Stock Analysis on Net

AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)

AppLovin Corp., FCFF計算

千米ドル

Microsoft Excel
12ヶ月終了 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31
AppLovinに帰属する当期純利益(損失) 1,579,776 356,711 (192,746) 35,446
非支配持分に帰属する純損失 (201) (108)
現金以外の費用 868,774 913,473 898,159 610,809
営業資産及び負債の変動 (349,539) (208,674) (292,439) (284,296)
営業活動によるネットキャッシュ 2,099,011 1,061,510 412,773 361,851
利息として支払われた現金(税引き後)1 (297,677) 233,226 156,068 58,526
有形固定資産の購入 (4,776) (4,246) (662) (1,390)
ファイナンスリースにより取得した使用権資産 (20,874) (113,440) (46,108) (20,497)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) 1,775,685 1,177,050 522,071 398,490

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).


過去4年間における営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移を分析します。

営業活動によるネットキャッシュ
2021年末の361,851千米ドルから、2022年末には412,773千米ドルへと増加しました。 この増加傾向は2023年末には1,061,510千米ドルと大幅に加速し、2024年末には2,099,011千米ドルへと倍増しました。 この数値は、継続的な成長を示唆しています。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
2021年末の398,490千米ドルから、2022年末には522,071千米ドルへと増加しました。 2023年末には1,177,050千米ドルと大きく増加し、2024年末には1,775,685千米ドルへと増加しました。 FCFFの増加は、営業活動によるキャッシュフローの増加と一致しており、事業の健全性を示唆しています。

全体として、営業活動によるネットキャッシュとFCFFは、2021年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。 特に2023年以降の増加幅が大きく、キャッシュフロー創出力が向上していることが示唆されます。 この傾向は、事業運営の効率化、収益性の向上、または投資活動の調整によるものと考えられます。


支払利息(税引き後)

AppLovin Corp.、支払利息、税引き後計算

千米ドル

Microsoft Excel
12ヶ月終了 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31
実効所得税率 (EITR)
EITR1 210.00% 6.27% 5.96% 23.69%
支払利息(税引き後)
利息として支払われた現金(税引前) 270,615 248,828 165,959 76,695
レス: 利息、税金として支払われる現金2 568,292 15,602 9,891 18,169
利息として支払われた現金(税引き後) (297,677) 233,226 156,068 58,526

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

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2 2024 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 270,615 × 210.00% = 568,292


分析期間において、実効所得税率は変動が見られます。2021年度は23.69%でしたが、2022年度には大幅に低下し5.96%となりました。2023年度は6.27%と小幅に上昇したものの、2024年度には210%と著しく増加しています。この急増は、課税所得の構成変化や税制上の要因が考えられますが、詳細な分析には追加情報が必要です。

利息として支払われた現金(税引き後)
2021年度は58,526千米ドルでした。2022年度には156,068千米ドルと大幅に増加し、2023年度には233,226千米ドルと更に増加しています。しかし、2024年度には-297,677千米ドルとマイナスに転じており、利息収入が利息支払いを上回ったか、または会計上の処理変更があった可能性が示唆されます。この変動は、資金調達戦略や金利環境の変化、あるいは事業活動によるキャッシュフローの変化と関連していると考えられます。

全体として、税率は大きな変動を示しており、利息支払いは増加傾向から一転してマイナスとなっています。これらの変化は、企業の財務戦略、収益構造、および外部環境の変化を反映している可能性があります。詳細な分析には、これらの指標と他の財務データの関連性を考慮する必要があります。


