AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

現在の資産

現在の資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の76,733千米ドルから、2025年には526,031千米ドルへと大幅な増加を示しています。この増加傾向は、事業の拡大や流動性の改善を示唆している可能性があります。

遅延税金資産

遅延税金資産は、2021年から2025年にかけて負の値を維持しており、その絶対値は増加傾向にあります。2021年の-65,760千米ドルから、2025年には-6316千米ドルへと減少していますが、依然として負の値です。この状況は、将来の課税所得に対する一時的な差異に関連している可能性があります。

所得税引当金

所得税引当金は、期間を通じて変動しています。2021年には10,973千米ドルでしたが、2022年には-12,230千米ドルとマイナスに転じました。その後、2023年には23,859千米ドルとプラスに回復しましたが、2024年には-3,771千米ドルと再びマイナスに転じています。2025年には519,715千米ドルと大幅な増加を示しており、税務上の調整や将来の税務上の義務の認識に関連している可能性があります。特に2025年の大幅な増加は、詳細な調査を要する重要な変化です。

全体として、現在の資産の増加と所得税引当金の変動が注目されます。遅延税金資産の負の値は継続しており、税務戦略や将来の収益認識に影響を与える可能性があります。所得税引当金の大きな変動は、税務上のイベントや会計上の変更を示唆している可能性があり、さらなる分析が必要です。

実効所得税率は、期間を通じて変動が見られます。2021年には23.69%でしたが、2022年には大幅に低下し5.96%となりました。この低下傾向は2023年も続き、6.27%を記録しました。2024年にはマイナス0.24%となり、税務上の利益が損失を上回ったか、または税務上の繰延資産の活用などにより、税金が還付された可能性が示唆されます。2025年には13.1%に上昇し、実効税率が再びプラスに転換しています。この変動は、課税所得の構成、税額控除の利用、税務上の繰延資産の評価など、様々な要因によって影響を受けると考えられます。

実効所得税率の推移

2021年: 23.69%

2022年: 5.96%

2023年: 6.27%

2024年: -0.24%

2025年: 13.1%

一方、米国連邦法定所得税率は、2021年から2025年まで一貫して21%で推移しており、期間を通じて変化は見られません。実効所得税率の変動は、法定税率とは独立して発生しており、税務戦略や事業活動の結果を反映していると考えられます。特に2024年のマイナス税率は、一時的な要因によるものであり、今後の動向を注視する必要があります。

未払費用と準備金は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の6,374千米ドルから2025年には20,525千米ドルへと増加しています。

株式報酬は、2021年から2022年にかけて減少しましたが、その後2023年まで減少傾向が続きました。2024年に若干減少した後、2025年には大幅に増加し、26,849千米ドルに達しました。

税額控除の繰越は、2021年から2024年にかけて大幅に増加し、2024年には99,314千米ドルに達しました。2025年には若干増加し、103,416千米ドルとなりました。

純営業損失は、2021年から2024年にかけて増加傾向にありましたが、2025年には減少しました。2021年の12,042千米ドルから2024年には45,463千米ドルに増加し、2025年には25,735千米ドルに減少しました。

減価償却と償却は、2023年から計上され始め、2025年には5,350千米ドルとなりました。

特定された無形資産は、2022年から計上され始め、2025年には46,851千米ドルに達しました。2024年には大幅に増加しました。

オペレーティングリースの負債は、2021年から2025年にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年の16,622千米ドルから2025年には4,967千米ドルへと減少しています。

その他の包括利益は、2021年から2024年にかけて増加傾向にありましたが、データには2025年の値がありません。

外国税額控除は、2021年から2024年にかけて減少傾向にありましたが、2025年には若干増加し、3,904千米ドルとなりました。

キャピタルロスは、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の1,074千米ドルから2025年には222,425千米ドルへと大幅に増加しています。

資産計上された研究開発費は、2022年から計上され始め、2023年から2024年にかけて大幅に増加しました。2025年には若干減少しました。

繰延税金資産、総額は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の85,385千米ドルから2025年には663,664千米ドルへと大幅に増加しています。

