資産は増加傾向にあり、総負債は一時的な増加を経て減少傾向にあります。この傾向は、財務状況の改善を示唆している可能性があります。ただし、負債総資産比率の変動を継続的に監視し、その背景にある要因を分析することが重要です。

総資産は、2022年3月31日時点の6167193千米ドルから、2024年12月31日時点の5869259千米ドルまで、概ね減少傾向を示しています。しかし、2025年3月31日には5706701千米ドル、2025年6月30日には6343035千米ドルと、再び増加に転じています。

自己資本(赤字)

自己資本は、2022年3月31日の2012295千米ドルから2023年9月30日の1095790千米ドルまで減少しました。その後、2024年12月31日には1089818千米ドルとほぼ横ばいでしたが、2025年3月31日には575421千米ドル、2025年6月30日には1473920千米ドルと大幅に増加しています。

財務レバレッジ比率は、2022年3月31日の3.06から、2024年3月31日には9.92まで上昇しました。これは、負債に対する自己資本の割合が増加していることを示唆しています。その後、2025年3月31日には5.11、2025年6月30日には4.3と低下しており、レバレッジが減少傾向にあります。

自己資本の減少と財務レバレッジ比率の上昇は、2023年9月までの期間において、財務リスクの増加を示唆しています。しかし、2024年後半から2025年上半期にかけて、自己資本が大幅に増加し、財務レバレッジ比率が低下していることから、財務状況の改善が見られます。

利息・税引前利益（EBIT）は、2022年3月期にマイナス1億2597万3千米ドルを記録し、その後、2022年6月期に5387万3千米ドルへと大幅に改善しました。この傾向は2022年9月期に5023万6千米ドルでほぼ維持されましたが、2022年12月期にはマイナス1145万米ドルに減少しました。2023年3月期には7115万8千米ドルに回復し、その後、2023年6月期には1億4678万9千米ドル、2023年9月期には1億8780万8千米ドル、2023年12月期には2億5048万米ドルへと継続的に増加しました。この成長は2024年3月期に3億4212万7千米ドル、2024年6月期に3億9993万3千米ドル、2024年9月期に5億4288万2千米ドル、2024年12月期に6億932万3千米ドルへと加速しました。2025年3月期には8億4749万4千米ドル、2025年6月期には9億3541万3千米ドル、2025年9月期には10億7237万5千米ドルへと増加しています。

利息費用は、2022年3月期に3200万9千米ドルから始まり、2022年6月期に3650万5千米ドル、2022年9月期に4862万7千米ドル、2022年12月期に5472万2千米ドルへと着実に増加しました。2023年3月期には7451万1千米ドルに増加し、2023年6月期には5098万7千米ドルに減少しました。その後、2023年9月期に7858万3千米ドル、2023年12月期に7158万4千米ドルへと変動し、2024年3月期には7418万2千米ドル、2024年6月期には7466万6千米ドル、2024年9月期には7521万3千米ドルへと安定しました。2025年3月期には9419万9千米ドル、2025年6月期には5288万8千米ドル、2025年9月期には5140万9千米ドル、5142万9千米ドルへと推移しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2022年3月期に0.02と非常に低い水準から始まり、2022年6月期に0.19、2022年9月期に0.25へと改善しました。しかし、2022年12月期にはマイナス0.19に低下しました。2023年3月期には0.76に回復し、その後、2023年6月期に1.12、2023年9月期に1.52、2023年12月期に2.38へと着実に増加しました。この上昇傾向は2024年3月期に3.37、2024年6月期に3.95、2024年9月期に5.19、2024年12月期に5.95へと継続しました。2025年3月期には8.08、2025年6月期には10.72、2025年9月期には13.86へと大幅に増加しています。インタレスト・カバレッジ・レシオの上昇は、EBITの増加と利息費用の変動を反映しており、債務に対する支払い能力の改善を示唆しています。