企業価値 FCFF 比率現在の

AppLovin Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較

Microsoft Excel
選択した財務データ (千米ドル)
企業価値 (EV) 205,640,356
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) 1,775,685
バリュエーション比率
EV/FCFF 115.81
ベンチマーク
EV/FCFF競合 他社1
Accenture PLC 12.97
Adobe Inc. 17.18
Cadence Design Systems Inc. 76.95
CrowdStrike Holdings Inc. 108.77
Datadog Inc. 65.39
International Business Machines Corp. 21.76
Intuit Inc. 29.45
Microsoft Corp. 52.27
Oracle Corp. 354.87
Palantir Technologies Inc. 365.83
Palo Alto Networks Inc. 39.23
Salesforce Inc. 17.94
ServiceNow Inc. 54.12
Synopsys Inc. 61.59
Workday Inc. 25.23
EV/FCFFセクター
ソフトウェア&サービス 46.56
EV/FCFF産業
情報技術 55.43

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).

1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。


企業価値 FCFF 比率史的

AppLovin Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較

Microsoft Excel
2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
企業価値 (EV)1 111,877,014 22,957,013 7,279,721 17,446,296
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 1,775,685 1,177,050 522,071 398,490
バリュエーション比率
EV/FCFF3 63.01 19.50 13.94 43.78
ベンチマーク
EV/FCFF競合 他社4
Accenture PLC 25.76 20.26 16.99 24.76
Adobe Inc. 21.98 37.75 20.82 33.61
Cadence Design Systems Inc. 61.26 63.83 44.54 35.05
CrowdStrike Holdings Inc. 81.46 38.65 96.35 141.44
Datadog Inc. 52.45 68.76 66.00 198.40
International Business Machines Corp. 20.11 15.27 16.47 13.10
Intuit Inc. 36.79 31.28 32.85 48.64
Microsoft Corp. 41.70 39.61 30.26 36.19
Oracle Corp. 31.24 35.83 31.60 16.36
Palantir Technologies Inc. 251.61 69.13 82.97 66.45
Palo Alto Networks Inc. 34.69 28.15 29.30 32.74
Salesforce Inc. 29.95 28.41 35.97 44.91
ServiceNow Inc. 60.21 56.55 40.86 60.13
Synopsys Inc. 56.23 55.87 30.82 38.59
Workday Inc. 32.57 33.40 45.74 57.52
EV/FCFFセクター
ソフトウェア&サービス 38.23 34.89 28.82 32.02
EV/FCFF産業
情報技術 39.07 33.99 26.34 27.38

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 111,877,014 ÷ 1,775,685 = 63.01

4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。


分析期間において、企業価値は顕著な変動を示しています。2022年には大幅な減少が見られましたが、2023年には増加に転じ、2024年にはさらに大幅な増加を記録しました。この変動は、事業環境の変化や市場の評価に起因する可能性があります。

企業価値 (EV)
2021年末の1744万6296千米ドルから、2022年末には727万9721千米ドルへと減少しました。その後、2023年末には2295万7013千米ドルに回復し、2024年末には1118万77014千米ドルと大幅に増加しました。

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、一貫して増加傾向にあります。2021年末の39万8490千米ドルから、2022年末には52万2071千米ドル、2023年末には117万7050千米ドル、そして2024年末には177万5685千米ドルへと増加しています。この増加は、事業活動からのキャッシュ創出力の改善を示唆しています。

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
2021年末の398,490千米ドルから、2022年末には522,071千米ドル、2023年末には1,177,050千米ドル、そして2024年末には1,775,685千米ドルへと増加しました。

EV/FCFF比率は、企業価値に対するフリーキャッシュフローの相対的な評価を示します。2021年末の43.78から、2022年末には13.94へと大幅に低下しました。2023年末には19.5に上昇し、2024年末には63.01と再び大幅に上昇しました。この比率の変動は、企業価値の変動とFCFFの増加が組み合わさった結果であり、投資家がフリーキャッシュフローに対してより高い評価を置いているか、あるいは企業価値の上昇がFCFFの増加を上回っている可能性を示唆しています。

EV/FCFF
2021年末の43.78から、2022年末には13.94、2023年末には19.5、そして2024年末には63.01へと変動しました。