評価引当金は、2021年から2025年にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年の-18,842千米ドルから2025年には-291,382千米ドルへと減少しています。

繰延税金負債は、2021年から2025年にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年の-28,104千米ドルから2025年には-119,935千米ドルへと減少しています。

"正味繰延税金資産 (負債)"は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の38,439千米ドルから2025年には252,347千米ドルへと増加しています。

オペレーティングリース使用権資産は、2021年から2025年にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年の-16,622千米ドルから2025年には-4,362千米ドルへと減少しています。

特定された無形資産の減価償却は、2023年から計上され始め、2025年には-105,314千米ドルとなりました。

その他の総合損失は、2025年に初めて計上され、-6,888千米ドルとなりました。

総資産は、2021年から2023年にかけて減少傾向にあるものの、2024年と2025年には増加に転じている。2021年の6163579千米ドルから2023年には5359187千米ドルまで減少したが、2025年には7259610千米ドルと、2021年を上回る水準に達している。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年の6125140千米ドルから2023年には5132214千米ドルまで減少。その後、2025年には7007263千米ドルと増加している。

株主資本は、2021年から2024年にかけて一貫して減少している。2021年の2138090千米ドルから2024年には1089818千米ドルまで減少したが、2025年には2134671千米ドルと大幅に増加している。

調整後自己資本も株主資本と同様の傾向を示しており、2021年の2099651千米ドルから2024年には653505千米ドルまで減少。2025年には1882324千米ドルと増加している。

AppLovinに帰属する当期純利益(損失)は、2021年に35446千米ドルの利益であったが、2022年には-192746千米ドルの損失に転落した。その後、2023年には356711千米ドルの利益に回復し、2024年には1579776千米ドル、2025年には3333751千米ドルと大幅な利益を計上している。

AppLovinに帰属する調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2021年には-30314千米ドルの損失であったが、2022年には-294915千米ドルの損失を計上した。その後、2023年には274339千米ドルの利益に回復し、2024年には1383701千米ドル、2025年には3327435千米ドルと大幅な利益を計上している。

総資産の傾向

2021年から2023年にかけて減少した後、2024年と2025年に増加。

株主資本の傾向

2021年から2024年にかけて一貫して減少した後、2025年に大幅に増加。

当期純利益の傾向

2022年に損失を計上した後、2023年から2025年にかけて大幅な利益を計上。

収益性に関する指標において、顕著な改善が見られます。純利益率は2021年の1.27%から2025年には60.83%へと大幅に上昇しています。調整後当期純利益率も同様に、2021年の-1.09%から2025年には60.71%と大きく改善しています。特に2024年以降の伸びが顕著であり、収益性の向上が加速していることが示唆されます。

資産効率

総資産回転率は、2021年の0.45から2024年には0.80まで上昇し、資産の利用効率が向上しています。しかし、2025年には0.75に低下しており、効率改善の勢いが鈍化している可能性があります。調整後総資産回転率も同様の傾向を示し、2025年には0.78となっています。

財務レバレッジに関しては、全体的に上昇傾向にあります。財務レバレッジ比率は2021年の2.88から2024年には5.39まで増加しており、負債の利用度合いが高まっています。調整後財務レバレッジ比率も同様に上昇し、2024年には8.31となっています。ただし、2025年にはそれぞれ3.40と3.72に低下しており、レバレッジの抑制策が講じられている、あるいは事業環境の変化に対応して負債の利用度合いが調整されている可能性があります。

資本効率

自己資本利益率は、2021年の1.66%から2025年には156.17%へと劇的に上昇しています。調整後自己資本利益率も同様に、2021年の-1.44%から2025年には176.77%と大幅に改善しています。この上昇は、収益性の向上と相まって、資本の効率的な活用を示唆しています。

総資産利益率は、純利益率と同様に、2021年の0.58%から2025年には45.92%へと大きく上昇しています。調整後総資産利益率も同様の傾向を示し、2025年には47.49%となっています。これらの指標は、資産全体を考慮した収益性を反映しており、事業全体の効率性が向上していることを示しています。

