企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
AppLovin Corp., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の動向を分析します。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年から2024年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは一貫して増加傾向にあります。2021年の361,851千米ドルから、2024年には2,099,011千米ドルへと大幅な増加を示しています。2025年には3,971,094千米ドルと、さらに増加しています。この傾向は、事業活動から生み出されるキャッシュフローが着実に改善されていることを示唆しています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年と2022年にマイナスの値を示しており、それぞれ-812,059千米ドルと-823,705千米ドルでした。しかし、2023年以降はプラスに転換し、2023年には1,113,151千米ドル、2024年には2,261,594千米ドル、そして2025年には4,143,620千米ドルと、顕著な増加を見せています。FCFFのプラスへの転換と増加は、投資活動や財務活動のための資金調達能力の向上を示唆しています。
営業活動によるネットキャッシュとFCFFの両方において、2023年以降に顕著な改善が見られます。これは、収益性の向上、コスト管理の効率化、または運転資本の改善などが要因として考えられます。FCFFの増加は、将来の成長投資、債務返済、または株主への還元を可能にする可能性があります。
支払利息(税引き後)
AppLovin Corp.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 198,788 × 13.10% = 26,041
分析期間において、実効所得税率は変動が見られます。2021年度は23.69%でしたが、2022年度には大幅に低下し5.96%となりました。その後、2023年度は6.27%と小幅に上昇し、2024年度には21%と再び上昇しました。2025年度には13.1%まで低下する見込みです。この変動は、税制改正、税額控除の利用状況、または課税所得の構成の変化などが考えられます。
- 利息として支払われた現金
- 利息として支払われた現金は、2021年度の58,526千米ドルから、2022年度には156,068千米ドルへと大幅に増加しました。2023年度には233,226千米ドルと更に増加し、2024年度には213,786千米ドルと減少しました。2025年度には172,747千米ドルまで減少する見込みです。この増加は、借入金の増加、金利の上昇、または負債構成の変化などが考えられます。2024年度以降の減少傾向は、借入金の返済、金利の低下、または負債構成の改善などが考えられます。
実効所得税率と利息として支払われた現金の動向は、企業の財務戦略や資金調達の状況を反映していると考えられます。実効所得税率の変動は、企業の収益性や税務上の最適化に影響を与え、利息として支払われた現金の増減は、企業の財務レバレッジや資金コストに影響を与えます。これらの指標を継続的にモニタリングすることで、企業の財務状況の変化を把握し、適切な経営判断を行うことが重要です。
企業価値 FCFF 比率現在の
AppLovin Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 148,171,398) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 4,143,620) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 35.76 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Accenture PLC | 10.33 |
| Adobe Inc. | 9.72 |
| Cadence Design Systems Inc. | 46.06 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 75.62 |
| Datadog Inc. | 43.43 |
| International Business Machines Corp. | 20.66 |
| Intuit Inc. | 19.18 |
| Microsoft Corp. | 37.88 |
| Oracle Corp. | 197.47 |
| Palantir Technologies Inc. | 172.86 |
| Palo Alto Networks Inc. | 36.12 |
| Salesforce Inc. | 11.93 |
| ServiceNow Inc. | 23.00 |
| Synopsys Inc. | 53.38 |
| Workday Inc. | 10.79 |
| EV/FCFFセクター | |
| ソフトウェア&サービス | 33.96 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 43.46 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
AppLovin Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 140,107,080) | 111,877,014) | 22,957,013) | 7,279,721) | 17,446,296) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 4,143,620) | 2,261,594) | 1,113,151) | (823,705) | (812,059) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 33.81 | 49.47 | 20.62 | — | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 13.12 | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | |
| Adobe Inc. | 12.38 | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 48.06 | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | |
| Datadog Inc. | 43.12 | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | |
| International Business Machines Corp. | 19.86 | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | |
| Intuit Inc. | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | |
| Microsoft Corp. | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | |
| Oracle Corp. | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | |
| Palantir Technologies Inc. | 148.08 | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | |
| Salesforce Inc. | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | |
| ServiceNow Inc. | 25.78 | 60.21 | 56.56 | 40.87 | 60.12 | |
| Synopsys Inc. | 60.75 | 56.95 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | |
| Workday Inc. | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 43.37 | 38.24 | 34.90 | 29.15 | 32.35 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 情報技術 | 43.74 | 39.08 | 34.00 | 26.45 | 27.49 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 140,107,080 ÷ 4,143,620 = 33.81
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分析期間において、企業価値は顕著な変動を示しています。2022年には大幅な減少が見られましたが、2023年に増加に転じ、2024年と2025年にはさらに加速しました。2025年末の企業価値は、2021年末と比較して約8倍に増加しています。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年と2022年に負の値を示し、キャッシュアウトフローが発生していました。しかし、2023年以降は正の値に転換し、継続的に増加しています。2025年のFCFFは、2021年と比較して約5倍に増加しています。
- EV/FCFF
- EV/FCFFは、2023年に20.62と初めて算出され、その後2024年に49.47へと急増しました。2025年には33.81に低下していますが、依然として高い水準にあります。この比率の変動は、企業価値とフリーキャッシュフローの関係の変化を示唆しています。特に2024年の急増は、企業価値の増加がFCFFの増加を上回ったことを意味します。
全体として、企業価値は増加傾向にあり、フリーキャッシュフローは改善傾向にあります。EV/FCFFの変動は、投資家が将来のキャッシュフローに対する評価を変化させている可能性を示唆しています。FCFFの継続的な増加は、事業の健全性を示唆する一方で、EV/FCFFの動向は、市場の期待やリスク認識の変化を反映している可能性があります。