全体として、収益性および資本効率は大幅に改善している一方、財務レバレッジは一時的に上昇したものの、2025年には抑制傾向にあります。資産効率は2024年をピークに若干低下しており、今後の動向を注視する必要があります。

当期純利益(損失)は、2021年の35,446千米ドルから、2022年には-192,746千米ドルと大幅な損失に転落しました。しかし、2023年には356,711千米ドルと黒字に転換し、その後、2024年には1,579,776千米ドル、2025年には3,333,751千米ドルと急速に増加しています。この傾向は、収益性の著しい改善を示唆しています。

調整後当期純利益(損失)も同様のパターンを示しています。2021年には-30,314千米ドルの損失でしたが、2022年には-294,915千米ドルと損失が拡大しました。2023年には274,339千米ドルと黒字に転換し、2024年には1,383,701千米ドル、2025年には3,327,435千米ドルと大幅に増加しています。調整後の利益の増加は、事業運営の効率化やコスト管理の改善を示唆している可能性があります。

純利益率

純利益率は、2021年の1.27%から、2022年には-6.84%とマイナスに転落しました。その後、2023年には10.87%に回復し、2024年には33.55%まで上昇、2025年には60.83%と大幅に増加しています。この上昇傾向は、収益性の改善と、売上高に対する利益の貢献度増加を示しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2021年の-1.09%から、2022年には-10.47%とマイナスに拡大しました。2023年には8.36%に回復し、2024年には29.38%まで上昇、2025年には60.71%と大幅に増加しています。調整後の利益率の上昇は、調整項目を除いた事業の基礎的な収益性の改善を示唆しています。

全体として、これらの指標は、2022年を底に、収益性と利益率が大幅に改善していることを示しています。特に、2024年以降の純利益率と調整後当期純利益率の急増は、事業戦略の成功や市場環境の変化によるものと考えられます。継続的な成長と収益性の向上が期待されます。

総資産は、2021年末の616万3579千米ドルから、2022年末には584万7846千米ドルに減少しました。その後、2023年末には535万9187千米ドルとさらに減少しましたが、2024年末には586万9259千米ドルに増加し、2025年末には725万9610千米ドルと大幅に増加しました。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年末の612万5140千米ドルから、2022年末には569万7599千米ドル、2023年末には513万2214千米ドルと減少しました。2024年末には543万2946千米ドルに増加し、2025年末には700万7263千米ドルと大幅に増加しました。調整後総資産は、総資産とほぼ同様の変動を示しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の0.45から2022年には0.48にわずかに上昇しました。2023年には0.61に上昇し、2024年には0.8に増加しました。2025年には0.75に低下しました。この指標は、資産をどれだけ効率的に売上高に変換しているかを示しており、2024年まで上昇傾向にありましたが、2025年には低下しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2021年の0.46から2022年には0.49に上昇し、2023年には0.64に、2024年には0.87に増加しました。2025年には0.78に低下しました。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い値を示しており、調整後の資産構成が売上高の創出により貢献している可能性を示唆しています。2024年まで上昇傾向にありましたが、2025年には低下しています。

全体として、総資産および調整後総資産は2023年まで減少傾向にありましたが、2024年以降は増加に転じています。総資産回転率および調整後総資産回転率は、2024年まで上昇傾向にありましたが、2025年には低下しています。これらの指標の変化は、資産の効率的な活用状況や、売上高の創出能力の変化を示唆している可能性があります。

総資産は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年に増加し、2025年にはさらに増加しました。2021年の6163579千米ドルから2023年には5359187千米ドルまで減少しましたが、2025年には7259610千米ドルに増加しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年の6125140千米ドルから2023年には5132214千米ドルまで減少した後、2025年には7007263千米ドルに増加しています。調整後総資産の減少幅は、総資産の減少幅とほぼ一致しています。

株主資本は、2021年から2024年まで一貫して減少しました。2021年の2138090千米ドルから2024年には1089818千米ドルまで減少しましたが、2025年には2134671千米ドルに大幅に増加しました。

調整後自己資本も株主資本と同様の傾向を示しており、2021年の2099651千米ドルから2024年には653505千米ドルまで減少した後、2025年には1882324千米ドルに増加しています。調整後自己資本の減少幅は、株主資本の減少幅とほぼ一致しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の2.88から2024年には5.39まで一貫して増加しました。その後、2025年には3.4に低下しました。これは、負債に対する自己資本の比率が、2024年まで増加し、その後減少したことを示しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2021年の2.92から2024年には8.31まで大幅に増加しました。その後、2025年には3.72に低下しました。調整後の財務レバレッジ比率の増加幅は、財務レバレッジ比率の増加幅よりも大きいです。これは、調整後の負債に対する自己資本の比率が、2024年まで大幅に増加し、その後減少したことを示しています。

全体として、2021年から2023年までは資産と資本が減少傾向にありましたが、2024年と2025年には回復傾向にあります。特に、2024年までの財務レバレッジ比率の増加は、負債の増加を示唆しており、2025年の低下は、資本の増加または負債の減少を示唆しています。

当期純利益は、2021年から2023年にかけて変動し、2022年には大幅な損失を計上しました。しかし、2023年以降は回復傾向にあり、2024年と2025年には大幅な利益を記録しています。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2022年の損失を乗り越え、2024年と2025年には顕著な増加を見せています。

株主資本

株主資本は、2021年から2024年にかけて減少傾向にありましたが、2025年には増加に転じています。減少幅は大きく、特に2023年から2024年にかけて顕著です。しかし、2025年には大幅な回復が見られます。

調整後自己資本

調整後自己資本も株主資本と同様に、2021年から2024年にかけて減少傾向にあり、2025年には増加に転じています。株主資本の減少幅を上回る減少を示しており、2024年には著しく低い水準に達しています。2025年には大幅な回復が見られますが、株主資本の回復幅を下回っています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2022年に大幅なマイナスを記録しましたが、2023年以降は急速に上昇し、2024年には144.96%、2025年には156.17%と非常に高い水準に達しています。これは、利益の増加と自己資本の減少が組み合わさった結果と考えられます。

自己資本利益率(調整後)

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様に、2022年にマイナスを記録しましたが、2023年以降は大幅に上昇しています。2024年には211.74%と非常に高い水準に達し、2025年には176.77%に低下していますが、依然として高い水準を維持しています。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも高い傾向にあります。

全体として、2022年は損失を計上し、自己資本が減少した困難な年でしたが、2023年以降は収益性が大幅に改善し、自己資本も回復傾向にあります。特に、自己資本利益率の急上昇は、収益性の改善が著しいことを示唆しています。ただし、自己資本の減少と利益の増加が組み合わさることで、自己資本利益率が高くなっている点には注意が必要です。

当期純利益は、2021年から2023年にかけて変動し、2022年には大幅な損失を計上しました。しかし、2023年には大幅な改善が見られ、2024年と2025年にはさらに増加し、継続的な成長傾向を示しています。

調整後当期純利益も同様のパターンを示しており、2022年に大きな損失を経験した後、2023年以降は着実に増加しています。調整後の数値は、当期純利益の変動をより明確に反映していると考えられます。

総資産は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じています。2025年には、総資産は2021年の水準を大きく上回っています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。調整後の数値は、総資産の変動をより詳細に反映している可能性があります。

総資産利益率は、2021年には0.58%でしたが、2022年には-3.3%に低下しました。その後、2023年には6.66%に回復し、2024年には26.92%まで大幅に上昇しました。2025年にはさらに上昇し、45.92%に達しています。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2022年には-5.18%でしたが、2023年には5.35%に回復し、2024年には25.47%まで上昇しました。2025年には47.49%に達しており、調整後の利益率も大幅な改善を示しています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

総資産利益率と調整後総資産利益率は、全体的な傾向において類似していますが、調整後の数値の方が変動幅が大きく、より詳細な分析に適していると考えられます。

全体として、これらの財務指標は、2022年を底に、収益性と資産規模が改善傾向にあることを示唆しています。特に、2024年以降の利益率の急上昇は、事業戦略の有効性を示している可能性があります。